来源：合富永道
作者：基辛哥
在规模上中证A500ETF及相关指数基金军团扩军速度惊人：继10月31日成为境内指数相关基金最快突破千亿规模的记录后， 11月5日首批上市10只中证A500相关ETF合计规模超过730亿元，累计735.17亿份。加上首批场外挂钩基金已“吸金”超520亿元。自10月15日上市以来，中证A500指数已经合计集结1300亿左右资金。值得关注的中证A500相关指数基金不断有生力军加入，扩军速度快马加鞭。
济安金信
表1、首批中证A500相关ETF最新份额和净值
（蓝色区域为最新净值在1以上的产品）
资料来源：济安金信基金评价中心
截止时间为11月6日
新宽基蜕变，“3A”旗舰宽基的基金公司已经出现
资金借道ETF持续涌入A股。Wind数据显示，10月共有646亿元资金净流入ETF市场，其中宽基ETF净流入430亿元，占全部净流入超六成。截止到9月31日，今年来指数基金规模已经增长了1.65万亿。其中宽基ETF“吸金”超9600亿元，越来越多投资者选择通过宽基ETF布局A股市场，如中证A50ETF、A100ETF尤其是接住了这次泼天富贵的中证A500ETF，证明这届基民实力很硬核，完全参透了股神巴菲特那句“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者“的投资心得。
指数基金不仅是牛市初期绝对的主角，在抄底和熊市同样能打。济安金信基金评价中心统计数据显示，在2021-2023的3年熊市里，2023年2470只指数基金中有近800只指数基金取得正收益，正收益产品占比超30%。历年持续正收益的指数基金与主动权益类基金数量差不多。而从规模看，指数基金总规模不足主动权益类基金的40%。事实证明，指数基金在过去3年的表现已经全面超越主动权益类基金。
大成基金指数与期货投资部指出，中证A500指数在市值风格上突出核心资产属性，同时在行业编制上纳入了更高比例的科技成长行业，是一只兼具核心资产与新质生产力特征的“核新资产”指数。
近期各项政策陆续出台，其中许多内容力度超出市场预期；政策拐点初现，宏观经济的不确定性也随之降低。在海外降息、国内政策呵护的背景下，市场风险偏好不断修复，流动性格局也比较充裕。ETF成为资金布局重点类型，大盘宽基ETF始终是场内资金主要选择，中证A500相关ETF或会成为年内第二个“爆款”ETF。
随着中证A500相关指数基金纷纷落地，少数同时布局市场极具影响力的“3A”旗舰宽基的基金公司已经出现。如嘉实、富国、大成等公司。
美国与日本的10年大牛市，都是ETF推动。2023年美国被动基金规模首次超越主动基金规模，二者分别为13.29万亿美元和13.23万亿美元；日本央行2010年开始买ETF砸进日股，至2022年共买ETF达53万亿日元，并推动日股ETF总规模达到187万亿日元。不同的是美国是全球资金ETF推动，日本是日本央行每年砸进5万亿日元推动。中国现在的ETF基金规模仅相当于10年前的美国日本，现在处在爆发期，美国、日本ETF与牛市共振的场景已经在大A开始重演。
2023年境内ETF市场规模突破2万亿元。公募和私募证券类规模超10万亿，参照美国ETF规模超主动型基金，那就预示着ETF未来规模至少超8万亿。根据最新的三季报数据，指数基金已经达到了3.65万亿。9个月的时间里，指数基金规模涨幅超80%。按照这个速度2024年指数基金很快就会突破4万亿大关，8万亿规模的目标并不遥远。
中证A500ETF如何优中选优
同样ETF该如何优中选优呢？指数跟踪能力是评价一个指数基金关键指标。指数跟踪能力就像跟车一样，不能被拉得太远，偶尔还能超越指数。而优秀的基金经理在建仓时机把握好就可以领先一步占得先机。截止11月5日净值数据显示，11月5日，中证A500指数大涨2.67%。10只中证A500ETF有8只涨幅超越指数涨幅。
另外一个流动性指标是ETF成交量。规模越大意味着流动性越强，马太效应越发明显。中证 A500 成份股市值分布较均衡，既有 91 只超千亿的大盘股，又有 147 只 200 亿以下中小盘股，是“实力”与“潜力”的集合。中证 A500 和中证 A50、中证 100、沪深300 比，中证 A500 市值分布更均衡，千亿以上公司占比更低，200 亿以下公司占比更高。中证 A500 和中证 500 有和不同？虽一字之差，但市值属性完全不同。若按自由流通市值占比统计，中证 A500 以千亿以上市值为主，占比58.5%；而中证 500 以 200~500 亿市值为主，占比 57.6%。这意味着中证A500底层资产的整体流动性大大优于中证500。
从本次中证A500场外指数产品的发行中，不少基金公司在费率上用了心思。毕竟对绝大多数投资者而言，成本低就是王道。
