一、下周观察
1、上周大幅减仓了鹰19转债/山鹰转债，目前启四在这两只转债上，分别盈利了287.13%和96.52%，利润足够厚。
减仓主要是担心岭南转债违约会再次带崩低价债，它的最后交易日是8月9日，最后转股日8月14日，也就是说最晚在8月14日之后我们就能确定地知道岭南转债的命运究竟如何。
目前有以下几种情况：
岭南转债违约，低价债被带崩。 岭南转债违约，低价债没被带崩。 岭南转债没违约，低价债没被带崩。
如果是第一种情况，现在减仓是对的。如果是后两种情况，那更是对转债整体利好，届时再找机会追高都行，反正两只债的未来利润空间依然很大。
其他低价债也是类似的思路。
2、配债股远信工业目前已经突破了前期压力位21.88元，走出了上涨趋势。
风险点有两个：
一是，发债后资产负债率会达到70%，可能导致近期发不了债，根据最新一季报，资产合计11.04亿，负债合计4.87亿，当前负债率44.11%，发债后，负债合计4.87+2.865=7.735亿，负债率刚好达到70%。不过刚好卡线，公司应该比较容易操作。
二是，以及9月初的巨量股票解禁风险。远信工业2024-09-02解禁5609.5327万股，占流通股比例241.1152%，属首发原股东限售股份，原配售价格11.627元。如果在8月底发中报之前没有发债的话，后面就比较危险，抛压会很大。
3、美锦转债07-31发了一个《关于减资涉及债权清偿事项的进展公告》，公告提到，美锦转债在清偿日前进行可转债确权的难度较大，预计清偿协议将于8月26日收集完毕，并计划于协议收集完 毕后的两个半月内完成资金偿还。具体还款进度因清偿协议收回完整度、资金筹措等存在不确定性。
不过，公司将研究通过向下修正“美锦转债”转股价格等措施促进可转债转股的可能性。此话一出，大概率美锦转债是会提议下修的，毕竟今年6月份就下修到底过一次；看最近3个交易日的价格，美锦转债已经上涨了4.46%，市场也是有预期的。
当前价格89.44元，转股价值82.32元。如果下修到底，预估转股价值为98-100元，预估价格可冲上100元。
风险点在于转股价值82.32距离下修触发比85%太近，正股如果上涨的话，有可能无法触发下修条件。
不过总体来说，如果近期不爆雷，美锦转债是向下有底，向上有望的。
下修
1、新星转债，公告了下修结果，原转股价值50.14元，新转股价值87.5元，虽然未下修到底，但是溢价率从89.44%降至8.75%，诚意还是很足的。
新转股价值公司定的比较聪明，刚好在下修触发比85%附近，如果正股继续下跌，后续公司还有机会提议下修躲回售。
当前价格94.99元，预估合理价值99-103元附近。
2、帝欧转债，海顺转债，本次不下修。
沿浦转债，未来1个月不下修。
海优转债，精工转债，未来3个月不下修。
天能转债，华安转债，柳药转债，寿22转债，未来6个月不下修。
3、明后两天，将有12只转债满足下修条件，个人认为城地转债、雪榕转债、威派转债、灵康转债、金轮转债的下修动机较强。但是城地转债、雪榕转债是为了躲避回售，大概率不会下修到底。
二、本周估值
转债数据
上周转债中位数：108.58，当前相对上周上涨0.515元，位于三星级估值区。摊大饼仓位建议7-9成。
当前中位数：109.095
所有历史范围内所处百分位：30.19%
近1年范围内所处百分位：4.94%
近2年范围内所处百分位：2.47%
近3年范围内所处百分位：1.65%
股债收益差数据
日期：2024-08-02
十年期国债收益率：2.13%
沪深300：3384.39，PE:11.56（百分位：16.7%)
股债收益差：6.52%（百分位：97.25%)
A股的最佳抄底区间在历史分位95%以上，已经进入钻石坑。抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
持仓策略表现：
转债轮动策略，本周收益+0.61%，今年累计收益率-3.07%，2023年累计收益率+29.98%。
ETF轮动策略，本周收益-1.77%，当前累计收益+6.63%。策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益9.27%。
高股息轮动策略，本周收益-0.2%，当前累计收益率-4.28%，最大回撤6.2%。目前运行第8周。
三、配债股
6-7月份发债进度已经开始逐渐恢复。
目前还有20只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
我对这些股票进行了评分，评分越低越好：
四、强赎进度
已公告强赎/临近到期转债
即将满足强赎转债
下周没有转债会满足强赎条件。
公告不强赎转债
五、启四可转债投资指南
全文完。
