《以交易为生 第二部》卖出的艺术

财富   2024-11-23 08:47   海南  


以交易为生第二部 1:卖出的艺术

各位书友大家好,欢迎继续做客老齐的读书圈,之前我们给大家讲过以交易为生,并且提到了作者,亚历山大埃德尔博士最著名的三重滤网交易系统,今天我们来看,以交易为生的第二部,副标题叫做卖出的艺术。确实,很多投资者也都有这样的疑惑,认为自己买的还都不错,但是就是不知道怎么卖出。所以一次一次遭遇损失。大家都在寻找着一个有效的卖出办法。而这本书,主要学习的就是如何去卖出。

作者说,市场也会呼吸,当他吸满了空气的时候,接下来就是将空气呼出。股市也是一样,把资金都吸入到市场当中之后,就是吐故纳新。这就是市场涨跌的规律。当外面钱多,大家都想买入股票的时候,股市就会上涨,当外面钱少,里面钱多,大家都想落袋为安的时候,股市就会暴跌。

对于投资者而言,其实心里往往很扭曲,股市微跌的时候,他们心里是最舒服的。这个下跌幅度,并不会让人感到痛苦,相反甚至还会给人希望。但是当深度下跌的时候,就非常痛苦,而一旦他开始上涨,大家又会非常纠结。有的甚至赚了3-5%,就总想着离开市场。这样其实是很难赚到钱的。

根据作者的了解,新手赔钱的根本原因就是,没有计划,也不会方法,更不知道什么叫做纪律。每天就是在各种声音和判断之间,跳来跳去。看到某公司盈利了,然后就赶紧买入,有公司出利空了就赶紧卖出。基本都处于一种随机状态。甚至就是看心情在做交易。

我们在买入的时候,其实会面临着三个重大选择,第一个选择是你基于技术面买入,还是基本面买入,也就是你的逻辑到底是什么,你是看他的供需和利润变动,还是你看他的股价变动。这个具有着非常大的差异。当然有的人也会做结合,用基本面把股票选出来,然后等待着技术面变化。但其实这种结合的方法,更多还都是技术面。因为当技术走坏,即使基本面看好,你估计也是要卖掉的。所以只要你关注了技术面,并以他为行动依据,基本面的事就都只是心里安慰了。

第二个选择就是趋势,还是趋势反转,趋势反转是要提前行动的,而趋势追踪则是要滞后行动。从胜率上来说,趋势追踪肯定胜率更大,但趋势反转,的赔率更大。比如指数底部反弹,经常都是30%左右。但如果要等趋势确立,你只能去跟最后的10%,而且趋势结束,还有损耗。所以掐去鱼头鱼尾,留给我们的中段机会非常的少。除非特大牛市,否则你很难赚钱。而在震荡市当中,趋势追踪就成了噩梦。净值消耗非常的快速。那么很多人都问,是不是应该做趋势反转,其实不然,趋势追踪,依旧是技术交易当中赚钱最多的策略。反转交易虽然赔率巨大,但是他的胜率实在是一言难尽。可能连40%的都没有。也就是说,做10次,你得做好错7次的准备。

第三个选择是主观交易和系统交易,也就是说,我到底要不要发挥自己的判断。还是百分百的相信系统。主观的好处在于灵活,可以应对不同的市场环境,但是坏处就是他会让你陷入情绪波动当中。甚至严重产生从众心理。而交易系统是不是更好呢?其实也未必,要看他的构建逻辑,很多交易系统都只适用于某一类行情,或者说,从过去的某类行情当中,总结拓展出来的。但是后面的行情,未必还能够适用。比如原来暴涨暴跌的行情之下,趋势追踪很有用,但是后来波动率降低了。他的回撤就变得非常的大。

所以如何做好这三个选择,成为我们一笔成功交易的基础。作者显然更建议大家去做技术,趋势和系统交易。这三个叠加在一起,肯定不是最优解,但大多数情况下,他会帮你少踩不少坑。但老齐也再次提醒,当你按照一套系统,连续出错的时候,逐渐降低你的仓位,并且可以选择停止交易一段时间。比如我们在第一本书里学过的,一个月最大亏损就是6%,亏掉之后,暂停交易1个月。连续亏损,就说明你的方法,现在并不适合当前市场环境。那么你做的越多,自然也就会错的越多。

另外,作者还希望大家做好交易日记,比如看好什么股票,就要先记录下来,然后把你的交易计划写好,比如什么价位买,准备什么价位止损,出现什么信号出场,这些都要在买入之前就都写好。然后根据这个计划交易,比如买入的时候,再记录一笔,现在买进去了,是否执行了你的计划,滑点了多少。等卖出的时候再记录一下,看整个交易是否执行的完美,有哪些地方还需要在改进。为什么赚钱,又为什么赔钱。这么做的目的,就是方便你的复盘和提高。作者甚至在每次复盘之后,还要给自己的交易来个评分。

甚至有的专业交易者,还把图表挂在墙上,这样他就更加方便去追踪交易的走势。当然也对自己的行为,进一步给与约束,你抬头就能看到自己的交易计划的时候。对你随时上头的情绪,就是一种明显的约束和对冲。

买入的问题似乎并不太难,要么低买高卖获利,要么高买,更高卖获利。动量交易者,往往关注的就是价格趋势,当价格明显带动市场方向的时候,才会入场交易。并在力竭之后,快速离场观望。在自己连续做错之后,先暂时远离市场。

接下来我们看看,如何卖出,之前我们说了,在买入之前,就要做好详细的卖出计划,这个会对你的心里产生强烈的影响。减轻你的交易压力,避免情绪紧张,人只有在放松的时候,才能做出最好的决策。

巴菲特说市场先生是个疯子,有的时候他会异常低落,有的时候他又会相当狂热。这其实正是你低买高卖的好机会,但是非常不幸的是,我们的情绪也会被市场所传染,导致我们跟这他低落和狂热,甚至比他更低落和更狂热。所以最后反而亏钱。

那么到底根据什么原则卖出股票呢?作者先给我们准备了三个问题。

首先,股票涨多高?你才会获利了结,有没有这个指标告诉你。其次,如果买入是错的,跌多少你会止损。止损到底是什么原则。以什么为依据?最后,一只股票没有朝着你的预期发展。那么你也可以卖出,这叫做因为系统噪音卖出。那么你也要给出一个理由,到底是什么让你改变了初衷。

总结一下,这就叫做止盈卖出,保护性止损卖出,还有就是市场变了而卖出。

我们先来看止盈,我们之前讲过,右侧交易的最大特点就是止损不止盈,那这时候为啥又开始强调止盈了?其实这个止盈,不是让你停止盈利,而是寻找一个趋势改变的明确信号。也就是说,我们是基于趋势买入的,那么你认为什么时候趋势就不存在了。比如作者的方法,MACD死叉,他就认为趋势不存在了。那么既然基于趋势买入,当趋势不存在的时候,就可以离开市场了。

作者说使用移动平均线,和通道组合来设置目标线是比较好的方法,他比喻,你没有进场之前,就如同在岸上一样,一旦你进场了,就好比跳入了湍急的水流当中,所以你得为此做好准备。跳下去之前,你务必得想清楚,自己要在哪里上岸。正常人在生活当中,基本都会做这个考量。但是一旦进入投资市场,这些常识就基本全都忘记了。总是迫不及待的就跳到了水里。

另外,交易跟上班赚工资是不一样的,这个观念一定要有,上班你是按月领钱,而交易有时候躺赚,有时候却越折腾赔的越多。这完全取决于你的模型是否适合于当下市场。比如你是做趋势的,那么就要观察当下市场是否有趋势,趋势的方向,以及趋势的强弱,如果是强趋势,那么你的止盈线就要设的远一点。如果是弱趋势,频繁在支撑位上来回摩擦,那你就得调整一下通道的位置。如果压根没有趋势,最好还是在旁边观望。等到产生趋势了再进场。而如果你是要做反转的,那么没有趋势的横盘震荡,才是你的沃土。一旦趋势形成,所有反转指标就都不灵了。别再说什么顶背离了。有时候顶背离发生,而趋势才刚刚开始。

所以交易的第一节课,就是先看趋势,再看方向。接着寻找你的策略。看到底是以什么姿势跳到水里,从哪上岸。明天我们就来,详细的学习下,几种上岸的方法。

本内容节选自《以交易为生 第二部本书正在知识星球播出
本书内容,只免费播出一集
近期我们还播出了如下书籍:
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