文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘低开高走,到收盘又回落。
全天上涨,还在5.1星。
今天不同风格涨跌分化比较厉害。
大盘股微涨,中小盘股涨幅高一些。
科创50等成长风格指数领涨。
科创50前段时间也在低估,不过最近连续暴涨后,估值也回归正常了。
价值风格相对低迷。
银行、红利等价值风格下跌。
港股市场受到最近美元利率上升的影响,也出现波动。
周日估值表前也提到过,可以看一下:[10月20日]美股指数估值数据(美元利率变化,对全球股市的影响)
1. 最近的行情中,市场经常出现风格分化。
这也跟不同风格品种的特点有关。
中小盘、成长风格弹性比较大,偏进攻性。
大盘、价值风格波动小,偏防守性。
2. 价值风格的代表指数,是红利和价值指数。
例如红利中最有代表性的,是中证红利,也是红利中比较正统的品种。
红利属于策略指数。
红利策略还可以跟低波动、龙头等策略搭配,组合出龙头红利、红利低波动等品种。
这些多策略红利指数,过去几年表现也不错。
价值指数代表就是300价值。
300价值基金成立以来,也跑赢了沪深300指数比较多。
红利、价值这两个诞生时间很长的经典策略,在A股也长期有效。
A股有风格轮动的特征。
• 价值风格在2016-2018年跑赢大盘;
• 在2019-2021年成长风格牛市中,大幅跑输大盘;
• 2022年之后,价值风格再度崛起。
• 今年红利、价值等指数,先后创下历史新高,超过2015年和2007年牛市最高位。
有朋友说,这一轮5星估值表的绿化率比2018年5星少一些。
有一部分原因,就在于价值风格品种2022年之后走出了独立上涨行情。
相对前几年,估值表也就少了价值风格的一块绿色。
3. 成长风格也有类似300成长等指数。
不过部分成长指数基金,在16-18年成长风格大幅跑输市场的时候,清盘了。
导致这类基金现在数量较少。
目前基金数量较多、又是成长风格的,有创业板、科创板、北交所这三个板块的指数。
(1)创业板代表指数是:
(2)科创板代表指数是:
(3)北证50
北交所代表指数。
北证50诞生时间很短,才不到2年,缺少历史数据。
从风格上,是微盘股+成长风格。
小盘成长指数,在9月份5.9星的时候,估值也在历史低位。
最近大幅反弹后,小盘成长回到历史30%多的位置。
北证50同期涨幅更高,也回到正常估值了。
4. 一般在资金推动的牛市上涨中,越是中小盘、越是成长风格,涨幅越高。
例如2014-2015年牛市就是这种特征。
最近上涨,也是几个资金面上的利好(降准、推出互换便利工具、贷款回购股票)推动,也具备类似特征。
规模最小的北证50,涨幅最高。
其次是科创板、再次是创业板(创业板早期是中小盘风格,现在创业板指数也是大中盘股为主了)。
但是到了下跌的时候,就反过来。
例如2022年到今年9月熊市,中小盘、成长风格,很多是腰斩级别下跌,跌幅都显著超过市场平均。
因为中小盘、成长风格,对市场流动性比较敏感。
当潮水退去的时候,这类风格的波动也更大。
北证50的基金,也因此做了限制:
单只北证50基金总规模上限为5亿份。
这也是指数基金中,非常少有的有份额限制的品种。
原因是北交所的流动性比较低,如果规模太大,遇到极端熊市,可能会出现卖不出去的情况。
所以也不要单纯羡慕成长风格的上涨,要意识到其波动风险。
不要只看贼吃肉,不看贼挨揍。
投资的时候,中小盘、成长风格一般是咱们组合中的矛,起到进攻作用。
大盘、价值风格则是盾,起到防御作用。
攻防一体,会让投资整体更稳定一些。
5. 【10月22日晚7点直播预告】
A股每次熊市,最后结果如何?最终涨回来了么?
这轮A股上涨跟历史上哪一轮最相似呢?
6. 本周螺丝钉黄金牛熊信号板数据更新了。
螺丝钉设计了黄金星级、以及螺丝钉黄金牛熊信号板,来帮助大家判断黄金的估值高低。
7. 周一,又到了月薪宝投顾组合(点击查看详情)按周的发薪日。
(按月的话为每月8日)。
可以满足大家的「定期现金流需求」。
例如养老、教育、生活支出等。
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月薪宝组合,采用了40:60的股债均衡策略;
并且会通过再平衡,起到「低买高卖」的效果。成立以来,月薪宝组合获得了比较明显的超额收益。
根据朋友们的需求,近期也对月薪宝组合的门槛做了调整:
目前月薪宝组合的起购和追加门槛,已经降低至1200元,方便大家更灵活地安排资金投入。
这个组合也适合有定期现金流需求的朋友,可以在市场4-5星级买入,长期持有。
目前2024年10月21日,市场在5.1星级,也是适合投资的阶段。
那么,买入月薪宝组合后,现金流何时发放?可以发放多少金额呢?
螺丝钉做了一个时间表和现金流柱状图,方便大家参考:
8.【投资者分享】
大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~
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银行螺丝钉精心为大家提供的第2505期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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之前有一个关于债券指数的直播课,也有朋友对债券指数估值有需求。
点击查看:《螺丝钉人民币债券星级、债券估值表来啦(精品课程)》
螺丝钉也做了一个关于债券的估值表,供大家参考。如果大家有需求,后面也可以定期更新。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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