文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
一、【直播回放】
有朋友问，什么是螺丝钉星级呢？不同星级下，我们该如何投资？
在投资中，有哪些方法可以减少波动风险呢？
在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。
长按识别下面二维码，添加@课程小助手 微信，回复「1011」即可观看直播回放。
（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）
二、【部分直播课内容如下】
1、螺丝钉星级指标
“螺丝钉星级”，可以用来判断市场整体的估值情况。
每个交易日晚上，在公众号上更新的估值表的最上方，会有一行红色的星星，就是螺丝钉星级。
不同星级代表的含义，如下所示。
之前有朋友提到，希望能在白天随时查看最新、且更细致的螺丝钉星级。
「今天几星」小程序已经上线这个功能了。
在「今天几星」小程序的首页顶部即可查看，盘中每分钟更新的螺丝钉星级，现已升级为小数点后两位。
大家点击下方的小程序卡片，即可进入「今天几星」小程序，进行查看。
2、5星级-5.9星级：股票基金投资最好的阶段
5星级-5.9星级，通常有如下几个特点：
（1）低估品种比较多
如下是2024年9月18日的估值表。
当时达到5.9星级，估值表上主要是绿色低估、黄色正常估值的品种。
（2）下跌空间有限，上涨空间比较大。
如下是今年年初至今，螺丝钉星级和中证全指的走势图。
其中，绿色的区域为这轮熊市的两次低点。
这轮熊市的5.9星级，也超过2012-2014年熊市最低时的5.7星级。创下了A股历史新低。
（3）投资难点：投资者情绪非常低迷
5星级-5.9星级阶段，市场上充斥着悲观情绪。
比如，很多朋友会问螺丝钉，
悲观情绪影响下，很多投资者会割肉，或者难以配置足够的股票基金仓位。
但此时反而是股票基金投资价值最高的阶段。
人弃我取，人取我予～
3、主动优选、指数增强投顾组合：适合作为家庭资产配置的主力
在5星级-5.9星级阶段，我们可以做好存量资金和增量资金的配置，具体如下图所示：
股票基金的波动比较大，如果碰到浮亏，可以耐心持有，同时坚持投资，等待上涨阶段的到来。
如果想更加省心省力，股票基金部分，可以考虑主动优选、指数增强投顾组合。
这两个组合，综合配置一篮子优秀的股票基金，并且各有特色。
比较适合作为家庭资产配置中，股票基金部分的配置主力。
截至2024年10月11日收盘，市场在5.2星级，这两个组合也在比较适合投资的阶段。
扫描下方二维码，即可查看组合的详细介绍。
4、4星级-4.9星级：还有低估品种，可以做股票基金投资
4星级-4.9星级阶段，通常有以下几个特点：
（1）低估品种逐渐减少，但还有低估品种。
此阶段的低估品种，通常是上一轮熊市下跌幅度比较大的品种。
比如，2024年，大盘风格上涨，但中小盘下跌较多。不少中小盘品种，当前也在低估。
（2）买入股票基金，有一定下跌空间。
从进入4星级，到5.9星级，大盘可能会出现30%-40%级别的下跌。
比如，从2022年初以来，中证全指最大下跌幅度接近40%。
从历史数据来看，4星级，每轮熊市基本都能出现。
从4星级到熊市最底部，往往也会有不小的波动风险。
在4星级到4.9星级，我们需要控制好波动风险。
5、减少波动风险的三个方法
（1）定投
在浮亏阶段坚持定投，不断降低持仓成本，这样之后不需要涨回原来的位置，就可以开始盈利了。
这就是我们经常提到的定投微笑曲线。
（2）分散配置
分散配置，也可以减少波动风险。
不同类型的股票资产，波动风险相差很大。
如果投资单个股票，经常会遇到50%以上的波动。
如果投资行业指数基金，比如白酒、消费行业等，底层持有了几十只不同的个股，通常波动在30%-50%。
如果投资宽基指数，比如沪深300、中证500等，包含了11个不同的行业，波动风险会更小一些。沪深300的年波动率是20%-25%，中证500也是类似的水平。
如果想进一步降低风险，可以做好分散配置，选择投资了一篮子低估品种的基金组合。
（3）控制仓位
如果觉得股票波动风险大，也可以做好仓位控制。
下图，反映了不同股债比例下，大概会面对的风险和收益情况。
整体上来看，股票比例越高，长期年化收益率越高，但波动风险也越大。
如果觉得股票基金的波动比较大，难以坚持，也可以选择股票仓位比较低的品种。
通常来说，在4星级-4.9星级，长期不用的资金中，配置股票基金的部分，最好不超过「100-年龄」的比例。
主动优选、指数增强投顾组合在4星级-4.9星级的时候，也还可以投资，但金额相比5星级时大幅减少。
6、3星级-3.9星级：大部分品种在正常和高估，出现止盈机会
在3星级-3.9星级，低估品种很少。
比如，2021年初，3星级时，估值表上，一个绿色低估品种都没有了，如下图所示。
这个阶段，股票基金已经不适合买入了。主动优选、指数增强投顾组合也会暂停投入。
可以开始考虑止盈。
比如，在2018年5星级低估阶段，我们投资了基本面60/120，医药100，中证养老等品种。
在2020-2021年，这些品种基本都达到高估止盈的状态，获得了不错的收益。
（点击图片，放大查看）
那么，止盈后，
• 资金会不会闲置呢？
• 该如何寻找新的投资机会呢？
