下面这张图，是目前的5个投顾组合一览表：
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之前有朋友问到，自己有获取定期现金流的需求，螺丝钉投顾组合是不是能满足呢？
比如想要定期收到一笔钱，用于父母的养老，给孩子的生活费，或者每月还房贷等。
根据大家的需求，螺丝钉银钉宝月薪宝投顾组合（以下简称「月薪宝组合」），目前已经上线了。
下面来为大家详细介绍一下这个组合。
主要内容包括：
月薪宝组合的特色，是定期产生现金流。
因此，有定期获得现金流需求的朋友，就可以考虑买入这个组合。
生活中，需要定期现金流的场景有很多，例如：
• 养老：用定期现金流，给父母提供养老金，或为自己将来养老做储备，提升老年生活品质；• 教育：用定期现金流，来提供孩子的教育开支、上学的生活费等；
之前还有朋友分享，希望获取定期现金流，来支付房租，或者每月用来缴纳社保、商业保险的保费等。
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月薪宝组合，本身投资了40%左右的股票资产，因此适合用一笔3年以上不用的闲钱，在市场4-5星级阶段买入，之后长期持有。对月薪宝组合有需求的朋友，可以点击下方卡片，查看和购买月薪宝组合。• 在页面上点击「点击购买」；
• 点击「手机号快捷登录」，授权小程序验证手机号；
• （若尚未完成开户绑卡）按照页面提示完成「基金开户流程」、完成风险测评问卷；
• 进入组合页面后，点击「立即转入」；
• 阅读并签署风险揭示书等相关文件后，填写「转入金额」，确定转入，即可。
针对定期获得现金流的需求，螺丝钉开发了月薪宝组合。
▼可按月或按周发放现金流
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购买月薪宝组合后，大家可以灵活选择「开启」或「关闭」现金流的发放。
开启后，可以自由选择按周发放，或者按月发放。
• 选择按月发放时，每月8日，会发放前一交易日账户资产的0.5%；• 选择按周发放时，每周周一，会发放前一交易日账户资产的0.12%；
假设在2022年10月，月薪宝组合上线之初，投入10万元。
那么每周或每月，可以发放的现金流金额如下图。
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▼无论市场涨跌，现金流的发放相对稳定
从图中也可以看出可以看到，现金流的发放金额，
但整体上来看，无论市场短期涨跌如何，现金流的发放还是相对稳定的。
PS：以下两种情况会导致账户无法发放现金流：
同时，时间拉长后，股票和债券资产大概率是长期上涨的，月薪宝组合的净值也会逐渐涨起来。累计发放的金额，再加上账户里的余额，二者的总金额也会不断上涨的。
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▼现金流可自由开关
购买月薪宝组合后，会默认开启按月发放现金流。同时，现金流的发放也支持自由开启和关闭。
关掉现金流功能的话，月薪宝组合就相当于一个股债均衡型的投顾组合。
这样，钱会留在月薪宝组合里继续增值，等将来有需要的时候可以再打开，也是比较灵活的。
切换按周/按月发放，以及开关现金流的具体操作方式：
如果想要修改发放频次，或者开关现金流，都可以点击页面上的「定期现金流」模块直接操作，非常方便。
之后在页面上，也可以看到历次发放的现金流金额和累计总额。
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（点击图片，放大查看）
PS：需至少在发放日前一天操作修改，发放日当天的0-15点不能修改或关闭。如果确实不需要当期的现金流，发放后也可以在发放日15点前申请撤单。
想要实现长期稳定的现金流发放，那么组合的长期收益就要能跑赢现金流发放比例。
所以月薪宝组合在策略构建上，底层投资的是40%的股票基金和60%的债券基金。
并且，自带了低买高卖的策略。
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▼特点一：股债均衡策略，追求长期收益跑赢现金流发放比例
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参考回测数据可以看到，采用40:60股债均衡策略的年化收益，可以在控制波动的基础上，更大概率跑赢每年累计支付的现金流比例（6%）。
相比股票类资产占比80%-90%左右的主动优选或者指数增强投顾组合，月薪宝组合的股票占比更低，在遇到市场回调阶段，波动风险也小了很多。
现金流会相对稳定一些，比较适合养老等特定的需求场景。
波动风险降低后，持有时也更容易长期坚持下来。
但是股票类资产占比也不能过低，否则长期年化收益偏低，也较难长期跑赢每年6%的现金流比例。
▼特点二：投资的时候，也会基于估值进行再平衡，执行股债轮动的策略
如果遇到股票市场短期上涨，股票基金比例可能超过40%，达到一定偏离度时，会触发再平衡机制，卖出一部分股票基金。
而到了熊市下跌时，股票基金比例可能低于40%，达到一定偏离度时，也会触发再平衡，来补充股票基金的仓位。
这样也可以起到「低买高卖」的效果。
并且，这个策略是由投顾组合自动执行的，也不需要投资者做什么，比较省心。
例如，月薪宝组合上线之后，遇到2023年和2024年初股票市场下跌，股票的比例自然也会降低，不到40%。
但债券部分，2023年还是小牛市，整体上涨，比例就会超过60%。
因此，在2024年初，股票市场出现短期大幅下跌后，月薪宝组合就做了一次调仓，将股票比例重新恢复到40%。
可以起到卖出债券、对股票部分低买的逆势投资效果。
接下来，我们看看，月薪宝组合成立以来的业绩和回撤情况如何呢？虽然目前还处于熊市底部低迷阶段，但月薪宝组合成立以来的收益表现，还是相对于业绩比较基准，跑出了比较明显的超额收益。• 成立以来，截至2024年9月底，累计跑赢业绩比较基准2.64%；• 成立以来，在8个季度中，有6个季度跑赢业绩比较基准，季度胜率75%。
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回撤方面，通过40:60的股债配置策略，风险也控制得较小，最大回撤比业绩基准小0.39%。![]()
通过资产配置+再平衡，让月薪宝可以实现稳定的现金流发放，长期持有下来，体验也是不错的。
金牛奖，是中国资本市场最具公信力和影响力的权威奖项之一。在首届、第二届基金投顾金牛奖评选中，螺丝钉作为首席投顾官的投顾机构东方证券，连续两年荣获「基金投顾机构金牛奖」，说明螺丝钉投顾组合得到了投资者的认可。除了金牛奖以外，也获得了诸多其他基金投顾领域奖项。获得这些奖项，也表明螺丝钉团队的投顾能力受到了业内认可。• 银行螺丝钉团队，荣获了重磅奖项「2023中国证券业投资顾问团队君鼎奖」、「2024华尊奖最佳投顾团队奖」。• 螺丝钉作为首席投顾官的投顾机构东方证券，也荣获了金谘奖、金鼎奖、英华奖等10余项行业内基金投顾重磅奖项。（上下滑动查看长图）
一种是百分比模式，使用比较普遍；另一种是年费制，非常少见。新规有规定，所有的投顾组合，都是要收取投顾费的，不能不收取。并且也只能由投顾机构来收取。在螺丝钉角度来说，希望费用的收取，是更有利于投资者的。• 资金量小的投资者，按百分比收取。
• 资金量大的投资者，按年费制收取。
但是这个模式，之前从来没有过，是开创式的。如果要做，涉及到从设计到开发落地等一系列复杂的过程。经过反复的沟通，也克服了种种困难，螺丝钉最终还是争取实现了这种方式。采用「百分比+年费封顶」模式，一年最多360元。（资金量少的时候，则按比例0.4%/年，不会超过360元年费。）PS：螺丝钉也在争取下调投顾费比例，例如主动优选投顾组合的投顾费收取比例，也从一开始的0.8%下降到了目前的0.4%。（1）持有组合1万元，那么按照0.4%/年来计算，一年投顾费是40元。
（2）持有组合达到9万元，那么按照0.4%/年来计算，一年投顾费是360元，已经达到封顶费用。
（3）投入资金继续增多，投顾费不会增加，仍然是360元。假设持有50万元，折算成百分比，投顾费率为0.072%/年。投入越多，折算成的百分比就越低。
相较于买入单品基金，投顾组合最大的优势，就是可以给客户提供更多的服务。总结一下，月薪宝组合的亮点，主要是可以收到定期现金流，以及股债均衡配置。（1）3年以上不用的存量资金；
（2）新增资金中，3年以上不用的部分。
那么，在4星级-5星级市场便宜阶段，可以考虑投入到月薪宝投顾组合。后续可以长期持有这个组合，获取定期现金流。在公众号每个交易日晚上发送的估值表里，表格最上面就有一个红色的「螺丝钉星级」，显示了当天的星级情况。方便大家查看。这个估值表过去也连续日更2000多期了，未来也会持续更新的。
如果开启按月发放现金流，那么：在每月8日发放，9日对应的银行卡会收到现金流；如果开启按周发放现金流，那么：在每周周一发放，周二对应的银行卡会收到现金流。• 股票基金的长期年化收益率，大概是10%左右；
• 债券基金的长期年化收益率，大概是6%左右。
月薪宝组合采用股债均衡策略。时间拉长后，股票资产和债券资产，长期都是上涨的，可以抵消掉每年现金流支付的比例。这就好比一个蓄水池，一边在进水，一边在出水。只要进水的速度，长期超过出水的速度，就不用担心水池里会没有水了。Q3：月薪宝组合，跟市场上其他能产生现金流的基金，有什么区别？通常，除了基金赎回外，能产生现金流的基金主要有2类：• 高分红基金：通过分红的方式，不定期产生现金流；• 定期支付型基金：通过定期赎回的方式，每月或季度产生现金流。这两类品种，产生现金流都是免除赎回费和手续费的，这是它们的优势。• 高分红基金：分红时间和金额，通常是不固定的，有的年份多，有的年份少。现金流并不均匀，也不太连续。
• 定期支付型基金：产生现金流的时间、金额相对固定，但基金数量少，且规模比较小，并且大部分限购、不太稳定。
所以，综合两类品种的优点，螺丝钉开发了月薪宝组合：既能具备定期、稳定产生现金流的特点，而且发放现金流也没有赎回费。（1）月薪宝组合，没有申购费。
（2）持有30天以上，赎回费免除。（如果正好遇到调仓或者分红再投入，涉及基金的买入卖出，则可能会有部分份额不足30天的情况。）
（3）月薪宝组合发放定期现金流，是没有赎回费的。
月薪宝组合，建议投资3年以上，长期持有，获得定期现金流，作为月薪宝组合主要的获利方式。当然，月薪宝组合本身是基于开放式基金构建的，因此支持随时赎回。必要的时候，也可以取出本金使用。如果股票市场整体比较贵，此时月薪宝组合在牛市中已经大涨，也可以高估止盈。到时候螺丝钉也会有提示的。Q6：月薪宝投顾组合，和主动优选、365天投顾组合，有什么区别？如果有现金流的需求，或者希望更均衡的股债比例配置，可以考虑月薪宝组合。螺丝钉的投顾组合持仓都是透明的，目前有几种方式可以查看：（1）如果是投顾组合持有人，可以直接在持仓的投顾组合页面往下滑，点击“查看详细配置”查看组合的持仓情况。
（2）投顾组合持有人，也可以在APP上开具资产证明，会看到持有的每只基金的品种和持有的份额。
比如自己将来退休之后想要养老，那这笔长期不用的钱，也可以先放到月薪宝组合里，把现金流功能先关闭。关掉现金流功能的话，月薪宝组合就相当于一个股债均衡型的投顾组合。穿透到底层，股票类资产的比例长期在40%上下，比365天投顾组合的股票比例要高一些。承担了更高的波动风险，长期来看收益大概率也会更高。这样，钱会留在月薪宝组合里继续增值，等将来有需要的时候可以再打开，也是比较灵活的。不是的，正好相反，螺丝钉想了各种办法，努力争取帮投资者降低费用。2021年11月投顾出来了一个新规，新规之后，原来的组合要升级为投顾组合。为此，螺丝钉做了很多很多事，比如其中比较重要的几件事有：（1）螺丝钉也是设计了对投资者更有利的收费方式，也就是「百分比+年费制」的混合方式。资金量小的时候走百分比，资金量大了走年费制，不超过360元。目前几十家投顾机构，应该只有两三家投顾机构有年费制。这个大家可以去看看各个平台的投顾组合，也知道年费制是很少见的。（2）并且，螺丝钉还在持续帮大家争取降低投顾费的费率。比如，主动优选投顾组合的投顾费收取比例，就从一开始的0.8%，下降到了目前的0.4%。（3）此外，2022年的时候，螺丝钉的投顾组合曾帮大家争取了0申购费的福利（帮助大家降低成本也是投顾的价值之一）。目前活动暂时告一段落，不过后面有机会还会给大家努力争取更多福利的。投顾费是按日来计算的，持有投顾组合一天，就计算一天。当日投顾费=上一日持仓的市值*投顾服务费率/365假设上一日，持有月薪宝投顾组合市值1万元，当日投顾费就约为10000*（0.4%/365）=0.11元。持有几天，计算几天。当然，上限是360元年费封顶。交易记录里，会按季度汇总的方式来显示收取的投顾费金额。作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
风险提示
基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。
基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等，其风险特征与单只基金产品的特征存在差异，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。
基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
