竞争的浪潮中“第一”极具吸引力，是很多人努力的方向。然而，比拼也要看清情况，不是什么样的第一都要去争的。比如2024开年的监管第一号罚单。。。
新年刚拉开序幕没几天，温州启元资产管理有限公司（简称：启元资产）被相关监管机构发现不少漏洞。成为今年来首家被中证协关入“小黑屋”的私募机构。
时间倒回2024年6月上交所在开展的注册制新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中发现启元资产存在未履行报价评估和决策程序，新股报价决策仅由一人在内部报告的建议价格区间内确定最终报价。
同时定价依据不充分，内部研究报告估值区间的逻辑推导过程不严谨，并且新股询价业务内部控制制度和业务操作流程不完善，研究报告撰写、投资决策等制度机制缺失。2023年以来参与注册制主板询价项目履行相关内部控制的依据缺失。内部制度对独立报价的要求不明确，在制度建设上未能体现对报价独立性的重视和要求等。
不过，启元资产倒也没坐以待毙，知道自己捅了娄子后，赶紧打起感情牌，向监管申辩求情。说自己一发现问题，立马成立整改小组对新股业务流程进行梳理和优化，并于2024年8月20日向上交所递交了整改文件，各项整改工作已取得显著成效。恳请监管看在市场不易、错误有因等份上，从轻发落。
监管可没被启元资产的“眼泪”打动，直言认错态度虽好，可违规事实摆在那，事后整改，不符合从轻条件，大手一挥，把启元资产关进网下投资者限制名单六个月。这意思，要是事前就守规矩，哪会有这档子事？
启元资产2015年5月成功备案，83只在管基金，管理规模10—20亿区间，共有23位持证成员。在私募证券同等规模中启元资产83只在管产品的数量着实不少，可这人才储备上也确实超过了不少同行。
胡开不仅是公司法定代表人还兼任董事长、总经理等职位，持有公司27.3%的股份，潘曼莉作为大股东持有72.7%的股份。
自启元资产成立以来胡开就担任了相关重要职位，近十年的经验积累，想必对于公司内部管理胡开也是有着自己的规划。要不然也不会带领公司登上私募排排2024年1—8月多资产策略私募产品收益 Top10榜单的第5名，风光无限。
实在是有些不理解在胡总的带领下为何启元资产会出现一人确定最终报价的这样不专业的行为？难道是胡总身兼多职，这精力上过于消耗？可是从监管的检查结果上来看启元资产在2023年时对待“打新”的态度似乎就不怎么上心。。。如今被监管“揪住”又是整改又是申辩想要减轻处理的。。。
监管对于启元资产的警示和处罚，也是反映出在打新过程中，部分私募机构对内部研究和决策流程的重视程度不足。这不仅是对个别机构的警示，也为整个行业敲响了警钟。合规是私募机构的生命线，再诱人的业务机会，一旦脱离合规的轨道，哪怕只是一个环节的疏漏，都可能如多米诺骨牌般引发连锁反应。可能让公司前期积累的声誉、资源付诸东流，后续付出的代价或许远超想象。
图片来源：中基协、企查查、网络媒体等
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