今天有网友传来下面一段协议条款：
（1）合伙企业内部为每个合伙人分别开立一个资本账户。每一个合伙人的资本账户余额应于【每一季度的最后一日】根据当期的变化情况应进行调整：（2）合伙人的资本账户应根据本协议的特别约定进行进一步的调整。 普通合伙人应按照《企业会计制度》和其他有关规定为合伙企业制定会计制度和程序。普通合伙人应当在法定期限内保留会计账簿，作为向有限合伙人提交财务报表的依据。这些会计账簿应符合有关法律规定、反映合伙企业经营活动。上面这段文字是资本账户条款，常见于私募股权基金有限合伙协议条款中，写法也是约定俗成的模本化表述。 （1）有限合伙协议资本账户条款是不是对合伙企业会计核算提出的具体要求？（2）国内会计或者税法强制要求合伙协议写上资本账户条款了吗？（3）如果国内会计或税法没有强制性要求，合伙协议写上这个条款好，还是不写上好？为便于理解，有必要简要介绍一下资本账户条款的前生来世。资本账户条款是美国税法对合伙协议的强制性要求。美国上世纪60年末70年代初，合伙企业成为避税重灾区，国会被迫出台新的合伙企业所得税规则，要求合伙协议只要出现特别划分约定，就必须设立资本账户，按有关财政条例要求进行核算。这个核算在美国一般称为条例核算。为便于理解，笔者在合伙企业所得税课程中将这个条例核算称之为经济核算。私募股权基金普遍存在特殊划分约定，所以私募股权基金有限合伙协议都会写上资本账户条款，按照财政条例要求进行经济核算。美国有限合伙协议中的资本账户条款不是美国会计的强制要求，是美国税法的强制要求。国内有限合伙协议写上这个资本账户条款，可能的原因是在套用私募股权基金有限合伙协议国外版本起草国内版本时，不明就里，照抄照搬形成的。为方便读者比较有限合伙协议中外版本，特将国际有限合伙人协会公布的私募股权基金欧式有限合伙协议范本部分内容公出如下，译文为笔者拙译。 14.8 Capital Accounts. 资本账户14.8.1 There shall be established on the books and records of the Fund a capital account (a “Capital Account”) for each Partner.基金在账簿和记录中为每一个合伙人设立资本账户（“资本账户”）。14.8.1.1 There shall be added to the Capital Account of each Partner (i) such Partner’s Capital Contributions (including Liabilities of the Fund assumed by such Partner as provided in Regulations Section 1.704-1(b)(2)(iv)(c)) to the Fund and (ii) such Partner’s distributive share of Net Income and any item in the nature of income or gain that is specially allocated to the Partner pursuant to Section 14.11 (Special Allocations).每个合伙人资本账户加记项目：(i) 该合伙人对基金的出资（包括该合伙人根据《财政条例》第 1.704-1(b)(2)(iv)(c)节规定承担的基金债务）；(ii) 根据本协议第 14.11 条（特别划分）特别划分给该合伙人的净所得和任何性质为所得或收益的项目金额。14.8.1.2 There shall be subtracted from the Capital Account of each Partner (i) the amount of any money (including Liabilities of such Partner assumed by the Fund as provided in Regulations Section 1.704-1(b)(2)(iv)(c)), and the Gross Asset Value of any other property, distributed to such Partner and (ii) such Partner’s distributive share of Net Loss and any item in the nature of loss or expense that is specially allocated to such Partner pursuant to Section 14.10 (Loss Limitation) or Section 14.11 (Special Allocations).每个合伙人资本账户减记项目：(i) 分配给该合伙人的现金（包括基金根据《财政条例》第 1.70704-1(b)(2)(iv)(c)节规定承受的该合伙人负债），以及任何其他财产的市场公允总价值；(ii) 根据本协议第 14.10 条（亏损限制）或第 14.11 条（特别分配）规定，特别划分给该合伙人的净亏损，以及任何性质为损失或费用的项目金额。14.8.1.3 The foregoing provisions and the other provisions of this Agreement relating to the maintenance of Capital Accounts are intended to comply with Section 704(b) of the Code and Regulations Section 1.704-1(b), and shall be interpreted and applied in a manner consistent with such Regulations. If the General Partner determines that it is prudent to modify the manner in which the Capital Accounts, or any debits or credits thereto, are computed in order to comply with such Regulations, the General Partner may make such modifications.上述规定以及本协议中有关资本账户维护的其他规定，旨在遵从《国内收入法典》第704(b)节和《财政条例》第1.704-1(b)节的规定，应以符合该《财政条例》的方式进行解释和应用。如果普通合伙人认为调整资本账户计算方法，或者调整资本账户任何增项或减项，有利于遵从该财政条例，普通合伙人可做谨慎调整。 14.8.2 Notwithstanding anything to the contrary provided herein, no Partner shall have any obligation to make up or otherwise make a Capital Contribution with respect to a deficit balance in its Capital Account. A negative balance in a Partner’s Capital Account shall not create any Liability on the part of that Partner to any third party. 即使本协议有任何相反规定，任何合伙人均无义务对其资本账户中的赤字余额进行补足或以其他方式进行出资。合伙人资本账户中赤字不应导致该合伙人对任何第三方承担任何责任。对照资本账户条款中外两个版本，自然会发现国内版本较国外版本少了很多内容。譬如合伙人承受基金债务，是资本账户加记项目，基金承受合伙人债务，是资本账户减记项目。国内版本把这些内容砍掉，可能是没理解债务在合伙人与基金之间转移造成的经济结果，若写到协议中，客户询问不好解释。截止到目前，国内会计和税法都没有具体规定，要求合伙协议必须写上资本账户条款。美国税法则存在强制要求。合伙协议约定了特殊划分，但在合伙协议中没有建立资本账户并按照财政条例要求进行核算的约定，可能会导致特殊划分约定在税法上不予认可的后果。或许有一天国内认识到分配瀑布的市场价值，分配瀑布在国内普及了，税法也会有此要求。既然国内会计和税法对合伙协议资本账户核算都没有强制性要求，是不是没有必要画蛇添足，浪费笔墨在起草合伙协议时写上资本账户条款。合伙企业存在特殊划分情形，若没有进行资本账户核算，合伙企业应税所得在合伙人之间的划分份额，是没法计算出来的。如果向知道分配瀑布税务核算的专业人士征询意见，他们多半会建议写上资本账户条款；如果向不知道分配瀑布税务核算是何物的人士征询意见，他们多半会无所谓，反正在合伙协议中写上不写上资本账户条款，都影响不到他们赚钱。
很多私募基金从业者认为，不知道分配瀑布税务核算，也不影响赚钱。现在情况是这样，但随着知道分配瀑布税务核算的专业人士越来越多，情况永远是这个样子吗？
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