明年要放水了，那股市跟楼市谁会率先反弹？国家已经确定了明年走适度宽松的货币政策，这是什么概念？上一次还是在2009年跟2010年。我们中国的货币政策有6个等级，适度宽松听起来好像不怎么宽松，可是实际上它已经是最宽松的等级。
那这个宽松程度到底怎么样？
2009年的时候，央行总计降息150个基点，总计是5轮降息。同一年M2是从08年的47万亿增加到09年的61万亿，总计增幅30%。往常年的年份，中国M2的平均增幅是11%。所以大家可以想象一下适度宽松的货币政策是什么力度。
当然我们这个放水，跟美国、日本那种放水本质上还是不一样的，因为他们走的是量化宽松的路子，真正意义上的大放水。我们不过是在我们现行的条件下，把水龙头开到最大而已。
那理解完这个放水力度之后，我们再来看看这个水要流向什么地方？目前国内两大洼地就是楼市跟股市。股市目前是3400点左右，2007年最高位的时候是6000多点，2015年最高是5000多点，2021年则是3700多点。
不过从A股总市值占GDP的比重来看，2007年最高峰是107%，而我们目前是70%。换句话说目前A股确实是被低估了。美国、日本这些股市的总市值占GDP的比重，一般都是2倍以上。
楼市目前的销量已经跌回到几年之前的水平，很多一二线城市的楼价也都是跌了四五成。巅峰的时候，北京一个年轻人至少需要工作20年才可以买得上一套房子，如今来算的话，应该是不到15年就可以。
可以说目前楼价也已经是超跌了。国际一线城市来说，大部分也都是在20年上下是比较合理的。
那股市跟楼市都被低估，那水会流向什么地方就意味着什么市场会率先反弹了，那这也是我们机会所在。
我个人的判断是楼市会在股市之前反弹。为何这么说呢？
第一，楼市的重要性远远大于股市。我们国家家庭资产中80%都是在楼市，也就是说楼市跌了，几乎90%以上的人资产都严重受损。相对而言，中国家庭在股票中的资产占比并不多，同时大部分人炒股的钱也都是闲钱，亏也不会伤筋动骨。因此救楼市比救股市更着急。
第二，楼市背后影响着整个金融体系的安全问题。中国银行过半的抵押资产都是房贷。这么多房子抵押在银行，如果房价大跌，又出现大面积断供，那可能会出现系统性的风险。如果银行不稳，那就是人民币不稳。现在的货币都是信用货币，一旦信用出了问题，那就会有挤兑风波。1997年泰国其实就是被自己人挤兑死的，而不是被索罗斯干趴下的。
第三，楼市还影响着整个政府的财政收入。要知道在什么地方，土地财政占了总财政收入的三分之一甚至是更多。这两年地方有多难，如果你有跟地方打交道应该就知道。这里面的关键就是少了卖地的收入。你想让开发商来买地，那就必须有人买房子。楼市未来不能跟过去20年相比，但是中国还是有十几亿人人口，每年还有八九百万的新生人口，结婚率今年也回暖，所以楼市的基本盘还是应该有，现在是被带坏节奏，大家都风声鹤唳了。所以救楼市，才能救土地财政，才能彻底解决地方债务的问题。
从这三点来说，救楼市是势在必行的，因此国家一定会引导更多的资金进入楼市，也会给出更多的政策去支持楼市。相比而言，国家对于股市的态度已经很明确了，那就是慢慢涨，不能再跌了，但是也不能乱涨，走出疯牛的行情，因为一旦出现疯牛，那放出去的水就会被需要到股市，那楼市跟制造业就分不到水了，毕竟谁都想赚块钱。所以我们看到现在股市很明显有人砸盘，也有人护盘，目的就是让它温和上涨。
看懂了这趋势，你也才知道明年自己到底应该如何布局。我说楼市会反弹，并不是让大家去投资楼市，而是说如果有买房子，或者置换房子的需求，现在就是一个好机会，最近已经有部分城市的房贷理利率开始上调了。相对股市而言，这是一个整体的走势，不过优秀的个股还是有机会跑赢大盘的。
