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大会于本周一开始，今天结束，一周时间，涵盖了美国大选和美联储议息。![]()
到底是5万亿呢？还是10万亿？先从路透社的10万亿再到坊间传闻的14万亿，甚至更大。完全是属于对财政赤字没有概念，胡扯不用交税。小作文已经上天了。实际上一年5万亿已经非常OK了。如果连续3年时间5万亿就超预期了。宇宙哥针对大会内容进行解读：
1、国务院提出增加地方政府债务限额，置换存量隐性债务的议案。建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.5万亿元。2、连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。宇宙哥点评：总量10万亿！中央政府6万亿！地方政府4万亿！不及预期！我个人的预期是5万亿预期。实际每年不到4万亿！国债6万亿分3年，今年已经差不多了，实际每年接近3万亿，加上地方债4万亿，分5年，今年差不多了实际不到1万亿每年，也就是总得只有不到4万亿每年。3、地方隐性债务规模大、利息负担重，存在“爆雷”风险，消耗地方可用财力。解决地方近三年密集安排8.4万亿元，降低隐性债务规模。节约利息支出，五年累计可节约约6000亿元。宇宙哥点评：地方债到2028年从14.8万亿降到2.8万亿。显性债务不是大问题，靠中央兜底，几年就可以搞定。实际情况，地方隐形债务估计在40万亿以上。暴雷风险确实很大，否则不至于部分地方工资都发不出来了，化债任务确实重中之中。4、2023年末G20国家平均政府负债率118.2%，中国政府负债率为67.5%。中国政府还有较大的举债空间。支持房地产市场健康发展的税收政策即将推出。发行特别国债补充国有大型商业银行核心一级资本的工作正在推进。项债券支持回收闲置存量土地、新增土地储备，以及收购存量商品房用作保障性住房的政策细则正在研究制定。宇宙哥点评：对比国外，中国政府负债能力还有空间，肯定是利好。房地产税收政策，房产税要来了这是？房地产才刚有企稳的姿态，不要乱来！其他的都是已知的事情不做点评。5、明年财政政策，利用可提升的赤字空间。扩大专项债券发行规模，拓宽投向领域，提高用作资本金的比例。继续发行超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设。支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。加大中央对地方转移支付规模，加强对科技创新、民生等重点领域投入保障力度宇宙哥点评：设备更新，消费品依旧换新，这个已经提了半年多了，第一次是今年的两会，这块目前黑色家电已经炒的很离谱了，我布局的国内智能控制器龙头，就是专门给汽车、家电做控制器芯片的，生产端需求首先利好，未来1-2年业绩大概率回到30%甚至40%增长。我已经连续十几个交易日加仓做T，把医药都临时顶下去现在是第一大重仓股。具体可以看我的策略号：终于亏钱了！6、明年财政政策，利用可提升的赤字空间。扩大专项债券发行规模，拓宽投向领域，提高用作资本金的比例。继续发行超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设。支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。加大中央对地方转移支付规模，加强对科技创新、民生等重点领域投入保障力度宇宙哥点评：设备更新，消费品依旧换新，这个已经提了半年多了，第一次是今年的两会，这块目前黑色家电已经炒的很离谱了，我布局的国内智能控制器龙头，就是专门给汽车、家电做控制器芯片的，生产端需求首先利好上游，未来1-2年业绩大概率回到30%甚至40%增长。我已经连续十几个交易日加仓做T，把医药都临时顶下去现在是第一大重仓股。具体可以看策略号日更文章：终于亏钱了！7、受多种因素影响，中央和地方财政收入不及预期。不过10月份中央一般公共预算收入1.07万亿元，同比增长7.9%。中央一般公共预算收入8.2万亿元，同比降幅比1—9月收窄，呈现回升趋势。鼓励有条件的地方盘活政府存量资源资产，加强国有资本收益管理，保障财政支出需要。宇宙哥点评：这块之前点评过，地方政府卖不动地，收入锐减，中央政府财税双降，问题很严重，后面才有了大招。10月数据同比增长7.9%。这块我之前也说过，924这波行情拉起来，国有资产目前已经赚2万亿左右。这块的增值部分是有效的增收和化债来源。关于化债的事情，我说过越收缩杠杆率越高越死，只能扩张把经济通缩拉出来，重回财政增长，非税部分增长有啥用？根本不够塞牙缝，还得靠税收，税收增长的前提是企业盈利。企业盈利的前提是生产的东西卖的出去，生产的东西卖出去的前提是有消费。有消费的前提是居民有钱。居民有钱的前提是可支配收入增长。一个死循环，关于本次大会预期，其实我一直都没有很大的预期。今天A股放量高开低走，短期回到震荡慢牛，很多人觉得是利好出尽，其实刚好相反，市场短期回调属于良性回调换手，不改慢牛格局。股票行情走好，但是散户仍旧不赚钱，甚至跑不赢指数，所以切忌追涨杀跌，频繁换股。未来央妈的平准基金还在路上。政策工具箱里还有很多工具。股市或还有慢牛机会。如果你觉得本文对你有帮助，就帮忙点赞分享
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