在过去的三个月里，不管是黑色系、化工品，还是农产品，都经历了一场持续的价格滑坡。每当价格一跌再跌，投资者们那颗蠢蠢欲动的抄底之心总是难以按捺，看着这些不断走低的曲线，不禁心生疑问：这个下跌的旅程是否已经到了尽头？
而市场的走势仿佛总是遵循着某种“看不见的规律”，今天的阳线似乎有证实这种规律的意味——铁矿似乎完成了波浪理论中的五浪下跌。
何为波浪理论？
波浪理论是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特创建，由八个波浪组成，其中五浪推动浪和三浪调整浪。
不谈理论，我们来看看实际情况。今天铁矿石价格反弹超2%，这是否意味着市场正在酝酿新的动向呢？
第一浪：第一浪是下跌趋势的开始。但说实话，除了盘感特别厉害的人，很难在这一浪的最高点完美地做空，毕竟那会的铁矿刚创出阶段性新高，市场并不明确这究竟是新趋势的开始，还是仅仅一次短暂的回调。
第二浪：第一浪下跌的反弹，通常回调至第一浪跌幅的38.2%-61.8%，铁矿这波也是刚好到0.618位置反弹无力开始回调。
第三浪：通常是下跌趋势中最强烈、最长的一个浪。它通常会突破第一浪的低点，并伴随强劲的下跌动能。但似乎铁矿的第三浪走的也不能说特别流畅，并且也并非最长的一浪，市场犹犹豫豫，与其他黑色系品种如螺纹钢和热卷相比，铁矿石在这波下跌中表现得相对较强，还挺抗跌。
第四浪：这是对第三浪的调整浪，通常回撤至第三浪的38.2%-50%水平，第四浪的力度通常较弱。确实如此，相比第二浪，第四浪也就调整到了0.382（收盘价为准），便上涨无力开启了第五浪。
第五浪：通常是最后的推动浪，而今天的长阳似乎暗示着这轮下跌的结束，市场可能即将进入ABC调整浪阶段。
但真的就可以抄底了吗？
我觉得未必，
首先，波浪理论本就滞后，往往要在市场趋势已经发展到一定程度后才被确认，有点“事后诸葛亮”那味道；
其次，波浪理论的主观性也非常强。可能我画出的五浪和别人的画法会有所不同。今天的上涨可以被看作是五浪的结束，但如果明天市场再次下跌并创新低，那么可能又会重新调整五浪的结构，认为它仍在延续。
除了这些，就目前铁矿的基本面而言，似乎也还没见起色
据Mysteel最新数据显示，上周澳洲巴西铁矿发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨，澳洲发运量1777.9万吨，环比增加138.9万吨，其中澳洲发往中国的量1534.1万吨，环比增加120.3万吨。巴西发运量803.7万吨，环比减少0.7万吨。本期全球铁矿石发运总量3166.1万吨，环比增加201.4万吨。
也就是说全球铁矿石供应量仍然较为充足，供给压力依然存在。
而需求层面，尽管即将到来的旺季让铁矿有去库预期，但目前的实际需求不强，想要反弹上涨，或许还需要进一步的刺激。
如果将今天的铁矿看做是五浪已经完成，那么他的ABC浪又该怎么走？
A浪：通常是主趋势逆转后的第一个修正浪，回撤前一个趋势的38.2%至61.8%，也就是730-750之间。
B浪：通常是对A浪反弹的修正浪。简单来说，B浪通常不会跌破五浪的最低点，保持在五浪低点之上进行调整。
C浪：通常是ABC浪中最强的一浪，延续A浪的趋势并超越A浪的高点。从这个角度来看，整个走势似乎也形成了一个‘W底’的形态。
既然如此，不妨再等等...
尽管成本可能会稍微高一些，但等到坚实的底部形态确立后再进场，或许可以减轻一些逆势抄底压力。
当然，在这个过程中，使用期权策略却可以帮助进一步优化风险管理：
比如，当确定五浪已经形成，并判断市场可能进入A浪反弹阶段时，可以考虑买入看涨期权。不仅能在市场反弹时受益，还能有效控制下行风险，避免在尚未完全企稳的市场中直接买入现货所带来的压力。
GAMMA SCALPING策略其实也不错，就是现在波动率有点高，不太划算。
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总的来说，我觉得波浪理论还是挺看图说故事的...
就目前来看，我是不太会看到阳线就进场做多的，
毕竟今天大涨也未能站上多空分水岭...
作为K线派交易者，一定要等他站上跌势末端的最后一根K线才会进场做多，也就是上周五的阴线高点。
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