现在各指数基本都是上涨升波下跌降波，事实也确实如此，今天各指数上涨，波动率也蹭蹭蹭的往上涨。
虽然大家都在升波，但买入看涨和买入看跌的偏离程度却差很多，也就是call skew和put skew差很多。先简单说一下他们是什么？
Call Skew和Put Skew分别代表看涨期权和看跌期权虚值和平值的隐含波差值。
但问题来了，现在中证1000的call/put skew就和其他指数差别很大。先来看看上证50的call/put skew。比较符合现在的情况，上涨升波，虚值的看涨期权升波最猛，所以虚值call的波动率和平值call的波动率相差很大；而虚值的看跌期权虽升波，但部分虚值看跌期权的波动率与平值看跌期权的波动率差值为负值，所以它的call/put skew图形如下。
除中证1000以外的其他品种的波动率曲线也类似，可以自行在咏春软件上查看。
但中证1000的call/put skew却很不一样，从29日开始，中证1000的call 和put skew就纠缠到了一起，call和put的skew均为正值，甚至在大多数时候，看跌期权比看涨期权偏离度更大。
中证1000出现这样的情况可能与投资者有避险需求有关。但既然现在call/put skew偏差这么大，肯定是有策略可以抓住这样的偏差的。
一般来说，在现在上涨升波的情况下，也就是上涨预期增强的情况下，call spread (call skew-put skew）应该为正，但当前中证1000的却为负，那便可以采用以下的策略做回归。简单来说，就是埋伏看涨期权升波，做看跌期权降波，具体策略图如下。
今天盘中浅试了一下，当put skew大幅高于call skew时，也就是红色箭头处，策略组合进场，待put skew和call skew收敛时出场，便能赚到波动率回归的收益。就是要拼个手速，毕竟四条腿，价格又变化的很快，很容易就亏了点差。
当然除了中证1000，目前其他指数的偏离度也很大，也可以做波动率回归，以近期观察来看创业板ETF的偏离度是最大的，盘中变化也是最为剧烈的。
具体策略如下，这几天也试了一下，一旦call/put skew开始大幅劈叉便建仓进去，开始收敛就止盈，也能赚到波动率回归的收益。同样，手速得快。
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