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1、慢牛“正确”的打开方式
国家意志推动9月市场掉头，以及当前市场震荡向上是不争的事实，短线资金炒热点、炒小说明市场不缺资金，只是缺宽松的环境与“指示”，有效带动市场人气，但也给不少用户埋下了亏损的隐患，毕竟没有产业利润支撑的想象空间就如空中楼阁。可以预见的是低价、具备产业利润、国有资产类的公司将在未来几个月内逐步消失，推高筹码成本。这一部分也是值得关注的资产。
当前市场成交缓慢放大，价格重心向上，买入力量大于卖出力量，承托力量明显。市场信息不足，就拉金融来点信心，走的有点快，第二天缓一缓，不然不复合耐心资本“风格”。
耐心资本带来的“慢牛”预期，可以理解为有产业利润支撑+未来发展预期的公司，将会走出缓慢上涨的或价格重心持续向上的趋势。目前热点方向，不管是机器人、低空经济还是半导体，估值趋向合理，有些没有产业利润支持的，明显偏高。短线热点资金关注最短时间、最大利益原则，需要谨慎甄别，一不留神，就站在高岗上，这就是为什么“牛市”反而容易亏大钱的原因。
可以确定的是，大部分有利润与发展的公司价值都将缓慢上移，价格围绕价值波动，所以择优配置就非常关键。比如有产业利润又有未来预期，现在没有上涨的，处于价值轴线附近低于价值轴线的，可以进行中长线布局；对于预期明显，政策加码明显的，也可以放高估值；逐热点也是没有问题，但是需要注意，在政策与未来预期之下产业利润增长才是基础。
2、地方化债
政府举债维护经济发展是全球各国都在使用的方法，规模会越来越大。我国中央举债为地方化债，中央解决小部分，大部分地方消化。中央此举有助于经济信心的恢复，通过持续手段，激活资本市场，再通过金融手段，将资产债务混合打包证券化，有效降低政府债务、提升城投等平台盈利能力，债务成功转移。这背后地方政府也是有不小代价。地方多元金融平台具备一定关注价值。
资本市场活跃并发挥价值，是地方化债的关键之一。
3、精细化发展带来的一、二级机会
市场从粗放发展到精细化引导培育，比如半导体、智能制造、人形机器人、低空产业，按中央产业布局集中化发展，并给予大量的政策与资金支持、培育，这些配套的相关的，都是股权投资、二级市场投资关注的方向。
现在政府债务压力极大，专项资金与地方发展所需要的资金都在精打细算，没有实际贡献的、不能产生产业利润的、只说不做画饼的都没有机会。所以填补市场需求、改善技术、迎合社会结构性变化与发展，可以产生持续的产业利润的，是重点投资方向。
另外我们常说的国有资产的保值与增值，也存在大量的机会。
4、主要资产配置
有产业利润、预期发展乐观、政策扶持、规模快速增长的项目与上市公司，值得重点关注。相关配置集中的基金也值得关注。30%-50%。
黄金观点不变。查看以前观点。0-5%。
国有优质资产，以及相关基金也值得关注。30%
普通百姓需回避风险难以转嫁或转嫁慢的大额投资。
投资，慢就是快，一定要知道赚的钱在什么样的逻辑之下，且不可全部交给运气和胆量。
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