中午解盘：收评：周末猜降准，波段勤操作
小七仓位：股票五成，基金二成
今天的盘面和昨天刚好是反过来，昨天上午低开弱势震荡，午后才冲高走好；今天上午平开高走，午后冲高回落。两天来算，有5700个票上涨，4200票下跌，应该说多头稍微占一点优势。总体上验证了之前我认为三连阴后三连阳的预判，不过走势确实没有11月那波强一点，其实也因为前面的教训在，所以尾盘跳水，预判你的预判。
全天板块里，人工智能硬件（算力）最为强势，瑞斯康达一字五连板，光迅科技二连板，8连板友阿股份“一根独苗”有所放量，下周肯定开板。此外芯片、平台经济（微信小店）、AI眼镜、机器人等多题材轮番表现。其中芯片权重中芯国际大涨超10%，寒武纪再创历史新高，盈方微、上海贝岭等相继涨停。平台经济（微信小店概念）维持强势，其中实益达、元隆雅图一字、20cm青木科技二连板，多股快速涨停。
AI眼镜亿道信息、华灿光电等涨停。机器人概念午后长岭液压、步科股份涨停，此前中坚科技、奥拓电子等相继涨停。大消费板块表现回暖，好想你等涨停。下跌方面，煤炭、钢铁、工程机械等周期方向领跌。短线情绪延续弱势，连板高位瑞斯一字晋级，人气股粤传媒、中百集团一字跌停，上海凤凰尾盘跳水，前期龙头广博还在赶abc的c浪下行。市场整体氛围尚可，但题材轮动较快，短线负反馈持续出现，赚钱效应一般。
收盘后消息，点评几个。
其一，川川向欧盟发出关税威胁！12月20日，他发帖威胁称：“欧盟必须通过大规模购买我们的石油和天然气来弥补与美国之间巨大的贸易逆差。否则，就只能全程加征关税了！！！”根据美国的数据，2022年美国与欧盟的商品和服务贸易逆差为1313亿美元。2023年，美国是欧盟商品的最大进口国，占其出口的19.7%。
这一言论出现在欧盟国家元首周四举行年终峰会之后。会议期间讨论了欧美关系相关议题。欧洲理事会主席表示：“信息很明确：欧盟致力于以务实态度与美国继续合作，强化跨大西洋关系。”分析人士表示，对于川川是否有意愿或能力全面实施这些关税以及他强硬言辞是否只是谈判的起点，目前尚存在高度不确定性。
我的态度很简单，如果川川只对华挥舞关税大棒，那肯定是大利空，但如果他对墨加，对欧洲都加税，那么对我们则是偏利好，因为受到关税压制的一方，肯定也会反击，甚至可能联合起来，这样我们的朋友会搞得多多的，敌人搞得少少的。1月20日左右，这里还是重要的风险释放点，这是预判的风险，不是黑天鹅，而是灰犀牛，所以我只能谨慎一点。
其二，豆包大模型最近热起来，成为“国货之光”，市场从9、10月炒作华为海思系列之后，终于找到了新主线，那就是围绕着字节抖音豆包这条线，几乎也是跨越多板块多行业的版图。这里面有两个方向，一个是上游发酵，比如这两天炒作算力芯片、内存、高宽带存储器、高速铜缆连接器、液冷服务器等，都是认为大模型接近商用，那么算力大增，那么对上游设备的需求也会大增。另一个就是下游发酵，那就是大模型应用在在哪些领域，包括影视、游戏，还有各种AI赋能的消费电子，耳机、眼镜、手表，至于手机电脑汽车也有极大的想象空间。
如果明年下游出现大爆发，甚至出现了席卷全球的好产品，很可能就会促成算力需求的倍增，也会加速大模型的迭代。最近研讯社是持续几天吹算力板块，称之为全球算力2.0。昨天他们认为，第一，海外AI应用进展迅速、AI应用公司业绩加速落地，国内应用紧跟步伐，全球算力需求驱动逐渐从训练算力过渡到推理算力。第二，国内以字节为代表的大模型超预期，人工智能+政策持续推进，国内算力需求增长的斜率将更陡峭。
基于这两点变化，全球算力2.0阶段对应的增量环节：其一，推理算力需求提升带来的ASIC、AEC、DCI、SOC等环节的增量。其二，国内大模型崛起带来的国产算力份额提升，中国的OpenAI既然已经出现，那中国的英伟达、博通、安费诺也将逐渐明了。
今天，他们继续鼓吹算力很紧迫，大约有三点：一是政策端，加快开展人工智能+行动，对标10年前的互联网+行动，节点可能是明年3月的重要会议；二是算力需求端，互联网巨头加快追赶海外，目前国内互联网巨头算力支出（总共2000亿左右）不到海外的零头（1.3万亿左右），算力投资全面提速迫在眉睫；三是算力供给端，国产算力加速突破，明年核心厂商将有新品推出（疑似九一零C和寒武纪的思元590），有望加速替代海外算力。
我目前是持有不少算力股，前期调整比较多，我也是看好未来的发展，也会受益于明年新品出来，实现算力国产替代。算力1.0时代，国内供给需求端都没真正起来，因为受益的主要是海外产业链，主要是英伟达的芯片太火，我们这边受益就是一些光通信模块、电缆连接器等周边产品；在算力2.0时代，国产算力将全面受益，无论是华为还是寒武纪的算力芯片，能够配套的基本上全是国产，之前各种消息都指向这个年底或者明年初，新品就要量产上市了。
其三，在12月20日举行的2024金融主机上云工作会议上，华为主机上云军团CEO、混合云总裁尚海峰透露，华为于今年成立主机上云军团，聚集华为研发核心资源开展系统性创新，一方面持续突破根技术，构建全栈技术体系，保障核心技术供应连续性，另一方面基于丰富的理论和实践，以业务视角构建从基础设施、实施工艺到运维体系的可信系统工程，打造敏捷、韧性、可信的开放新核心。他表示，主机上云是一项颠覆性工作，也是一个复杂系统工程，只有通过软硬充分协同，才可能解决这一世界级难题，华为坚定不移投入主机上云，加快突破核心技术。
主机上云是指把运行在以IBM为代表的大型机、中小型机上的核心业务系统，迁移到以分布式和云原生技术为基础的云计算环境中，实现成本下降，技术可控，满足数字化、智能化时代下业务创新所需的海量、高效、敏捷、开放等诉求。——我记得十多年前，我去华为的办公室参观，就发现他们员工卡座上只有屏幕、键盘鼠标之类，没有电脑主机，换言之，你要是拿个优盘想拷贝点材料也是完全不可能，因为没有任何接口。
现在也在尝试普通家庭的电脑主机也开始上云，这样我们买一台电脑回家，最后只有屏幕和鼠标键盘，然后就是一个云账号了，只要能联网和速度够快，那么就可以享受超好的服务。对家庭来说估计推广要慢一点，毕竟还有其他的需求。不过，这对企业和政府部门来说，这很可能会是趋势，因为这样一来，资料泄密就很难出现了。不过，这样一来对云端的相关需求会大增，所以，我们乐见这方面的创新，注意相关产业链受益的情况。
其四，12月20日早盘，AI眼镜概念开盘全线走强，天键股份和亿道信息涨停，博士眼镜、星星科技、永新光学等涨幅居前，均在5%以上。消息面上，12月19日闪极科技正式发布旗下首款AI眼镜，首发售价999元，这个价格确实是比较亲民了，算是一款廉价手机的价格。这一代产品的目标是年出货量超过50万台，销售金额超过6亿元。
据介绍，闪极A1搭载闪极自研全球首款AI记忆系统——Loomo OS。该系统融入AI云盘、AI闪记、Agent Store、云端AI中心、数据安全系统、Hi闪极等服务。官方称，该眼镜将实时录音录像的功能与多模态AI融合，即时解决各种问题；可以帮用户识别眼前事物、文字翻译等，还可以实时录音录像；支持“回溯模式”，可以保存开始拍摄前5—25分钟的视频。
今年以来，AI眼镜新品密集发布，科技巨头加速布局，包括Meta、百度、Rokid、XREAL等厂商均发布新品AI眼镜，据媒体报道，目前，OPPO、vivo、华为、腾讯、字节跳动都在评估AI眼镜项目。不久前，亿道也在发布解决方案，差不多就是可以任何企业做贴牌代工了，因为集成的水平已经不错，明年4月就能大规模量产了。
国金证券研报认为，AI云端算力需求持续旺盛，AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等硬件产品带来创新和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，随着技术的不断突破，2026年有望迎来大幅增长。这个方向可以反复做，那些镜片、眼镜、芯片之类几乎是必备的配件，增量也是比较可观的。
还有就是，AI眼镜只是其中一个方向，因为之前我们的大模型与OPenAI的差得有点多，所以信心不足，现在都豆包大模型出来，它在中文领域已经相当强悍，这刺激了国内产业链对接的需求。之前文心之类，有那么多企业对接，结果也还没有爆款产品出来，这次模型基本成熟，那就看谁率先做出受市场欢迎的产品。在手机领域，中国企业已经较大份额，在AI眼镜、AI耳机、AI音箱等方面，我感觉中国企业真的会抢先，苹果步伐有点慢了。
其五，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约32.3亿千瓦，同比增长14.4%。其中，太阳能发电装机容量约8.2亿千瓦，同比增长46.7%；风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长19.2%。1-11月份，全国发电设备累计平均利用3147小时，比上年同期减少151小时；全国主要发电企业电源工程完成投资8665亿元，同比增长12.0%；电网工程完成投资5290亿元，同比增长18.7%。
昨天，国家能源局发布了，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%，换言之，这里装机容量的增速要大于用电量的增速，有点超前了。不过，从长期来说倒也没有太大的问题，特别是新能源方面表现相当不错，昨天我也特别介绍了沙漠光伏发电的例子，真是让人期待。后面，人工智能对于算力的需求大增，算力背后需要电力支持，美国的科技巨头在投资小型核电，准备给数据中心筹备电能，中国电力建设全球第一，所以，这里也是未雨绸缪，前景还是可期的。
另外，12月20日，商务部消费促进司司长李刚表示，当前商务部正在与有关方面一道，抓紧研究制定明年有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策。李刚表示，受“以旧换新”政策带动，汽车、家电、家装等产品销售火热，促进消费持续回暖，国内需求不断扩大。从对消费市场的带动效果看，11月汽车类商品零售额同比增长6.6%，带动社会商品零售总额增速加快0.5个百分点，对社零增速的贡献由拖累转为拉升。
其六，今天看到11月的统计数据，北京社零同比-14%，上海同比-13.5%，这说明消费确实在萎缩，一方面是人口减少，或者新增人口不足，需求自然减少；另一方面，商品价格下降，通胀变通缩，即便还是有那么多需求，但是价格下降，那么总额自然也会下降。此外，更扎心的原因还是大家没钱了，或者说自己会有钱的预期变弱了，所以不敢消费。
于是，又看到上面一张图，这里可能只是民间调查的数据，未必准确，但也是一种视角。那就是消费降级最多的是酒吧、夜店这类“不良嗜好”消费，增长最多的是逛公园、骑行、徒步、跑步等“不花钱”的“健康”消费。这说明年轻人可能真没钱了，消费是“自己主动下降的”，去酒吧、KTV等场所少了。中年人受收入下滑、房价缩水等影响，消磨时间也主要是逛公园、徒步、跑步等不花钱的运动。
今天微信小店的概念很热，中午我点评的时候也说，“送礼物”的功能更适合女人和小孩，如果宠物会上网，估计也是重要的消费对象，给小朋友送玩具、文具、服饰，以及给女士的珠宝、化妆品等。中年男人真是无欲无求了，我自己就是这样的生动例子，除了家庭柴米油盐、水电煤通等开支外，其实很少个人花费，真是有A股这个知识付费的爱好就足够了。
好了，明天怎么办？
昨天早上市场受外盘拖累太多低开，当时我觉得不用太慌张，主要就在于本周末有降准预期，毕竟周四美联储已经发布了降息通知，之前央行是有掐着点跟随降息的先例，何况最近几年春节前有多次降准的例子，这次不会意外。不过，本周降准还是算在今年，下周末降准，落地则可以算是明年，这里也可能稍微晚一点，不是本周末就是下周末，这里不会有啥意外，即便周末利好落空，也只是推迟一些。
今天收盘，两市总成交1.5万亿，较前一交易日小幅放量700亿，如果尾盘没有回落，收出中阳线肯定要好看得多。这里勉强能维持三连阳，但不是三连涨，主要是利好预期的牵引，还有就是技术面的支持，60天线和前低都有承接盘。短线这里走好一些，还有一些题材和板块消息的配合，特别是字节抖音光环接替华为海思光环照耀A股。
甚至，今天腾讯微信光环也在接力发挥作用，微信小店上线、送礼物功能开启，让市场憧憬当年发红包的盛况。昨天我还梳理了就只有这三大中国巨头，能够与美股七子媲美。目前看来，A股能战的就是这三大光环了，大家操作上要多加注意，目前最热的就是字节豆包光环，这是新贵，还具备一个特别的优势，那就是大量新股民也都是字节产品的重度用户，本身对豆包、即梦大模型就比较熟悉，也容易有认同感。
虽然这里三连阳的最后一根阳线是假阳线，毕竟还是涨多跌少，我们整体持仓基石没有坍塌。不过，涨了我也没有多乐观，因为我对春节前没有大行情的预判是比较明确的，除非后面有重大突发利好，比如1月20日有什么大奇迹。因此，小七仓位大体还可以维持半仓，股票五成，基金二成，尽量波段操作，有冲高尽量抛一点。私募那边也继续减仓，只是力度不大，小明还是维持十成，有点煎熬。下面是我对指数的看法：
沪指，昨天探底回升，今天冲高回落，但是跌幅有限，下方有一定支撑，比如趋势线和均线，这里可以看到箱体结构，今天量能有所放大，还是稍微偏空，虽然这里是三连阳，但今天是假阳线，11月三连阴，然后三连阳，再跟大阴线，12月这次三连阴跌势不算太大，三连阳涨势也有限，下周可能还会回落。
深成指，收敛三角形结构，前面回踩有支撑随后反抽，今天冲高回落，还是消耗了不少动能，周末看是否有利好，下周或还有冲高，但注意量能不足，那么很可能会再次回落，这里向下跌破趋势线是大概率，节前这里难有作为，目前不具备较大的利好让市场突破，何况量能还不够大。
创业板指，收敛三角形结构，今天冲高回落收出十字星，量能有所放大，这里还是阻力较大，周末如果有利好，下周可以再冲高一下，但没有利好这里横盘震荡，后续大概率还是要向下跌破，前面macd金叉失败，就相当于再次死叉，这里向下跌破更符合当下环境，没有突破前高的能力。
科创50，这里还是看箱体结构，原来有头肩顶结构，目前也演化成为箱体，今天冲高回落不过还能维持涨势，主要是行业景气度看好人工智能的芯片半导体需求很可能会加速放量，这里macd有金叉趋势，但延续性未必会好，大概率稍微金叉后再次回落，后面回踩950以及下方可以看布局指数基金的机会。
恒生指数，最近几天在这里横盘震荡，昨天低开高走，目前冲高回落，两天构成孕线结构，这里略有一些支撑但是春节前期，走势很难会好，这里大概率还要向下探底，macd有死叉趋势，后面应该还要调整补掉下方缺口。
我这边的谨慎态度，大咖海哥也认为，如果沪指这两天能放量突破3400，反弹力度会更一些，再看3430－3450，反弹后还会再次回落；反之，如果仍过不了3400，则还会弱反再下，总之目前不能对这个反弹奢望过高；创业板再上冲压力在10－30天线（目前在2238－2250左右），不突破，也会防遇阻回落，如果突破，多半也会随时遇阻上周二，以及11月12日的高点压力区。
现在，外盘也是普跌，欧洲股市昨天下挫之后，今天继续下跌1%左右，德国指数也出现了七连阴，富时AIM也出现九连阴走势，跌回一年前了。美股股指期货，白天的时候跌幅还很小，现在跌幅有所加大标普都跌了0.7%，那今天晚上估计也不太好看，道琼斯指数有可能出现12连阴，但也可能探底回升，补缺收出假阳线。
目前为止，我没看到特别乐观，认为节前就能向上突破的，即便小明的乐观，也没有明确是春节前，他的分析也没有更多的理由。当然，如果放宽到明年3月，那么这里还有一次上升机会我也认同，但在2月之前，春节之前，我倾向于这里看调整。何况这两天美股都砸了，道指居然有11连阴，外盘都没有特别强势，更不要说指望a股走得特别好。所以，我们对下周仍然维持降准有点刺激，对节前保持谨慎，找机会做波段的策略。
横盘震荡
