周五复盘：【按语】农业异动抢好牌 消电景气有春晚
小七仓位：股票五成，基金二成
外部和外盘消息。
第一，美股低开低走，三大指数集体收跌，纳指跌1.49%，本周累涨0.76%；标普500指数跌1.11%，本周累涨0.67%，终结周线2连跌；道指跌0.77%，终结日线五连涨，本周累涨0.35%，终结周线3连跌。大型科技股普跌，特斯拉跌约5%，英伟达跌超2%，苹果、微软、奈飞、谷歌、亚马逊跌超1%，英特尔、Meta小幅下跌。
欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.66%。热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.54%，本周累涨0.57%。极氪、房多多跌超9%，向上融科、小鹏汽车、蔚来均跌超4%，京东、富途控股跌超3%，哔哩哔哩跌超2%。总体来说外盘稍微有点拖累， A50是跌了0.14%，不过恒生主力期货还是涨了0.13%。
第二，美国财长耶伦就债务上限问题致信美国国会领导层，要求国会采取行动保护美国政府的信誉。耶伦预计将于1月14日至23日启动非常措施，并表示，财政部可能在1月14-23日达到新的债务上限。美国关于债务上限的讨论，每年好像都会有，有时候严重一点，有时候轻巧一点，其实就是两党博弈的筹码，不用过度解读。
目前值得关注的还是，美元迈向近十年来的最佳年度表现，美国经济走强抑制了对美联储降息周期的预期，当选川川严征关税的威胁支撑了美元多头押注。彭博美元指数今年迄今上涨超过7%，为2015年以来的最佳表现。由于其他央行不得不出手支持本国经济，所有发达国家货币兑美元均走弱。后面我们要关注美元的强弱以及人民币汇率的变化，大概率还是不太利于a股和港股。
第三，摩尔多瓦周五表示，将遏制电力出口，并从2025年1月1日起采取措施将用电消费量减少三分之一，为俄罗斯天然气供应即将中断做准备。自乌克兰表示不会在12月31日到期时延长与俄罗斯的天然气运输协议以来，该国一直在为潜在的停电做准备。摩尔多瓦指责俄罗斯挑起能源危机，称其拒绝通过替代路线供应天然气。
我记得2022年俄乌冲突起来的时候，曾经引发国际天然气，价格大幅上涨，就是乌克兰可能切断天然气供应，现在又来一招，不知道各方博弈如何，眼看川川上任，可能会让乌克兰接受失地和平，也是出杀手锏了。具体情况可以观察，如果国际天然气价格大幅上涨，可能会带动A股板块活跃，尽管没啥实际关联。
第四，川川向美国最高法院提出请求，要求暂停执行TikTok强制出售令。川川表示，希望法院在他于明年1月20日正式就职后，给予他时间通过zz手段解决此争议。当地时间12月18日，美国最高法院宣布就禁止TikTok在美国运营的法案再次进行讨论。
据报道，美国最高法院将于1月10日就此案进行辩论，允许法院在法律1月19日生效前对该问题作出裁决。该法案要求TikTok母公司字节跳动剥离TikTok，否则将禁止TikTok在美运营。字节跳动明确表示，不会出售TikTok业务。另有报道说，川川27日晚与TikTok首席执行官周受资通了电话。
这个事情对于抖音、字节、豆包概念都还算利好，最高法院很可能会考虑川川的意见，即便19日有不利裁决，20日也可能在他当选后再改过来。不过，最后的解决方案也未必就有多乐观，很可能会有新增的一些限制，大国关系就是如此。
第五，全球多地接连发生客机事故，韩国一架客机在位于全罗南道的务安机场着陆时，偏离跑道后撞上机场围墙，179人遇难。挪威落地的荷兰皇家航空一架客机冲出跑道，幸好没有伤亡。一架从加拿大圣约翰斯飞往新斯科舍省哈利法克斯的客机在跑道上滑行并部分起火，幸好没有伤亡。
稍早之前，则是阿塞拜疆的航班在俄罗斯格罗兹尼的客机在哈萨克斯坦阿克套近郊坠毁，38人遇难。再就是，之前挪威一架波音客机降落后险些冲进大海。10天里有5起航空事故，这个事情跟中国没啥关系，但可能会让年底出行的人放弃飞机旅行，客观上稍微利空民航机场概念股，可能旅游酒店等板块也稍微拖累些，但影响应该不止于太大。
国内政策和行业消息。
其一，上周五军工走强，主要是周四沈阳和成都都放出六代机的消息，虽然无法证实，但大致不差，海外影响也还不小。周五不少板块走强，估计下周一还有延续。周末还有一个新消息，但也无法确认，但这是老胡那边也在背书这种说法。那就是中国推出尖端反隐身无人机“WZ-神鹰”，具体就是针对美国的隐形战机，它能够探测和跟踪隐藏的空中威胁，重新定义现代空战的战场。
换言之，不仅我们有最新的隐形战斗机，而且我们还有针对外方隐形战斗机的特殊手段，就是我们的矛非常锋利，我们盾也非常牢固。这意味着过去10年，我们在无人机技术方面快速进步，同时也凸显了它在反隐形战争不断增强的能力。这个事情有可能继续催化军工行情，然后也可能刺激下无人机方向，这一块，中国也确实是足够牛的，注意会不会再和人形机器人等共振活跃。
其二，长安汽车董事长朱华荣今日表示，2024年中国新能源渗透率预计为47.2%，预计2025年中国汽车销量将突破3200万辆，同比增长3.2%，2030年预计超过3500万辆。2030年中国新能源渗透率预计突破80%。在出口方面，中国汽车出口总量2025年预计为680万辆，同比增长13.3%。
长安汽车总裁王俊今日表示，预计长安汽车2025年总规模为超300万辆，市占率突破9.4%，采购额1487亿元，同比增长8.9%。产品规划方面，2025年将推出阿维塔06、深蓝S09、长安启源C798、长安马自达J90K等11款全新产品，并将上市13款新能源产品，为经销商带来超120万辆新能源增量，在海外市场将会导入9款产品。
由此看来，长安汽车业绩好像也还可以，最近开始活跃了一些，不过长安汽车的股性还真是不太好看。上汽集团的业绩增长不如它，今年要丢掉稳坐了近20年的中国汽车集团销量冠军宝座（比亚迪登顶），但是近期股价却节节高，这里也有点怪异，不清楚是不是近期会有重大的利好期待。
其三，工业领域独立专家列昂尼德·哈扎诺夫表示，世界市场的锂价在马里大型工厂投产的背景下会下降5%至10%，但是不会太久，价格将在几个月内会上涨。这个消息出来后，我特地查了一下，原来非洲锂矿崛起背后，是中企在马里打造非洲资源新标杆，建立全球最大锂矿的加工厂。
这背后是赣锋锂业，它近期在马里的Goulamina锂辉石一期项目投产仪式在非洲马里举行，项目一期规划年产能50.6万吨锂精矿，项目二期年产能将计划扩建到100万吨锂精矿。这是世界上第五大和非洲最大的锂矿开发项目。所以，我们观察碳酸锂主力期货的价格恐怕起不来，目前是76,000一吨，再也不可能回去二三十万每吨，甚至六十万每吨的盛况，不过如果成本确实降低了，也不排除还能赚些钱，只是没有大肉而已了。
另外，日前，国务院关税税则委员会发布《2025年关税调整方案》，其中提到，根据国内产业发展和供需情况变化，在我国加入世界贸易组织承诺范围内，提高糖浆和含糖预混粉、氯乙烯、电池隔膜等部分商品的进口关税。这里电池隔膜的加税，有可能让国产的电池隔膜获得一定竞争优势。我们已经很难整体看多赛道，但是局部和结构性的机会可以有。
其四，银行股本周再度全面走强，在四大行连续创历史新高的带动下，银行板块指数连续5周上攻，顺利突破10月8日的高点，刷新历史纪录，年内累计大涨46.23%，创近十年来最大年度涨幅。今年以来，所有银行股都获得正收益，涨幅中值约为40%。银行股年底持续走强，除了低估值外，或也与其近期密集分红有一定关系。
所以近期我们可以稍微关注一下高分红方向，因为一旦跨年之后肯定会有陆续的年报业绩预告披露，然后可能就会有一些大股东提出高分红的预案，应该说对于红利方向还是有一定的利好，最近三年里面，红利指数在1、2、3月份里，至少有两个月份是连续上涨的，要么是一二月，要么是二三月，大家也可以跟着做点大概率的事情。
特别是明年不断降息降准，长期利率估计都在2%以下，这样股息还有3%-5%，那肯定是香饽饽。龙大今晚也说，我国春节前，总有大批资金提前放假、休息，所以近几年的1月份，其整体表现都不好，特别小盘股，所以很多避险资金切去了高股息。
其五，年终岁末，中国船舶集团有限公司旗下上海三大船企——江南造船、沪东中华和外高桥造船的接单、交船、出坞、试航等生产经营活动丝毫没有停歇的迹象，依然呈现出一派火热的图景。据统计，2024年，上海三大船企累计交船69艘，新接订单128艘，同比增长19%和70%，中高端船型占比达到98%以上，实现效率效益双增长目标，携手提前超额完成全年生产经营任务。
总体来说，造船行业确实是迎来了最景气的阶段，近期我们也看到军工方面的造船也是进展不错。此外，今晚还有数据，“爱达·魔都号”从今年1月1日开启商业首航，一年来，已完成运营84航次，运输出入境旅客达60万人次，旅客数量占全国国际邮轮市场总量的40%。看来还是比较热闹，我都想明年暑假带娃坐一趟国际邮轮。
从这些来看，造船行业也算景气，就是周期太长，这个板块拿点小仓位做个中长线或许还行，但期望不算高，造船行业龙头不太受资金待见，只能看些周边产业链，有些小票蹭下热点还行，这里也还是看看消息面进展。
其六，12月28日，荣耀官网发布公告称，荣耀终端有限公司已于2024年12月28日依法整体变更为股份有限公司，公司名称变更为“荣耀终端股份有限公司”。荣耀方面向新京报贝壳财经记者表示，本次股份制改造涉及公司形式及名称变更，不影响公司的日常经营。股改完成后，荣耀将适时启动IPO流程，进一步消息将在相应的过程中对外披露。针对近期荣耀借壳上市的消息，荣耀方面表示，为实现公司下一阶段的战略发展，荣耀将通过首发上市推动公司登陆资本市场。
天眼查显示，荣耀目前有23家股东，包括深圳市鹏程新信息技术合伙企业（有限合伙）、深圳市宝安区投资管理集团有限公司、京东方、中国电信、中国移动、金石星耀（深圳）智能设备私募股权投资基金合伙企业等。股东类型涵盖地方国资、供应商、第三方资本、运营商等。IDC发布的数据显示，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约6878万台，同比增长3.2%。荣耀以14.6%的市场份额位居第五位。注意，启动上市的话，对于一些供应商兼股东的概念股算利好。
好了，明天怎么办？
周末机构的看法。
展望2025年的行情，机构普遍认为仍值得期待，中信证券认为，2025年将是年度级别马拉松行情的起跑线，中金公司认为，2025年的结构性机会将进一步增多。配置策略方面，内需、科技成长、并购重组等主线共识度较高。不过，我也要提醒一下大家，现在券商发言也要zz正确，所以唱空声音几乎看不到了，因此，唱多不是很有力，你就理解为不够强好了。
光大证券策略团队发布研报表示，A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。12月中央经济工作会议释放多重积极信号，且年内或将再次迎来降准，A股“春季躁动”行情可期。配置方向上，关注高股息及主题成长构成的“哑铃”策略。
市场或将进入政策及经济数据真空期，经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下，风格或将在高股息及主题成长间摆动，“哑铃”策略值得关注。高股息相关资产可作为现阶段的底仓，而主题成长可适度参与博取弹性，从历年春季躁动表现来看，可关注有色金属、计算机、电力设备等行业。
中信证券最新研报称，展望1月份，政策处于空窗期，预计上半月市场仍较为活跃，下半月外部扰动因素将逐步增多，市场情绪逐渐降温，从一季度的节奏来看，预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。从行业配置来看，红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业，主题板块内看好活跃资金向端侧AI、新零售和机器人聚焦，但在1月中下旬要警惕主题交易退潮。
大咖的意见。
徐小明周末总结了，2024年不是牛市属于震荡市，上涨然后回落下半年再涨。上半年要逃一个高点，下半年再抄一个低点，现在回过头来看，基本上这么判断和操作问题不大。……。9月份的一波猛烈上升，速度很快。但是随着后面三个多月的震荡，速度也降下来了，牛市初期的特征明显。对于2025年，我们目前判断为：牛市，预计少部分时间走震荡走势，大部分时间走单边上升，判断为最近几年里比较强的上升周期。可能全年满仓的时间要占到80%以上的时间。
小明对于去年的总结有那么点春秋笔法，在9月那波行情里，他是9月4日沪指2784点时候从十成退回六成，9月6日沪指收盘2765点减仓到了四成，后面几天确实还有下跌，甚至跌到了2689点，但落差其实并不算大。9月24日沪指2863点才接回，从四成回到八成。这个原来的减损变成了增加成本，到了10月15日沪指3200点才加到十成，这个操作真不算好看。
我今年最欣慰的事情就是完整吃到924行情，我检索了一下仓位，我是8月1日，仓位从七成调高到十成，当时沪指收盘是2900点，后面持续阴跌，我们没有任何减仓动作，那一段时间也是不断给自己打气，也是给大家鼓励，坚信处于黄金坑。那时，我重仓的科创指数后来创出收盘新低，那真是非常煎熬的，但后来一切都值得，到目前为止，科创就是主要指数里最强的一个。
沪指到了3600点我们才降低仓位，10月8日精准减仓，随后抄底的一波不够完美，但后面几个指数波段操作都还可以。目前网络财经大咖里，可以用仓位量化的指数波段走势里，我自认为这一波节奏是基本踏准了，所以，我也趁机总结一下今年：“诸葛一生唯谨慎，吕端大事不糊涂。”今年最疯狂的那一段行情吃到了，这就知足了，后面就是偏谨慎了，特别是川川当选后。下面是我对指数的看法：
沪指，周线，上周缩量反包，走势主要依靠前面银行板块走强带动，与深市走势反差较大，这里节前还是不太看好上行突破，近期大概率还是维持横盘，在大的收敛三角形结构里震荡，上有压力，下游支撑，考虑到年底业绩逻辑，还有红利信息较多指数下探空间不会多大，但是，缩量条件下，大小分化会比较明显。
深成指，周线，这里横盘震荡，甚至前两周可以看到搓揉线，说明市场这里震荡，等待方向选择。上周出现了震荡收星，还是多空平衡的样子，多空双方都还没有明显的占据优势。考虑到1月20日川川上任，有可能宣布对华利空消息，这里市场还是要做好一跌的准备，必须有所消化，上次乌龙消息都能促成一次真跌，后面利空发布，难免还有拖累，释放利空过后，我们才好做积极应对。我方也会打出一些好牌。
创业板指，周线，这里也是横盘震荡，最近连续三周收阴，macd有死叉趋势，不过逐渐量能萎缩，这里下行空间不会太大，这里主要是看年底业绩预告情况，小票前期涨幅较大，一旦业绩披露较差，可能会拖累盘面，三季度收官遇到重大政策利好，对于业绩的考量弱化，但是到了年底，还是要谨慎一些，再就是小票踩雷的情况稍多一点。
科创50，周线，这里延续横盘震荡，也可以看到一个上升旗形结构。中长线来说看好它擅长突破是没有问题的，不过短线这里还是缺乏重磅利好消息，要支撑突破的信心不足，还有大量龙头企业的年报业绩可能增长不及预期，这里特别是寒武纪等几个龙头有藏雷可能。1月20日如果有一定利空，也可以强化自主可控逻辑，这里回踩都还是看做多机会，未来倾向于先跌一把再起来。
恒生指数，周线，回踩下方趋势线有支撑，目前已经维持强势，不过上周休市多日跨年走势要注意利好不足，这里波浪结构可以看四浪调整，但也要注意川川新政对华的利空信号，先做一段防守，市场消化之后可以再看利好，明年3月重要会议释放宽松等利好，还是可以再做一波行情。
补充说下，周末金融投资报刊文，有一个叫喻红星的作者称，12月底或2025年初，上证指数会创3674点的新高，并挑战中期第一目标3809点和4000点附近。要注意的是，如果2025年4月份后行情依然在新高攻势中，那么，2025年全年有望处于新高攻势之中，将创2007年6124点的新高，去挑战中期第二目标7100点。
这个人被称之为著名的市场分析师，但这10年来，我对他的观点没有任何记忆或者印象。大概率就是语不惊人死不休的一族，我记得2022年6月，还有一个女分析师看着A股站上3400点就高喊4000点，挣一个“全网第一个含4000点的人”名头，后面如何大家心知肚明。再到后面，就是爱在深秋之类，只能哗众取宠的造话题，网民也热衷于这样传播，但我们在市场里长期生存，还是要冷静看待。
周末整体消息比较平淡，预期中的降准再次失约了，不过对市场影响可能也不大，目前不算很缺钱。至于未来几天会怎么走，回看最近20个交易日，指数只有4天波动幅度大于1%，其中12月13日大跌，沪深指数跌幅超过-2%，其余16个交易日，沪深指数的涨跌幅度都非常小，基本都是在平盘上下波动。量能方向也整体呈现缓慢缩减的态势。
我认为，当前处于过节效应最明显的一个阶段，A股只有两大长假，国庆和春节对行情的影响较大，而春节又是最明显的跨年风格切换。所以未来几天，A股走势偏向于弱势震荡，凡有反抽必缩量，如有冲高易回落。所以，后面走势只抓结构性机会，尽量波段操作，不要刻意加仓（维持半仓或略低的水平），特别是临近1月20日，防守为主。
主力休息
