◎作者 | 雅宁
1000万变成5000万？
不少朋友看到标题点进来，都有些惊讶。这是怎么做到的？
这是我一位朋友通过香港分红储蓄险规划的方案。
朋友是企业主，这两年经济环境不太乐观，出于一个企业主对风险的敏锐感知，他觉得未来几年的营收可能不太稳定，所以就想提前给自己做个养老规划。
他的方案如下：
52岁男性，年交28万美元，交5年，总保费140万美元，折合人民币将近1000万。
60岁开始，每年从保单里提取8.4万美元（约61万人民币）作为养老金，活多久，领多久。
90岁时，累计已领取260.4万美元（约1900万人民币）。
如果这时人还在，则继续领；如果人不在了，保单里预期还剩下约524万美元（约3824万人民币），可以留给下一代。
简单来说就是，一个1000万变成了5个1000万，2个自己用来养老，3个留给孩子。
当然，这有个前提，就是保单的分红达成预期。
香港的分红储蓄险，由保证部分+分红部分构成，分红的达成情况对保单利益非常关键。这也是为什么，我们在挑选香港的分红储蓄险时，不仅要看产品的预期利益，也要参考保险公司过往的分红表现。
我统计分析了这家保险公司去年公布的所有保单分红数据（2022年度总现金价值比率）：
99个数据样本，平均分红达成率为98.39%，标准差仅2.27%（标准差反映的是一组数据的内在波动，数值越低，波动越小）。
可以看出，这家保司过往的分红表现是比较优秀、平稳的。
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那么，为什么香港的分红储蓄险能有这么高的收益呢？
1. 保额分红，复利增值
香港保险主要有美式分红与英式分红两种，其中英式分红为保额分红，每年派发给客户的红利是保额，相当于客户的分红又会重新回到资产份额中持续参与投资，复利增值。因此，英式分红的保单，时间越往后，利益越可观，长期预期收益可达5%-6%（复利）。
前面提到的那款产品，就是英式分红的。
2. 市场化程度高，投资更灵活
内地对于险资的投资渠道和方向，是有非常严格的监管的。对一般的保险公司而言，权益类投资不能超过30%，境外投资的占比不能超过15%。
而在香港，保险公司的投资自由度很高，可以在全球范围内寻找优质的投资机会和标的，并且根据产品的收益目标、市场的变化以及经济前景来调整不同类型资产的份额。
比如下面这款产品，增长类资产（即权益类资产，不同保险公司表述不同，直白一点讲就是股权类投资）的占比最高可达75%，在市场情况不好的时候，又可以把增长类资产的份额降低至20%。
3. 投资品类更广
香港保险公司的投资品类是多渠道、多地域、多货币的。
以某百年外资险企为例，光是投资的政府债券就分布在法国、美国、日本、德国、意大利、瑞士、比利时、西班牙等十几个国家。
分散配置的优势在于，可以防范单一货币和单一市场的风险。
4. 长期主义与平滑机制
香港分红储蓄险保单通常要持有10到15年以上，前期退保可能会有损失，这样的设计，有利于保险公司进行长线投资，从而获得较高的投资收益。
同时，分红险还有利益平滑机制，在投资表现比预期更好的年份，保险公司会保留一部分盈余，等到投资表现不好的年份拿出来。这样的利益平滑机制，可以让我们获得一个比较平稳的收益。
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