◎作者 | 雅宁
香港保险，在长期持有保单的情况下，预期回报率能有6%。
比如这款分红储蓄险，年交10万美元，交5年，保单第20年，保单预期约有143万美元，是总保费的2.8倍。前提是在100%达成分红的情况下。
有朋友会担心，这么高的预期利益是保险公司为了吸引客户而设计的，实际买了保单之后，分红有没有、分多少，都由保险公司说了算，没有安全感。
实际上，香港的分红险和其他理财，有个本质的不同：
我们买基金、股票等，都是一锤子买卖，赚了多少亏了多少，都是自己负责，而买了分红险，消费者和保险公司共享投资成果并共担风险，保险公司是要对结果负责的。
怎么理解呢？
1、保险公司必须要公布分红实现率
根据监管要求，保险公司必须在每年6月30日之前公布分红产品的分红实现率。
保险公司于2010年后发出的新保单，以及于报告年度内仍有有效保单的产品系列，都要在官网披露分红实现率或过往派息率。
过往的分红实现率体现了保险公司的分红兑现能力，是决定保险公司市场竞争力的一个重要因素。
如果分红数据太难看，会直接影响当下潜在消费者的选择，已经买过保单的客户，如果分红体验太差，下次可能也不会选择同一家保险公司了。
保险公司的分红达成情况，不仅消费者会看到，行业内的竞争对手也会盯着。
在香港，主流的保险公司有十几家，竞争非常激烈。如果一家保险公司的分红成绩单太拉跨，被竞争对手拿来PK，直接影响到消费者的选择，进而影响到公司业绩。
为了吸引消费者，抢占市场份额，保险公司会尽努力达成预期分红。
2、保险公司与客户的利益高度绑定
我们去买基金，基金公司赚的是消费者买卖基金的申购费、赎回费、管理费等，消费者赚了还是亏了，和基金公司并没有关系。
但我们买分红险，保险公司是把不少于90%的可分配盈余直接分配给保单持有人，公司股东获得剩余的可分配盈余。
也就是说，保险公司股东想要在分红险业务上赚到钱，就要努力地提高分红险产生的可分配盈余，可分配盈余提高了，客户的利益也一定会提高。因此，消费者的利益和保险公司是高度绑定的。
3、客户每年都能看到保单里具体有多少分红
保险公司除了会在官网上公布产品的过往分红实现率，每年还会给客户发周年通知书，我们可以看到当年保单实际的总现金价值，对比计划书上展示的预期利益，可以知道自己保单的分红达成情况。
比如下面是一位网友晒出的周年通知书：2016年买的保单，2023年（保单第7年）的现金价值总额为10,106,724.47美元，计划书展示的预期总利益是9,977,109美元，分红超预期达成。
这里再多说两句，香港分红险是中长期投资的工具，会有波动，如果某一年的分红实现率太差，也不能片面地对保险公司的投资能力下结论，应该结合当时这款产品保证和非保证利益的占比、底层资产、投资环境等综合评估。
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