后市展望：继续重点参与AI应用扩散方向豆包AI和AI眼镜。另外关注消费零售免税是否能继续打开空间，毕竟明年大力提振消费，预期政策支持是持续的。
豆包AI登顶国内第一
AI产品榜发布的10月AI应用MAU数据看，ChatGPT以2.58亿月活稳居全球榜首，中国AI企业产品——字节跳动旗下豆包以5130万月活位居全球第二，月环比增长9.10%，领先Nova等其他国际竞品。
据悉，豆包的视频生成模型，相较于Luma、Runway等国外产品，更懂中文和中文用户，更适配中文互联网中的创作工作流。
量子位数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万，成为全球排名第二，国内排名第一的AI APP。11月份，豆包APP DAU接近900万，增长率超过15%，远超第二名Kimi DAU 的300万，国内AI应用领域呈现出了“两超多强”的新格局。
豆包的火爆，催化了AI应用侧股票上涨，也带动了国产算力及芯片的市场情绪。
今日产业链也涌现出多个人气股，海天瑞声、乐鑫科技、天键股份、中科蓝讯、炬芯科技等涨幅居前。
中国AI企业正加速技术创新，在视频生成、搜索引擎等细分领域实现新的突破。随着技术能力的不断提升和应用场景的持续拓展，中国AI产业有望迎来全面爆发，形成从消费级应用到产业级服务的多层次发展格局。
《2024年生成式人工智能应用发展报告》显示，截至6月，我国生成式人工智能产品的用户规模已达2.3亿人。目前企业数量已超4500家，核心产业规模已接近6000亿元人民币。业内人士表示，相较几十亿元的投入成本，目前大模型企业商业化程度不高、变现较慢。市场上大量的生成式人工智能企业，为了争夺用户，在行业内掀起一轮轮算力价格战，大模型算力价格一度下降90%之多。
字节跳动/豆包产业链全梳理：
1、AI玩具：乐鑫科技（主题演讲/联合发布会）、润欣科技（主题演讲/AI展区）、移远通信、创源股份。
乐鑫（龙头）：12.18的火山原动力大会，豆包将和乐鑫&ToyCity发布AI+硬件智悦计划。
乐鑫科技 是全球WiFi MCU的领军企业。2024年三季度收入再创新高，得益于智能家居/消费电子市场需求旺盛（公司预计该领域24年增速为30-35%），且其他非家居领域的各行业物联网渗透率也不断提升。
2024年第二季度收购了明栈信息科技（M5Stack）的多数股权，M5Stack产品在教育和开发者市场中的增长，可协同乐鑫强化在开发者生态中的影响力，最终为乐鑫科技的芯片和模组业务带来更多B端商机。
润欣：DB AI玩具核心合作厂商，预计参加18号火山引擎大会（demo），首批订单预估百万台量级（AI玩具解决方案solution）。
公司产品通过Folotoy进入字节儿童对话玩具“显眼包”，是火山引擎端侧AI SoC芯片重点合作方。
2、豆包+算力：润泽科技、亚康股份、城地香江。
润泽科技：字节算力提供商，下游最大客户为字节跳动，占其收入60%以上，且为字节在环京区域的核心节点。
城地香江：字节跳动服务商，为字节定制化数据中心项目。叠加上海本地并购重组+AI扩散上游算力+今年已收获百亿订单困境反转+实控人转国资委
3、豆包+数据训练：海天瑞声。
4、AI端侧硬件：中科蓝讯、漫步者、全志科技、瑞芯微。中科蓝讯：与字节豆包深度合作，共同布局AI耳机等AI智能硬件市场。中科蓝讯与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。
5、豆包+营销：省广集团、引力传媒、天龙集团。
引力传媒：公司是字节跳动的核心代理商，获得TikToK TSP和TAP双牌照认证。天龙集团：公司是字节跳动核心代理商，代理包括抖音等多产品互联网产品，字节跳动业务收入约占公司互联网营销业务25%。
省广集团：公司与头条系保持着长期密切的合作关系，此次获得TikTok出海核心代理资质，有利于推动客户品牌的出海营销。视觉中国：公司和字节跳动深度合作，已正式成为字节生态合作伙伴，抖音的剪映软件已嵌入视觉中国的素材专区。
4）国产算力散热：英维克、申菱环境、高澜股份等；
申菱环境：全球领先的数据中心温控散热解决方案服务商和专业特种空调系统解决方案服务商，布局数据中心、特种工业等多个领域。2024年三季度数据中心业务放量，AI液冷渗透打开成长空间。
5）其他：炬芯科技、视觉中国、省广集团等。
炬芯科技：2024年前三季度，公司增速较快的是蓝牙音箱SoC芯片、低延迟高音质无线音频SoC芯片和端侧AI处理器芯片产品。
（来源：wind，天风证券、华泰证券等，不作为个股推荐）
AI眼镜更新：
有消息称谷歌将在近期:
1、发布面向AR/AI眼镜的大模型
2、发布支持AR/AI眼镜的操作系统(可以理解为眼镜版安卓系统)
3、为开发者提供AR/AI眼镜系统开发支持 。
天键股份：有望成为小米AI眼镜二供，叠加估值相对板块地位。公司口径：目前除苹果、华为的客户都在积极对接，明年AI眼镜出货10+万副，AI眼镜事业部负责人来自小米，且近期频繁去北京总部。
后语：设置添加“价值趋势社”为“星标”，且文末常点击“在看”，才能正常收到公众号推送，不然很多船友是不能正常看到文章的。
最后：文末”点赞“，”在看“双连击，账户长虹！文中所列标的不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎！
