等待新变量、新方向，市场才有可能结束近三个月来的震荡格局选择方向，大概率结束三角形收敛震荡向上突破，时间节点可能就在月底或明年春季行情。
价值趋势社，公众号：价值趋势社周末大消息，AI链继续发酵！
方向上，围绕AI链（AI基础设施液冷、高速铜缆连接、AI眼镜，AI应用等），机器人（今天强修复），以及腾讯“礼物”（今天加强延续趋势）。今天还有一个方向信号比较明确，新能源几个浓眉大眼的大家伙都有反转信号。如万润新能，阳光电源，湖南裕能，欧晶科技等
信息面上，光伏行业协会自律初见成效，铁锂等锂电上游材料环节报价坚挺超预期，宁德这周四五可能举办年度供应商大会，股价持续调整到位叠加接下来密集的催化信息，重视当前新能源方向可能迎来反转信号，在这里要跟随前期跟踪看好的新能源标的，可能迎来反转，比如湖南裕能，爱旭股份，双良节能，万润新能等。综合看，新能源几个核心标的迎来击球区，当下可以布局加回，跟踪看看持续性如何。预期至少12月底能够得到延续反复
风格上，要服从政策指引，避开“炒小炒差”、高位接力，拥抱“绩优权重”，辨识度高的核心收益弹性一点也不差。
以下摘录各方信息对这几个领域的跟踪：
1.光伏：硅料龙头达成联合减产共识，行业自律初见成效
光伏前期跟踪的标的可以拿回来了，主要是双良节能，爱旭股份。
双良节能（光伏供给侧改革核心受益标的，业绩领先反转）
爱旭股份( BC联盟逐渐形成，出货量Q4翻倍)
钧达股份 (成本优势突出，未来涨价弹性大，阿曼电池产能稀缺)
以下是光伏板块更新（来源CT电新）：
通威、大全等龙头同时宣布减产，预计此次减产规模将至少达到80万吨，带动12月-1月硅料产出大幅下降。硅料作为产业链最上游，减产和自律的意识非常清晰，叠加期货上市，对于硅料库存有积极的消化作用，近期硅料、硅片都有探涨的迹象，#硅料出现4万5的报价，预计价格回升将在不久后。
25年产业链自律公约将执行，近期市场的担忧也在逐步向好的迹象发展。#下游电站端招正在配合招标机制的改善，同时相关部门也在关注，#联盟外的企业在积极寻求加入行业自律的阵营中，行业协会的呼吁和影响是肉眼可观的，对明年产业链供需改善，盈利修复是抱有乐观的预期。
2.铁锂招标如期挺价，看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
（1）近期B公司各材料环节招标陆续开启，目前铁锂环节公开招标基本结束，从各家铁锂厂反馈看，此轮报价好于11月份加单涨价后的价格，相比年中订单价格，涨幅至少与加单价格持平（对应单吨1500元左右），部分企业报价更高，目前最后招标价格还未落地，从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会，涨价预期有望持续强化。
（2）铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态，裕能、富临、龙蟠满产，万润、德方、安达产能利用率维持80-90%，同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺，从行业整体供需来看维持在70-80%左右，25年终端需求继续高增，行业供需回暖幅度最大。价格方面，目前11月B公司加单价格已经出现涨价（1-2k），同时从24Q3各铁锂公司单吨盈利情况来看，目前行业盈利分位接近亏现金流状态，在此背景下年底各铁锂厂一致选择挺价，虽然目前最终结果还未落地，但从方向和趋势看，铁锂行业加工费拐点明确，后续随着需求持续增长，加工费有望继续修复至合理水平。
（3）其他材料环节招标也陆续开启，其中负极环节在当前价格水平下负极企业降价意愿低，部分企业有涨价意愿，价格整体基本触底；6F和铜箔环节盈利分位明显偏低，行业整体供需改善趋势不变，近期6F散单价格相较24Q3均价已有明显修复，考虑碳酸锂价格基本保持不变，6F价格已经开始回暖好转，铜箔行业25年稼动率回暖，单吨投资额高企下（单吨5-6亿元投资）稼动率回暖对盈利改善明显，目前二线铜箔厂开始出清，行业涨价2k对应头部铜箔厂盈利转正。整体看，除铁锂外，其余低盈利分位的材料环节价格边际上均有改善，关注后续谈价落地情况！
（4）近期锂电产业链龙头标的股价有所回调，主要反应市场对招标结果的担忧，从目前铁锂行业报价情况看，材料厂挺价意愿强烈，相比年中报价区别在于盈利分位更低，并且24Q4及25Q1终端需求景气度更高，头部厂商产能利用率持续高位，由此推断此轮年底报价大概率以上涨为主，虽然幅度节奏稍有不确定性，但整体趋势拐点明确，关注各环节龙头公司标的。
此前市场预期铁锂大概涨价1.5-2k，后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右
按照涨3k，万润25年预计6.5亿业绩，对应目前10倍左右，裕能25年对应35亿业绩，对应也大概10倍左右
铁锂两个核心标的：弹性大的是万润新能，确定性强的是湖南裕能
其他调整到位迹象的天赐材料，当升科技也可以关注
今年宁德供应商大会大概率将在本周召开，可能是周四、周五。
今年的主要关注点有以下：
1. 关注产业链价格预期。当前乐观预期，此次大会将进一步强化中游材料价格底部反转预期。
铁锂当前已确认挺价预期，接下来还有负极、铜箔、六氟磷酸锂等材料，接触到的供应商价格都不愿意降了，都处在价格拐点阶段。
2. 关注新技术，包括固态电池、钠离子电池。
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