这两天没更新，出来滑雪了，支持冰雪经济消费……梳理复盘下周末要闻：

周末信息面不多，整体利好居多。一方面，重要会议后，周末香瓜部委/监管部门落实吹暖风，另一方面，上周五市场虽然普跌，市场情绪却不差，相反一直强调的ai应用字节系、消费零售以及机器人却持续超预期，是当前市场最大的赚钱效应方向所在，如果持有这几个方向，是感受不到周五的亏钱效应的，12月初就强调机器人、ai应用、消费三大方向，下周预期还是主要围绕这几个方向。

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一起来看下周末要闻，以及下周策略展望：

1.11月金融数据出炉，央行研究局：将适时降准降息

周五盘后央行公布了11月份最新金融数据：

（1）11月M1同比增速-3.7%，较上月收窄2.4个百分点

（2）11月M2余额311.96万亿元，同比增长7.1%。

（3）前11个月社会融资规模增量累计为29.4万亿元 比上年同期少4.24万亿元

总体来看，数据有喜有忧，基本符合预期。喜的是，M1数据已经实现两个月大幅度上升，M1数据从原本的-7.4%、-6.1%、-3.7%。同时M2与M1剪刀差缩小。

M1回升，剪刀差缩小主要因为，企业存款新增了7400亿元，同2023年比增加约5000亿元。同时也说明最近的政策刺激起到很好的效果，经济正在企稳回升！同时社融存量增速7.8%与上个月持平。忧的是居民中长期贷款依旧在下行。说明现在大家依旧不愿意贷款来买房。目前贷款活动依旧平淡。

在今天举行的2024—2025中国经济年会上，央行研究局局长王信表示：要适度加大货币政策支持力度，适时降准降息，加大货币信贷投放力度。这也是对刚结束的重要会议的践行，落实”适度宽松“的货币政策，支持巩固实体经济复苏回升，也将支撑市场有更好的流动性环境。

看周末机构预期12月底可能会降准或降息50基点；同时，美联储12月18日议息会议也极大概率降息，这些对A股都是利好，所以这两天A股即使继续向下调整，也完全没必要担忧，复苏回升的经济+适度宽松的货币政策+外围降息，继续支撑A股慢牛预期。

2.首发经济首次写入经济会议新闻公报，中央财办：积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济

周四的重要会议定调明年要大力提振消费，消费第一个着力点就是首发经济，看券商机构周五策略研报推荐最多的就是首发经济，今天2024—2025中国经济年会上，商务部也表示：加快出台推动首发经济的政策文件。意味着首发经济接下来将有持续的预期和即将落地的政策，积极保持关注。

背景：12月12日zyjj会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策，随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费，深入实施数字消费提升行动，推广“人工智能+”消费；创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游业发展。积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。 

首发经济具有三个特点

首次亮相、链式发展、引领性和潮流性。具体来看，首次亮相：首发经济强调“首次”，包括新产品、新技术、新服务、新业态、新模式的首次发布和展示。链式发展：首发经济不仅关注首次活动，还强调整个链式发展过程，包括新品研发、发布、展示、推广和销售的完整体系。引领性和潮流性：首发经济具有时尚、品质、新潮的特征，符合消费升级趋势和高质量发展要求，是地区商业活力和创新能力的重要体现。

首发经济重要领域和公司：

目前可以明确的是首发经济相对利好的板块有会展业、零售业、旅游业、首秀、文创和谷子经济。

一、会展业：

大丰实业：核心题材：智能舞台设备+ 首展设施支持

为各类新品发布会和首展活动提供智能舞台设备和场馆设施，助力首发经济活动的品质提升。公司的文体产业为大剧院、文化中心、广电中心等泛文化场馆、主题乐园、会议会展、重大活动等提供智能舞台、声光智控、场馆专业硬件等系统集成及整体解决方案；为体育场馆/中心提供专业硬件、场地工艺、声光智控、竞赛智能化等系统集成及整体解决方案。

利亚德：核心题材：LED显示技术+ 展示解决方案

凭借领先的显示技术，打造沉浸式展示效果，广泛应用于新品发布会和展览活动中。

米奥会展：核心题材：会展服务+ 全球新品展示平台

为企业提供新品展示和发布平台，助力品牌在首发经济中实现全球化布局。公司主营业务是境外会展的策划、组织、推广及运营服务，全球的数字化展览自主服务平台以及RCEP 市场的展览营销方案，主要产品及服务包括代理展、自办展、数字展及其他。

锋尚文化：核心题材：创意设计+ 新品发布会支持

通过文化创意设计为品牌发布会和首秀活动提供创意支持，提升活动吸引力和参与度。公司以创意设计为核心、以文化科技为依托，其核心技术主要体现在创意设计能力和创意实现能力两个方面。业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。

二、文创IP赋能类:

曲江文旅：公司的主营业务是景区运营管理业务、文化主题酒店管理（含餐饮管理）业务、旅行社业务、演出演艺业务、体育项目业务、文化旅游商品业务、园林绿化及其他新型旅游业务等。

奥飞娱乐：核心题材：知名动漫IP +联名首发

拥有“喜羊羊与灰太狼”等热门IP，通过联名新品、授权合作等方式，为品牌赋能，推动市场关注度提升。

富春股份：核心题材：文化创意产业+ IP打造

通过影视投资和内容创作积累了丰富的IP资源，能够为首发经济活动提供创意内容支持。

三、零售消费类：

目前主线强趋势板块零售消费，以永辉超市，中百集团为代表，其他看友好集团，供消大集等。

四、首秀：

风语筑：公司是中国数字展示行业的龙头企业，致力于成为国内领先的数字化体验服务商。依托公司在数字科技应用领域的技术优势及公司在数字艺术、沉浸式体验领域积累的资源，公司的产品及服务广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电MCN及数字营销等众多领域。

三湘印像：公司着力于抓好项目落地。一方面拓展城市路线，将文化旅游演艺项目从景区引入城市，在一线、强二线城市进行文旅商综合体项目的投资和整体开发，打造城市文化“新地标”、“新名片”；另一方面深化景区路线，围绕着观印象演出项目，进行文化旅游休闲目的地的投资和整体开发。

曲江文旅：公司的主营业务是景区运营管理业务、文化主题酒店管理（含餐饮管理）业务、旅行社业务、演出演艺业务、体育项目业务、文化旅游商品业务、园林绿化及其他新型旅游业务等。

3.证监会：坚决落实“稳住楼市股市”重要要求 切实维护资本市场稳定

14日村长加班落实重要会议精神，稳住股市意图紧迫性凸显，意味着当前政策和监管层面不允许市场暴涨暴跌，最好是慢慢涨、螺旋式上升形成慢牛。市场有政策和监管兜底，基本面是回升复苏的，流动性又是宽松的，市场走慢牛是可能的。

也就是当前市场短中期基本不会看到持续大跌，只要大跌，就给低位布局好机会。每一次调整，也是新周期新节点孕育的起点，市场给机会，就好好把握。

下周市场策略展望：

这月把握到了机器人、ai应用和消费零售三大主线方向，这月指数虽没怎么涨，市场赚钱效应却是非常好的。一直强调交易投资都要围绕主线参与，做就做最强。交易投资的核心精髓用这一句话就能概括。而杂毛、边缘方向个股，往往是亏钱的来源。

下周继续看机器人方向回流，ai应用发酵到字节线最强，下周还有一个字节火山原动力发布会，预期还会反复。另外周末关注度高的博通业绩超预期涨幅超20多个点，也会映射A股相关ai芯片和ASIC芯片，实现芯片和算力产业链的扩散。消费方向，当前政策预期最高，周末继续发酵首发经济，下周围绕首发经济、冰雪经济、银发经济的消费板块也会持续反复。板块定了，围绕这几个主线方向核心个股参与就行了。市场量能维持在2万亿水平，足够支撑2-3个主线轮动演绎。

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