上周末强调围绕机器人、AI应用和消费三大主线方向，复盘上周钱基本是围绕机器人和AI方向参与赚的。市场高标退潮，低位轮动：
下周继续看机器人方向回流，ai应用发酵到字节线最强，下周还有一个字节火山原动力发布会，预期还会反复。另外周末关注度高的博通业绩超预期涨幅超20多个点，也会映射A股相关ai芯片和ASIC芯片，实现芯片和算力产业链的扩散。 价值趋势社，公众号：价值趋势社周末大消息，关注首发经济！
再次强调：
交易投资都要围绕主线参与，做就做最强。交易投资的核心精髓用这一句话就能概括。而杂毛、边缘方向个股，往往是亏钱的来源。
下周没有新方向、新变量的情况下，预期基本还是围绕AI链、机器人和消费方向参与。AI链由前期的应用、软件短扩散到硬件端AI眼镜、AI服务器、高速铜缆连接、算力等硬件端基础设施建设，尤其是头部巨头字节链，上周是市场AI链中最强势的方向。下周不排除继续扩散至腾讯AI链、苹果国内AI供应链，以及华为AI链都有所表现。AI时代在openAI、字节系一场又一场重要发布会催化下，AI时代加速，AI底层基础设施军备竞赛也将继续提速，AI硬件端+AI应用端成为当下最主流的投资主线。
一起来看下周末要闻：
1.LQ：大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设
2.SWB透露：明年将加力扩围实施“两新”政策，正抓紧研究制定明年相关政策
“两新”政策出台还需要时间，利好设备更新和消费品更新还有政策预期的方向。主要是推动家电、汽车以旧换新，明年“两新”有较高可能性纳入手机、平板、可穿戴设备等消费电子产品，政策利好预期范围较广。消费电子链利好歌尔股份，东山精密，爱施德，博杰科技等。
3.OpenAI发布o3模型，证明模型架构+算力是未来发展方向
o3模型重点总结
1）性能有大幅提升：ARC-AGI测试集GPT3正确率0%，GPT-4o正确率5%，o1是30%，o3是88%，验证了在test-time compute的性能提升空间极大
2）成本较高：每个任务17-20美元，高计算量下可达数千美元，在多个思维链之间评估结果，中间过程tokens量较大
3）o3-mini：高性价比，提升推理速度，适合编程
随着20号OPENAI跳过O2直接发布了o3，意味着整个推理大模型再次推向了新的高度，也意味着未来AI应用落地可能会更快更丰富更加拟人化，AI应用大爆发将会进一步加快，随着O3发布，昨晚也带来了美股AI应用再次全面大涨，SOUNDHOUND AI 大涨15个点，声网15个点，PLTR上涨8.54，INNODATA大涨8.17，APP大涨6.98，REDDIT大涨4.27，从海外来看，AI应用爆发未必是集中在一两个科技巨头上，而是各行各业，积极拥抱AI的全面爆发，我们判断科技巨头公司未来更多的是通过投资和并购从而拥有最好的AI垂直应用公司，这种情况A股预计同样如此！
OpenAI 12天发布会干货回顾总结
Day1：OpenAI o1正式版发布，推出ChatGPT Pro（200美元，无限o1+o1 pro）
Day2：强化微调，相比普通微调，不会直接输出结果，而是先进行推理再总结，在特定领域任务上性能更强且更便宜（25年正式发布）
Day3：Sora发布，推出实用的故事板功能，协助保持内容的一致性
Day4：更新Canvas，交互性提升，可运行Python，实时修改生成的文本和代码片段
Day5：ChatGPT接入Apple Intelligence
Day6：移动端ChatGPT更新视频通话功能，可读取摄像头、读取屏幕
Day7：推出Project，在文件夹内部可以定制化输出内容，上传公用文件，内部对话互相索引
Day8：联网搜索功能免费开放，加入实时语音搜索，浏览器界面可以直接唤起ChatGPT搜索，搜索内容包含交互元素，比如视频可播放
Day9：开发者功能更新，o1支持结构化输出、图片输入，Funtional call可联网，新增o1 developer、reasoning_effort、偏好微调
Day10：可以给ChatGPT打电话了
Day11：桌面版ChatGPT可读取其他应用（读取屏幕不靠截图，基于用户授权），可以直接针对其他应用的内容进行提问，支持4o实时语音交互，整体还是不能代替Cursor
4.字节基建招标动态及市场展望
近期字节的基建项目备受业界关注，其招标活动也在稳步展开。
关于字节的招标计划，下个月将启动dac的招标工作，而aec的招标则预计在Q1至Q2的某个时间段进行。明年，字节还将继续招标光模块。从目前的预测来看，dac和aec的招标数量相当可观，主要集中在25年下半年至26年上半年，数量级达到了X00,0000-KK起步（数一数，共有6个0，X接近9），尽管最终落地数量可能会有所折扣，但预计浮动不会太大。
字节硬件端重视：光迅科技，麦格米特，润泽科技，高澜股份，浪潮信息。
字节在今年底明年初（实际是明年1月商用）推出带有视觉功能的交互型多模态大模型。在这里，要强调明年视觉（图片、图像、视频等）应用是字节AI最重要的应用方向，没有之一！重视视觉相关的公司（硬件+软件）：包括：万兴科技，虹软科技，当虹科技，会畅通讯，美图公司等
按照产业牛市三阶段划分，英伟达产业链已经运行至第三阶段，机会以新技术扩散为主；国产算力正值主升段，龙头股处在上涨中继，持续看好AI链的投资机遇；AI应用+AI基础设施端+AI硬件终端轮番上涨，是当前AI产业蓬勃发展的时代机遇，积极把握！
5.周末被立案、收函公司避雷：
周末被立案调查公司：新易盛、豆神教育、莫高股份、金花股份、新迅达。
周末收函的公司：亿通科技、春秋电子、和顺石油、冰川网络、东方集团、江苏国泰、中信重工、中毅达、中信证券、兴业证券、华鑫证券、斯迪克、信达证券、招商证券、中国银河、ST东时、惠博普等
A股好多垃圾公司真是吃相太难看了，涨起来就想减持。前面好多家公司涨起来一些就想股权协议转让，借到私募偷摸减持。新易盛这样一家明星公司，实控人也协议转让限售股偷摸减持，大跌眼镜。另外收函的公司也有各种各样的问题，券商公司周末收的函最多，强监管预期下，对券商板块还是有压制，短期对券商不要抱高期待。
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