万众瞩目的财政部发布会今天上午结束了，如预期没给具体额度数字，但财政政策表述的力度空间是积极的，干货满满！来看看核心要点：
蓝佛安部长发言摘要：
1. 赤字4.06万亿，一万亿超长期国债，公共预算支出28.55万亿，持续保持较高强度财政支出
2. 结构性减费降税，研发费用加计扣除、科技成果转化税收减免等，规模超1.8万亿
3. 扩大国内需求，灾后重建，推进大规模设备更新和消费品以旧换新，扩大投放领域，发行新增专项债3.6万亿
4. 加强重点领域保障，严控一般性支出，保基本民生保工资保运转，补充地方财力，支持地方兜牢三保底线
5. 加大力度支持基本民生保障，保就业，教育支出超3万亿，提高基础养老金标准，提高公共卫生服务标准和城乡医疗补助标准（顺应人口变化，进一步加大相关领域支出力度）
6. 控制地方债风险，化债措施，安排1.2万亿元支持化债和清理企业欠款，债务风险缓释，化债基本取得阶段性成果
对基本面判断：
1. 韧性强，潜力大
2. 预计全国公共预算收入增速不及预期，财政有足够的韧性，可以实现收支平衡，完成全年预算目标
稳增长一揽子增量政策举措：
1. 加力支持地方化债，给更多额度，让地方促发展保民生
2. 特别国债支持国有大行补充一级资本
3. 叠加地方专项债、专项资金、税收政策等，支持房地产止跌回稳
4. 支持民生，下一步针对学生加大奖励助困力度
5. 逆周期调节不止这些，以上四点进入决策程序，后面还有，比如中央财政举债和赤字提升空间。
关于这次发布会没说具体额度数字，这确实不是财政部单独能决定的。涉及到调增政府债务限额，政策空间较大，现行体系下，必须经过全国人大常委会审批，财政部没有权力单独决定。
根据银河证券测算，相关政策涉及的工具体量至少在5万亿元以上，包括新一轮化债、增发特别国债补充银行资本金、弥补财政预算收支缺口！
今天发布会过程中，副部长问“要不要说具体多少发行量”，蓝回复说“先不要说，量会比较大”……
那什么时候落地呢？预计就是10月底（或11月初）全国人大常委会，如果最终落地，甚至超预期落地，有望带动市场！此外，下一个时间点是12月中央经济工作会议，更多具体政策进一步清晰！
综合看今天财政发布会，比较超预期的是两个领域：房地产和地方化债
对于房地产行业，通过叠加使用地方政府专项债券、专项资金和税收政策等工具，可以有效地推动房地产市场的止跌回稳。特别是在当前房地产市场面临调整的背景下，这样的政策支持显得尤为重要。通过回收闲置存量土地、存量商品房，以及研究明确和取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税政策，可以为房地产市场提供更多的流动性，促进市场的健康发展。
对于地方债问题，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务。蓝部长直接定调，这是一场政策“及时雨”！“一次性增加”超预期，这可是近年来最给力的化债大招。2023年2.2万亿，2024年1.2万亿，债务总规模是50-70万亿，这次强调“一次性较大规模置换”，市场预期会有10%以上，就是5万亿以上是大概率没问题的。
近年来力度最大的化债概念股，拿走不谢：
#国有：
信达地产（10cm）：控股股东信达投资，国有四大AMC之一。
银宝山新（10cm）：实控人东方资产，国有四大AMC之一。
#地方：
摩恩电气（10cm）：子公司摩安投资从事不良资产清收处置服务。
光大嘉宝（10cm）：控股股东光大集团，下属光大金瓯资产管理。
海德股份（10cm）：新疆AMC，唯一AMC上市企业。
天津普林（10cm）：天津AMC，二股东拥有天津唯一金融资产牌。
浙江东方（10cm）：浙江AMC，子公司浙商投资唯一浙江持牌。
陕国投A（10cm）：陕西AMC，持有陕西金融资产管理6.65％股权。
中原证券（10cm）：河南AMC，共同发起成立河南资产。
蒙草生态（20cm）：内蒙AMC，持股内蒙庆源绿色金融资产管理公司17％股份。
AMC：资产管理公司，是指专业从事不良资产承接、管理和处置的机构。◇相关公司：四大AMC：中国华融、中国信达、中国东方、中国长城。摩恩电气：子公司摩安投资主要从事不良资产清收处置服务。（据企查查，2022年员工参保0人）银宝山新：实控人中国东方（四大AMC），主营汽车行业大型精密注塑模具。光大嘉宝：实控人中央汇金下属光大集团，中央汇金下属中国银河资管是国内第五大AMC，公司主营房地产。信达地产：实控人中国信达（四大AMC），主营房地产。地方AMC：鲁银投资（山东）、海德股份（海南）、新力金融（安徽）、越秀资本（广州资管）等。
总的来说，这次财政部发布会是略超预期的，“一次性”、“绝不仅仅”、“还有较大空间”、“力度最大”，蓝部长的发言给我们传递了一个明确的信号：有足够的决心和能力来应对当前的经济挑战，通过一系列的财政政策，可以有效地缓解地方的债务压力，银行、房地产都有重要的支持措施，以及保持经济的稳定增长。
对于下周市场策略来说：
自9月下旬以来，政策已迎来一个拐点，从中央顶层，到央行、金融监管总局、证监会，再到今天的财政部，政策力度和相关表述都是积极、扭转性的改变。且表明顶层已经看到当前经济和症结所在，正在转变政策扭转经济下行压力和悲观预期，相信接下来会传导到实体经济层面，而市场在9月底到10月前两个交易日已给了积极反馈。
我们9月24号提起精神来，积极上仓位；10月8号晚提示这一轮轰轰烈烈的上涨告一段落，接下来要冷静处理：回避追高，汰弱换强，卸下杠杆，等待市场调整到位
8号和9号降下仓位以来，市场调整到位后，又将给好机会。这分明是倒车接人。下周如果有继续恐慌杀跌情况，反而是给加回仓位的好机会。
需要明确，当下最差时间已经过去，没必要跟随市场悲观。计划你的交易，交易你的计划。如此而已，不要自我有N多YY，一切如实观照，无住而住而海阔天空，顺势而为，随市场流动。
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