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直播预告：今晚10点，某音（主力行为学），不见不散。市场未来两天应该是非常考验心脏的，我们要有个心里准备。现在的状态其实非常清晰，就是十个人跑马拉松。最开始的时候齐头并进，但走到现在，已经8个掉队，只剩一两个在争冠军。所以一定程度上，看不看盘的已经意义不大了，只要盯着最后那两个人也就够了。第一，从板块内部来看，基本就是每个板块出个龙头，其他小弟看戏。我们之前是以贝岭为案例，其实你用其他的也没什么区别，比如天风，欧非都是一样的。于是就得出一个结论，现在要不要做，其实就等同于要不要追强势的。而市场的终点其实也基本等同于他们的终点。第二，从不同板块来看，基本也是类似状态。以是否突破10月8号高点作为标准。四大超跌里，就只有光伏上的比较顺利，而消费，医药是半途而废。于是得出同样的结论，什么时候光伏停下来，也就告一段落。按照以上划分，那就是20%的强势派，80%的弱势派。如果再跟指数结合来看。按照昨天的想法。强势派这边参考光伏玻璃，需要进攻成功才算良性。而弱势派这边，参考创业板的5天线，应该是反抽完再回落。从结果来看，无论是玻璃还是贝岭，今天都是良性进攻。但尾盘龙头集体炸板回封，力度上已经有所分歧。而强的上去，弱的冲高回落，一个往上拉，一个往下拽，到了指数上，就变成了虽然红的，但最后还是回落。如果再跟未来的事件结合，同时考虑到贝岭等龙头的力度。那么未来几天，很可能得结果，就是弱势这边有个小反弹。强势这边继续涨一点点。随后下周集体倒车，进行避险。总结一下，就是按照我的想法，其实猜指数，还不如盯个股。当大家齐头并进的时候，说明是开始阶段。当大哥带不动小弟了，说明进入后四分之一。最后马拉松的冠军选手也爬不动了，就会一波正式结束。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，晚上十点不见不散。关于过去。光伏玻璃厂为了抢占市场份额，积极投产，导致产能过剩，行业出清有多曲折，看几个细节。一是开工率，从最高85%左右下降到70%左右，但行业库存不降反增，超过170万吨，达到今年新高后，最近库存有所下降，且行业平均库存天数到 40 天，为历史最高点。
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高库存叠加光伏玻璃价格下滑（21 年高点回落 50% 左右），最近毛利率直接转负（亏钱），而去年头部的两家企业还是20% 以上（23 年末，两家合计市占率超过 50%）。![]()
现在，面对高库存，主要措施是点火放缓+冷修产线增加（今年是首次出现集中冷修）等，目的只有一个，限制落后产能。结果是投产产线多为 1000 吨日熔及以上的大吨位窑炉，小产线面临置换及淘汰（但寿命接近尾声的窑炉仅3420 吨，比较小）。![]()
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（主流光伏玻璃制造企业冷修比例，截止 2024.9.15）过程中的标志性事件为9 月初，国内十大生产商召开会议并达成减产协议，目标 30%。不过，各企业根据自身产线、窑炉等情况独立决策冷修和减产（市场化行为，非行政介入手段）。到 10 中下旬，行业减产率大致在17%，离30%的减产目标还有距离。现阶段，日熔量接近10万吨。![]()
