重磅！历史首次
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2024-09-21 20:41
北京
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很多人觉得这是消费开始降级了，但事实刚好相反。因为白酒过去10年，经历了三次危机时刻。第一次是18年，行业销量见顶，没有更多的人喝酒了。于是开始走两条发展模式，一个是让大家喝更贵的酒，一个是全国化扩张，其中做的最好的三个，就是鬼，舍，汾。接着第二次危机是21年，全国扩张饱和，消费降级出现。大家能看到的是迎驾，古井，今世缘还在保持增长。以为白酒还不错，但真实情况是，早就出现一堆小酒厂倒闭了，只不过上市公司都是头部企业，他们抢了小酒厂的份额，所以才实现利润增长。最惨的，是次高端，也就是舍得，酒鬼，水井。因为商务用酒从500向300降。其次，是茅台，泸州，因为喝的起茅子的人，依然喝的起，而需要用茅子的场合，也没办法用其他代替。这种必须品属性，就抵消了商务活动下滑影响。而硕果仅存的，就是地产酒，也就是以徽酒双雄为代表，承接了消费降级的红利，同时不断抢小酒厂的份额。现在连地产酒，也有点扛不住了。大家真正担心的是过去10年，几乎每年都20%以上增长的神话，会不会被打破。其实这个担心去年和前年都有，只不过业绩出来后，暂时打消了疑虑。但是今年二季度，首次出现边际下滑，大家就彻底慌了。所以准确的说，最近的白酒危机，并不是因为消费开始降级，因为这事两年前就开始了，现在早降完了。真正担心的是，上市公司抢份额的逻辑会不会也到头了，每年20%的增速，会不会在明年结束。而茅台这次回购，看似利好，估计短期也能有个小上涨，但中期看就有点味道变了。这就像舔狗追女神，每天早安，晚安的问候，换个礼物送，结果人家一次都不收，总是对比爱搭不理的。但是某天突然给你主动发信息，问你真的想娶她吗？第一反应肯定是惊喜，但第二反应，你不觉得哪里有点不对吗？
