明天，还有一攻！
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财经
2024-10-28 20:20
北京
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直播预告：今晚10点，某音（主力行为学），不见不散。明天市场还有一攻，但更多是补涨和诱多性质。我们其实只需要看明白两个细节，就完全够用了。一方面，中期来看，未来必然是一个起起伏伏的过程。但是，如果是突破10月8号在回落，跟突破失败回落，那性质就不一样了。而现在，虽然指数还没上去，但几乎每个板块，都有部分龙头已经过去了。这样一来，后面调整也无所谓，只要每次回踩，不破前低，就可以期待一浪比一浪高。从板块对比来看，前期最早突破的，已经提前回落，以芯片为代表，开始连续横盘或者阴跌。而最近业绩利空落地的新能源+医药+白酒开始补涨，接力去挑战10月8号高点。今天是考验他们能否发力成功的日子，也是最后的火种。从结果来看，有两个细节。一个是后排发力相对更好，也就是距离10月8号还有距离的公司。另一个是，已经早早完成突破任务的，明显落后。说明即便是超跌方向，也出现了内部分化。所以，从板块层面来看，乐观的说，明天还有补涨需要，但换个角度，也仅仅是补涨而已，随后两天，再调整的概率大。今天盘后，又一个暴富故事刷屏，95后拿着150万，一个月赚112万。但这并不是什么好的信号，上一次故事的主角还是大妈买长春高新忘记密码赚500倍，然后就没有然后了。当然故事的精髓在于，有100万是岳母赞助的。也许娶对人比选对股票，更容易改变命运。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。第一，从量价层面看，行业从缩量调整（和人口基数有关）转为降价调整，大部分还在早期，企业间的竞争会越来越激烈。主流价格可能从600-700元下降到300-400元，百姓消费从300元降到100元+。这会导致次高端的竞争更激烈，另外，地产酒里面排名靠后的企业，更容易被淘汰，卖给头部也是一个不错的决策。第二，从消费场景层面看，23年7563亿销售收入。家庭饮用占比从30-40%下降到10%，金额可能只占5%。另外，今年 1-3季度，烟酒店关闭 20% 以上（2023年底，全国烟酒店总数达到约905万家）。烟酒店利润率10%，名酒基本5%以下，就挣10-20元。第三，从历史经验看，2020年第二季度、第三季度，市场对白酒板块首次用4-5年盈利预期倒推其市盈率进行配置，尤其对于高端白酒而言，当下位置下，股价增量或约等于业绩增量。第一，成本方面，代表一线企业最优质产线的成本（算上其他费用，大概率是亏钱的），硅料35.49元/kg，硅片0.54元/片，电池0.264元/W，组件0.68元/W。第二，供需层面，预计今年年底，我国光伏产业链各环节（多晶硅、硅片、电池、组件）的产能均将超过1000GW，进入TW时代。但24/25年，国内光伏新增装机250/260GW，同比+15%/+4%，增速不大。而海外的一大亮点是隔壁的印度，计划在25年3月底前，将30GW太阳能和5GW风能并入电网，并计划于26年3月底前实现屋顶光伏装机40GW（今年8月仅有13.89GW）。第三，行业出清方面，有机构的观点是类似于21-22年的硅料紧缺周期，只需单个环节出现供给瓶颈，终端供需错配可改观。![]()
