5 月 7 日，由 MSC 咨询、Impact Square、音昱、音昱听堂、ISA 影响力可持续联盟联合举办的「影响力投资闭门研讨会」在上海顺利举办，此次活动也是韩国影响力投资独角兽 Impact Square 在中国的首次亮相。

本次研讨会特别邀请到了 Timothy Dho（CEO&Co-founder of Impact Square）、钱兴邦（音昱投资董事总经理），我们的创始人& CEO 谭亚幸也在场，共同探讨影响力投资的全球趋势与亚洲市场的独特机遇。

*活动现场，左右滑动查看更多

在本次活动现场，我们链接到了来自不同领域的新老朋友。既有来自美团、Apax 等知名企业的企业代表，也有来自中信证券、JPMC 等金融机构的关注者。

我们也将现场嘉宾分享的核心内容记录了下来，以下是文字部分。*如果你想查看现场回顾视频，欢迎搜索「MSC 咨询」视频号

01 主题分享

可持续投资的未来潜力：

驱动长期增长的策略

*谭亚幸（MSC 咨询创始人兼 CEO）

什么是影响力？

在大街上听到「影响力」，你不会觉得它天然代表的是社会影响力。如果你是一个纯商人，你通常会觉得它代表的是商业影响力。然而，在当今时代，我们不再局限于纯商业视角，而是开始思考社会影响力，或称之为可循环的影响力。

在当前的社会发展趋势下，社会影响力为传统的商业影响力提供了有力的补充。这种补充让企业更加关注其社会价值，进而对自身发展产生深远影响。

面向企业家的时候，我经常会把它翻译成两句话：什么样的社会议题在影响你赚钱？什么样的社会议题会帮助你赚钱？这个其实就是影响力要回答的问题。

那么如何去评估影响力？影响力它好与不好对企业来说又意味着什么呢？

影响力投资需要考虑三个场景：首先，全面评估企业整体的社会价值；其次，对潜在投资标的进行详尽的影响力尽职调查和评估；最后，对企业自身的可持续项目和 CSR 项目进行评估。这些场景共同构成了投资者理解投资决策社会影响的基础。

怎样才算一个好的影响力投资？

企业可持续发展领域的「战略」、「目标」、「支柱」、「议题」同样适用于影响力投资基金及投资标的的社会影响力评估及尽职调查，如果我们将对可持续发展的表达平移在对影响力基金的表达，可以总结出以下五点：

• 投资者需要有清晰的可持续发展愿景

• 明确的可持续投资领域/模式或者丰富的可持续投资产品组合

• 将 ESG 和可持续目标整合到投资决策流程当中

• 具备以可持续发展结果为导向的投资影响力管理方法

• 能够有效驱动利益相关方的知情、参与和贡献

影响力投资本质上是一种「偏好选择」，是个人或机构根据自身偏好和战略选择的结果，而不是必须存在的一个标签。企业不需要先声称自己是影响力投资机构再去实践，可以先结合商业逻辑，对具体议题进行细分和研究，确定投资方向，再进行项目选择，边尝试边探索。

影响力不是一个 Yes or No 的问题，而是「在实践中认识目标」的问题。

最后，最重要的是，影响力投资应致力于产生真实的社会影响力，而不仅仅是口头上的宣称。我们希望通过影响力投资，让世界变得更美好，这种改变是实实在在的，能够为社会带来长远的、积极的影响。

02 主题分享

重识全球经济：

影响力加速器的创新实践&经验

*Timothy Dho（CEO&Co-founder of Impact Square）

我们今天讨论的「影响力投资」指的是投资于商业解决方案，以创造社会影响。影响力投资领域的专家们普遍认为，积极有效地解决社会问题能显著提升企业的市场竞争力，并且用于这方面的资金应当得到高效利用而非浪费。

我们坚信，这些旨在解决社会问题的投资能够转化为宝贵的商业资产，在创造社会价值的同时实现盈利。众多成功的投资案例已经证明，影响力投资不仅能有效应对社会问题，还能推动经济增长，进而实现整个系统的良性循环。

参与社会企业投资的实体可大致分为慈善投资者、影响力企业风险资本和基于投资组合视角的商业投资者。

• 慈善投资者通常是基金会、慈善机构、家族办公室和一些政府机构。他们更关注社会问题的解决，他们的投资决策往往基于对社会贡献的考量

• 影响力风险投资则多由某个知名/成功人士发起，他们将个人在商业领域的创新精神延伸到社会创新之中

• 商业投资者则将影响力投资作为其多元化投资组合的一部分，追求商业利益与社会效益的双赢。

此外，影响力投资的市场潜力不容小觑，特别是在东南亚地区。许多投资者，无论是从慈善角度还是从商业角度，都将人口众多、增长适度的东南亚市场视为「下一个投资前沿」。随着东南亚地区气候变化、社会两极分化以及人口危机等环境与社会问题的日益凸显，其为社会企业提供投资的机会也随之增多。

虽然机会越来越多，但最大的挑战仍然是「影响力清洗 Impact Washing」，这将是未来五年克服挑战的最大障碍。为解决这一问题，全球都在强调「影响力衡量 Impact Measurement」。要想在影响力投资中脱颖而出，正确的影响力衡量至关重要。

03 主题分享

ISA 影响力可持续联盟：

构建低风险高回报的生态系统

*钱兴邦（音昱投资董事总经理）

真正的影响力投资，是为人类的幸福和福祉服务，用善经济引领企业向使命驱动利润的方向转型。没有量子领导力，就很难在新时代更好地实现个人和集体的转型。在快速变化的世界里，培养个人和企业的适应性和创新能力，才能实现共同的目标和愿景。

我们每个人都在生命中构建自己的影响力投资，而关键点在于意识的进化，它将推动我们将其转化为切实的行动。共创的价值无可比拟，当每一个个体都在为生命增值，我们才能走向共同的繁荣。

ISA 影响力可持续联盟的使命，是构建一个从认知到成果转化的影响力和可持续性生态系统。我们致力于动员影响力投资者与目标驱动型企业家紧密合作，通过搭建一个平台，使投资者和企业家能够找到共同利益点，形成强大的合力，共同推动可持续发展的进程。

此外，ISA 还计划打造一个双赢的可持续发展和影响力生态系统社区，这一社区将成为分享经验、相互支持以及深化合作的重要平台，进一步促进各方在可持续发展领域的交流与合作。

在 ISA 的核心理念中，我们强调影响力投资者是生态系统的核心驱动力。他们的投资决策对生态系统的健康和可持续性具有深远的影响。为此，我们致力于降低投资者风险，提高社会企业的执行能力。通过提供专业的指导和支持，我们帮助投资者更好地理解和管理风险，同时也助力社会企业提升运营效率和管理能力。

ISA 的核心价值「CCC」即资本（Capital）、合作（Collaborating）和辅导（Coaching），这三方面是我们推动可持续发展的重要支柱。我们为生态系统提供稳定的资本支持，鼓励各方积极合作，并通过专业的辅导服务为各方提供指导。通过这些努力，我们为生态系统的健康发展提供了强有力的支持。

在设定关键目标时，ISA 坚持构建一个目的驱动的生态系统。我们不仅仅追求经济利益，更是将可持续发展的目标作为核心驱动力，通过实际行动推动社会进步。同时，我们强调投资者驱动的生态系统的重要性。

我们认为，投资者的参与和支持是推动生态系统健康发展的关键因素。因此，我们积极吸引和激励更多投资者参与，为生态系统的发展注入更多活力和动力。

最后，我们注重建立投资者驱动的合作机制，通过促进投资者之间的合作与交流，推动更多有益的合作关系和项目落地，为生态系统的发展注入更多可能性。

关于影响力投资，我们希望能够推动共创和共投的结合，这将是一项伟大的事业，也是影响力可持续联盟所追求的。

*点击小程序「MSC 咨询报告库」，

查看和下载 MSC 出品的报告资源。

  影响力矩阵