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昨晚和今天，纳指跌了2.43%，韩国跌了8.77%，日经225跌了12.4%!相比之下，只跌了不到2个百分点的A股，简直眉清目秀。
这波崩盘，始于美国，但高潮于日本央行的骚操作。具体说来是这样的：
在过去的几年乃至十年间，日本负利率，日元零成本，很多人用美元兑换日元，或者发日债（比如巴菲特）来投资日股，吃红利或吃涨幅。
就连日本政府也在这么玩，不过他们买入的不是股票，而是各种其他国内外货币工具和债券，套利套到飞起。
这种玩法有个重要的基础就是日元低利率，日美高利差。结果这次日本央行利率决议上超预期大放鹰，原话是：
随着前景发生实质性变化，将调整宽松政策。实际利率仍为负，明显偏低，需要注意物价的上行风险。若通胀前景成为现实，将继续加息。
一下子，这种套利玩法就搞不下去了，很多资金要卖出股票还日元。加上日本央行还在“恐吓”未来要加大加息力度，更加剧了踩踏。
卖日股的钱不够补窟窿，就卖其他亚太票来补，所以韩国印度也跟着遭殃。
至于A股相对稳健，是因为人家之前根本就没配置啊，人家都是配置A股之外的其他亚太地区资产，所以没啥可卖的。
日本央行之所以这么干，是看着美国那边经济数据下滑，降息预期抬升，想趁此机会，一把把日元推上去，一雪前耻，同时解决日元崩盘带来的种种经济问题。
至于股市做出这种反应，不知道是不是在他们的预料之中。要知道，日本央行是日本股市的最大买方，而且日本过去二十年来都在致力推升股市和楼市以及CPI。
这也是唯一比较安慰的地方，日本经济其实刚刚好转，并不像日本央行说的一样要马上紧缩了，所以股市最终会修正过度的波动。
我个人感觉，日本央行这把是玩砸了，多半结果是超出了他们的预期。
现在只有日本央行光速变脸，亲自下场释放宽松信号才能立竿见影了，否则市场发展为踩踏之后，就完全失控，不讲逻辑了。
......
1.周末两天，有种言论甚嚣尘上：因为外围的高价资产崩了，所以资金要来抢购价值洼地的A股。
郭德纲怼那些盼着他死的同行说过一句话：我死了，跟你能卖出票去，是两码事。
作为权益资产被抛售的回应，由于衰退预期大增，美联储超预期降息的可能性也随之增加，这两天资金正在爆买美债。
看到没，低位的美债不香么？
另外，前不久官媒才说了，全球外围经济体复苏拉动我国出口，是经济的重要希望之一。真要是全球衰退，对A股能是好事？
2.这行情，概念板块也就没必要说太多了。现在A股的主心骨就是两个：一个是高红利资产，一个是低空经济和无人驾驶代表的人气风向标。想参与的几乎只能搞这两个方向。
3.上周五美国公布的非农数据意外不及预期，高盛上调了美国经济衰退的风险预期。
你们可能看到了媒体炒作的“萨姆规则”：如果三个月移动平均失业率比去年的低点上升了0.5个百分点，那么经济衰退已经开始。
更有人指，该指标自1970年以来，预测准确率为100%。
两年前长短美债收益率倒挂，人们也是这么说的，过去预测如何之准，美国经济衰退如何不可避免，好多人因此唱空了两年的美股。
但很少有人反思，为什么不是从前年的高点算？为什么是0.5%不是0.6%？这是不是有点火鸡科学家的嫌疑。何况这次失业率，有飓风和移民等因素的扰动......
萨姆法则的创始人认为，这次失业率超过了萨姆法则的临界值，但经济衰退不会迫在眉睫。这条消息被很多人选择性忽略了。
4.巴菲特减持了大量的苹果股票持仓。
上次巴菲特减持苹果后，解释说是避税需求。对于这次减持，段永平和但斌表示不会跟，而马斯克则借机抨击美联储：不及早降息太愚蠢！
对于目前价格的苹果，老马的评论是中性的。既然巴菲特大幅减持第一重仓股，肯定意味着他认为未来一年股价至少会有回落。
但巴菲特未必认为股价会有大跌，只要创新高的概率不大，因为避税原因减持，也是能说得通的，等股价有所回落，再接回去嘛。
......
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