■ 信息来源| 中国化工信息周刊
丙烯的生产工艺主要有生产汽柴油副产丙烯的催化裂化技术（FCC）、裂解装置联产丙烯技术、丙烷脱氢技术（PDH）、以天然气或煤为原料的甲醇制烯烃技术（MTO/MTP、CTO/CTP）等。丙烯是重要的基础化工原料，主要用于生产聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷等化工产品。
丙烯市场价格主要受原油价格、供应和下游消费等影响。2023年我国迎来丙烯投产高峰，全年新增产能超900万吨/年。经过本轮丙烯产业链扩张，丙烯或将进入全面过剩态势。预计2024年我国仍将新增丙烯产能635万吨/年，国内丙烯市场竞争将呈现异常激烈局面。
2024年世界丙烯新增产能701万吨/年，几乎全部来自中国，丙烯扩张路线主要来自石脑油裂解和PDH装置。
丙烯及衍生物净出口地区主要有：中东、北美、独联体、东北亚、东南亚等；净进口地区为印巴、中欧、西欧、南美等。2021年由于接连上涨的海运运费，北美寒潮极端天气导致丙烯和下游多套装置意外停产，中国丙烯产业链自给率的上升等因素，贸易量发生骤缩现象。2022年全球贸易总量较上年有所放大。预计2024年贸易量将进一步放大，主要贡献区域为印巴和东北亚。分区域来看，近几年碳3（以丙烯为核心原料进行深加工）产业链产能扩展分化导致各区域贸易流向变化较大，如东北亚地区由2021年开始成为净出口区域，并且有逐年放大的趋势；印巴受需求的带动，净进口贸易量呈逐年扩大之势；而西欧从2021年成为净进口地区后，区域新增产能较少，需求缓慢增长，预计2024年净进口量缓慢增长。
近年来，我国的丙烯消费保持着稳步的高速增长，由此再次引发了丙烯扩能热潮，自2019年以来新增规模接连攀升，预计2024年丙烯新增产能635万吨/年，虽然新增规模较2023有所回落，但仍处于较高水平。随着前期规划的大型炼化一体化项目陆续建成投产，2024年传统丙烯路线投放规模有所回落，预计仅有裕龙石化石脑油和炼油丙烯共计160万吨/年产能投产。值得一提的是PDH路线迎来投产高峰期，截至2023年底共建成34套PDH装置，合计产能约1818万吨/年。预计2024年将有东华能源茂名二期60万吨/年等共计475万吨/年产能落地。从2024年的丙烯新增产能路线结构看，炼油和石脑油丙烯传统路线与PDH路线分别占25%、75%。
丙烯的扩能增速远超消费增速，丙烯自给率逐年提升。2024年丙烯产能将达7044万吨/年，国内丙烯产能超过丙烯消费的态势进一步扩大。随着丙烯供应大幅增加，供应侧压力进一步加大，2024年市场竞争将异常激烈。
2024年丙烯当量消费增长速度预计为5.7%，丙烯当量消费增长的动力主要来自于下游聚丙烯、环氧丙烷。近两年，外卖、汽车等行业发展增速下移，聚丙烯在丙烯消费的结构占比有所回落。受冷链运输行业的蓬勃发展，以及家电行业发展有所回暖影响，环氧丙烷、丙烯腈的消费占比持续上升，2024年分别达到7.8%和6.0%，聚丙烯、环氧丙烷、丙烯腈、丙酮成为拉动丙烯消费增速回升的主动力。2024年，聚丙烯消费增速将达4.6%；环氧丙烷消费增速约16%，成为丙烯下游增速较快的产品之一；丙烯腈受ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）等需求增加拉动，增速14%；丙酮增速为20%；丁辛醇、丙烯酸消费增长缓慢，增速略有提升或持平。
聚丙烯：
随着我国经济转向高质量发展阶段，未来人们生活水平逐步提高，国内自主聚丙烯生产技术进一步突破，聚丙烯的应用领域将不断拓展，但房地产等传统行业投资增速下滑拖累聚丙烯消费增长。预计2024年聚丙烯消费增速4.6%左右，处于低位运行，全年消费约为3849万吨。
环氧丙烷：
下游主要产品有聚醚多元醇、丙二醇甲醚及碳酸二甲酯、丙二醇醚等。聚醚多元醇是环氧丙烷最主要的下游产品，是合成聚氨酯的核心原料。国内聚氨酯硬泡主要消费集中于制冷和建筑行业，聚氨酯软泡作为垫材、吸音材料和消震材料等应用于家电、汽车、家具等领域。2024年除汽车、冰箱等下游产业缓慢增长外，作为节能减排的保温材料及国内生鲜冷链物流的兴起为硬泡聚醚提供许多新的机会和市场。届时，预计国内环氧丙烷消费536万吨，表观消费增速将达16.6%。
丙烯腈：
下游消费大体处于ABS、腈纶、丙烯酸酰胺“三分天下”局面，其余约10%用于丁腈橡胶、聚醚多元醇、己二腈及农药中间体等领域。2023年，丙烯腈消费289万吨，比上年增长9.0%。
2024年丙烯腈产能扩展步伐加快，产能增至477万吨/年，上年新增产能释放叠加当年新增，国内丙烯腈供应进一步宽裕。
从下游需求看，2024年ABS树脂新增产能虽然减少，但叠加上年产能释放，ABS仍然是拉动丙烯腈消费的主动力。国内腈纶行业近年来呈现饱和态势，发展非常缓慢。随着环保理念愈加深入，丙烯酰胺产品在水处理相关行业迎来发展契机。预计2024年丙烯腈消费329万吨，增速恢复至14%。
丙酮：
2023年丙酮新增产能116万吨/年，产能达384万吨/年，全年国内丙酮消费294万吨。2024年丙酮新增产能25万吨/年，需求同时快速增长。我国丙酮主要用作溶剂、MMA、双酚A和医药。随着环保要求强化，溶剂型涂料比重将下降，未来我国丙酮消费结构中溶剂仍占有相当大的比例，但占比逐步下降。受聚碳酸酯和环氧树脂业发展较快、丙酮氰醇法工艺的MMA新增较多、医药需求稳步增加影响，2024年我国丙酮需求量为354万吨，比上年增长20%。
丁辛醇：
从下游消费看，丙烯酸丁酯水性乳液成为主流，2023年受房地产投资放缓、汽车行业低迷、快递业增速较快等影响，需求仍处于低速发展；邻苯二甲酸二丁酯类增塑剂因具毒性使用量继续下降。
丙烯酸及酯：
下游消费主要集中在丙烯酸酯和SAP（高分子吸水树脂）。房地产仍是拉动中国丙烯酸酯消费的主动力，丙烯酸消费与房地产高度相关，其他应用领域还有快递业、汽车、电子行业等。预计2024年房地产投资和汽车行业低迷，快递行业增速放缓，丙烯酸酯消费低迷。随着国内人均收入水平的提高、消费升级、社会老龄化、生育政策放开，SAP市场需求逐步扩大。预计2024年丙烯酸及酯消费分别为290万吨、289万吨，增速分别为1.0%和1.8%。
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END
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