全球市场太狂暴了，各个国家各类资产都大幅波动，到底发生了什么？
先看全线崩盘的市场：
8月2日，亚洲股市全线暴跌，日本股市开盘直接崩盘，暴跌5.81%；韩国股市也大跌3.65%，香港恒生指数大跌2.08%，A股也下跌1%。
欧洲股市也全线暴跌，德国股市暴跌2%、意大利股市暴跌2.5%、英国股市下跌1%、法国股市下跌1%。
继昨天大跌后，美国股市今天继续暴跌，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别下跌1.47%、3.41%、2.31%。
美国主要科技股集体暴跌，因特尔股价暴跌近30%，其他科技股特斯拉、IBM、微软、谷歌、Meta等等也都大跌2%。
因特尔股价暴跌，是因为利润暴跌85％，又裁员1.5万人，直接导致股价暴跌。
当下市场认为，随着盈利见顶，美国科技股泡沫可能要破裂了，于是纳指大跌。
同时，原油价格也大跌，布油大跌3%，WTI原油大跌3.5%。
最扎眼的是，离岸人民币汇率暴涨逾1000点，从7.2516急剧升值至7.1441。
在岸人民币汇率也暴涨887点，从7.2466急剧升值至7.1579。
美元指数日内大跌1.22%，由104.4下跌至103。
发生了什么？
对于全球市场来说，市场交易逻辑开始切换，转向“交易衰退”。
主要是美国经济数据和美联储的连续暴击，市场逻辑发生了变化，且极大地影响了交易行为。
1、美国劳工部最新数据显示，截至7月27日当周初请失业金人数为24.9万人，高于前一周的23.5万人，为2023年8月以来最高水平。
6月份的职位空缺和劳动力流动调查显示，职位空缺略有减少，而招聘人数下降，辞职率达到了2020年11月以来的最低水平。
2、7月非农就业人数仅增加11.4万人，远低于市场预测的17.5万人，也低于6月。失业率从4.1%升至4.3%。
3、美联储声明中，之前一直是高度关注通胀，现在变成了关注（就业和通胀）双重使命；之前对就业的评估一直是强劲，现在的评估是就业放缓；之前对通胀的评估是，通胀处于高位，现在变为某种程度上处于高位。
总之一句话，连续多个数据都显示美国劳动力市场开始疲软，而美联储的声明也显示他们的关注点从高通胀转向了就业的疲软。
市场交易逻辑开始转向为“交易衰退”，大家对美联储降息的预期大幅提升，9月份降息100%都不足以说明情绪浓厚，降息幅度甚至高达50个基点，并且还预期11月份也降息50个基点。
现在市场开始对标2001年和2008年金融危机，爆发的原因很大程度上是美联储降息太慢，所以这次美联储降息幅度应该更大胆。
交易逻辑的转换极大的影响了市场行为，过去几年美股一直都是大牛市，美国科技股不断创历史新高，客观上积累了大量的获利盘。
现在市场上很流行的一种操作就是，做空美股。
在交易逻辑发生变化之后，这些获利盘短时间抛售极大地冲击了市场，导致美股暴跌。
受美股暴跌的影响，欧洲股市和日本股市也暴跌，但是日本股市暴跌还有自身因素，主要就是，日元第二次加息，以及套息交易溃败。
7月31日，日本央行宣布今年第二次加息，将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%。今年3月，日本17年来首次加息，政策利率从-0.1%提高到0至0.1%。
从美联储降息预期，日银加息预期到靴子最终落地，最近一段时间，日元涨势非常凶猛，从162一路升值至146，17个交易日的升值幅度高达9%。
日本股市大跌的原因就是，日元大幅升值，套息交易崩盘。同时，过去几年日本股市大涨，也积累了大量的获利盘，。
在美股崩溃，日银加息，日元大涨的大背景下，日本股市投资者也有获利了结的需求，所以日本股市也一溃千里。
最后重点讲讲人民币汇率。
7月25日，人民币汇率暴涨500点的时候，我们在《人民币暴涨后又下跌 而真正原因却没人提》讲过：
在美元指数下跌，以及日元大幅升值的大背景下，人民币汇率客观上有升值的需求。
在离岸和在岸汇率出现倒挂，以及在岸人民币汇率创新低后，央行出手稳回来的时机出现了。
央妈一出手，四两拨千斤，引爆了人民币和日元的套息交易盘，人民币汇率稀里哗啦的大涨了5、6百点。
这次人民币汇率暴涨1000点，也是人民币套息交易盘彻底溃败的所致，也完全是市场的自我强化。
问题是，今天暴涨逾1000点后，人民币汇率到什么位置了呢？
以6月中旬美元指数和日元拐点出现算起，人民币目前的升值幅度跟美元指数贬值幅度大致相同，都是1.8%、1.9%左右。
人民币汇率已经处于相对均衡的状态。
相比之下，日元的升值幅度相当大，高达9%。
如果以2024年年初算起，美元指数升值了1.9%，而日元却贬值了4.2%。
也就说，即便这几天日元升值了9%，它仍然处于超贬状态，还有继续升值的“空间”。
美元指数升值了1.9%，人民币汇率却只贬值了0.62%。
这说明，在人民币汇率飙升1000点后，人民币汇率其实已经处于强势地位。
这意味着，人民币汇率进一步升值的空间可能不大了。
总体来说，人民币汇率还主要受美元指数的影响。美元指数跌幅有限，人民币汇率涨幅就有限。
大家认为，经过美联储今年几次降息之后，人民币汇率中枢会升值到什么位置？
7.1？7.0？6.9？6.8%？还是？欢迎留言讨论。
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