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摘要
麦肯锡的《全球银行业年度回顾2023》报告深刻揭示了银行业在多重宏观与技术变革下的转型之路。报告指出，随着资产负债表外移、技术革新，尤其是生成性AI的兴起，以及监管环境的不断演变，银行业正站在一个关键的转折点。金融机构必须重新审视其业务模式，利用领先技术，优化资产负债表，调整交易业务规模，提升分销能力，并适应新的风险环境。这份报告为银行业提供了一个关于如何在不断变化的金融环境中生存和繁荣的路线图，强调了创新和适应性的重要性。
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在2023年，全球银行业正站在一个历史的十字路口。麦肯锡最新发布的《全球银行业年度回顾2023》报告，为我们揭示了银行业面临的重大转型。这份名为“The Great Banking Transition”的报告，不仅分析了银行业的当前状况，还提出了金融机构在未来必须考虑的五大优先事项。接下来，让我们一起深入解读这份报告的精髓。
1. 银行业的新风向
过去几年，银行业在增加的监管、数字创新和新竞争者的压力下，不得不绘制出一条充满挑战的航线。然而，随着利率的上升，全球银行业似乎迎来了一股有利的风潮。报告显示，过去18个月是自2007年以来全球银行业最好的时期。这一时期内，银行业不仅在盈利能力上有所提升，还在资产负债表管理和风险控制方面取得了显著进步。这种转变的背后，是一系列复杂的经济、技术和市场因素的交织，它们共同推动了银行业的变革。
2. 资产负债表的转变
报告指出，资产负债表和交易越来越多地从传统银行转移到非传统机构，这些机构通常资本较轻，监管也不同。例如，数字支付专家和私人市场，包括另类资产管理公司，正在成为新的金融资金持有者。这一转变意味着，传统的银行业务模式正面临前所未有的挑战。随着资金流向更灵活、更高效的平台，银行必须重新思考如何维持其在金融市场中的竞争力。这可能涉及到对现有业务模式的彻底改革，以及对新技术和创新服务的投入。
3. 五大优先事项
面对这一“大银行转型”，金融机构需要重新发明自己，以适应未来。报告建议五大优先事项：利用领先技术（包括AI）、灵活甚至解包资产负债表、扩大或退出交易业务、提升分销能力，以及适应不断演变的风险格局。这些优先事项不仅是对当前挑战的回应，也是对未来机遇的把握。金融机构必须在保持核心业务稳定的同时，积极探索新的增长点和创新路径。这要求银行领导者具备前瞻性思维，以及对市场变化的敏锐洞察力。
4. 利率上升的影响
自2022年第二季度以来，美国利率上升了500个基点，其他发达经济体也出现了类似的趋势。这带来了久违的净利息利润率改善，提升了行业的盈利能力，并将股本回报率（ROE）提升至2022年的12%，预计2023年将达到13%。这一变化对于银行业来说是一个重大利好，因为它直接关系到银行的盈利模式和资本充足率。随着利率的上升，银行可以提高贷款利率，从而增加净利息收入。这对于长期依赖低利率环境的银行来说，无疑是一个积极的信号。
5. 成本效益的持续提升
银行业在过去一年中继续其成本改善之旅：成本收入比从2012年的59%下降到2022年的约52%。这一趋势也在资产成本比中显现（从1.6下降到1.5），反映了长期趋势。成本效益的提升是银行业竞争力的关键。随着技术的进步和运营效率的提高，银行能够以更低的成本提供服务，从而在激烈的市场竞争中保持优势。这要求银行不断优化内部流程，采用新技术，提高自动化水平，同时削减不必要的开支。
6. 业绩的波动
过去18个月的业绩波动促成了一些高调银行的崩溃或救助，以及瑞士最古老和最大的银行之一的政府促成的接管。前几年表现最强的金融机构，包括金融科技公司和加密货币玩家，也在这种背景下挣扎。这种波动性揭示了银行业面临的不确定性和风险。在快速变化的市场环境中，即使是最稳健的金融机构也可能面临挑战。这要求银行必须加强风险管理，提高对市场变化的适应能力，同时也要加强对新技术和新业务模式的探索。
7. 地理差异的扩大
报告还指出，以往年份中注意到的地理差异继续扩大。位于印度洋沿岸的新月形地区的银行，从新加坡到印度、迪拜和东非部分地区，拥有世界上表现最好的银行的一半。这种地理差异的扩大反映了全球银行业的不平衡发展。一些地区的银行由于经济增长、市场开放和技术进步而表现优异，而其他地区的银行则可能面临更多的挑战。这要求银行必须了解本地市场的特点，制定符合本地市场需求的策略，同时也要关注全球趋势，以便及时调整业务战略。
8. 市净率的挑战
尽管银行业经历了这些变化，但市净率（P/B ratio）仍然停留在0.9，自2008年金融危机以来一直保持平坦。这表明资本市场预期股本回报率将保持在股本成本以下。市净率的低迷反映了投资者对银行业未来的谨慎态度。在低利率环境和激烈竞争的背景下，银行必须寻找新的方法来提高盈利能力和市场估值。这可能涉及到对业务模式的创新，对新技术的投资，以及对风险管理的加强。
9. 未来趋势的影响
展望未来，金融机构的前景可能会受到四个全球趋势的影响：宏观经济环境的显著变化、技术进步的加速、监管审查的扩大和深化，以及系统性风险性质的变化。这些趋势将对银行业产生深远影响。银行必须适应宏观经济的变化，把握技术进步带来的机遇，应对监管环境的挑战，并管理好系统性风险。这要求银行具备灵活的战略规划能力，以及对市场变化的快速响应能力。
10. 技术进步的推动
技术进步，尤其是生成性人工智能（gen AI）的出现，可能会成为游戏规则改变者，提升生产力约3-5%，并可能减少运营支出2000亿至3000亿美元。技术进步为银行业带来了巨大的机遇。通过采用先进的技术，银行可以提高服务效率，降低成本，创新产品，改善客户体验。同时，技术进步也带来了挑战，包括对现有业务模式的颠覆，对员工技能的要求提高，以及对数据安全和隐私保护的担忧。
11. 监管审查的扩大
随着宏观经济系统受到压力，新技术、新玩家和新风险的出现，全球政府正在扩大和深化对金融中介的监管审查。例如，最近发布的巴塞尔协议III“终局”提案将导致大型和中型银行的资本要求提高。监管环境的变化对银行业产生了重大影响。银行必须遵守更严格的资本和流动性要求，这可能会限制它们的增长和盈利能力。同时，银行也必须应对不断变化的监管要求，这要求它们具备高度的合规能力和灵活的战略规划。
12. 系统性风险的转移
随着地缘政治紧张局势的加剧，增加了波动性，并刺激了实体经济中的贸易和投资限制，系统性风险的性质正在转移。系统性风险的转移对银行业构成了新的挑战。银行必须加强对宏观经济和地缘政治风险的监控，提高对市场波动的适应能力，并加强风险管理。这要求银行具备全球视野，以及对复杂市场环境的深入理解。
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