2024年10月31日，日本央行召開了備受關注的貨幣政策決策會議。
會議上決定維持政策利率不變，將利率繼續保持在0.25%。這一決定延續了9月份的政策，表明日本央行在目前全球和國內經濟環境中的謹慎態度。
此次會議的結果雖然符合市場的普遍預期，但日本央行行長植田和男在會後的記者會中還是傳遞了一些信息。
在這次會議上，植田和男行長一改此前的措辭，未再使用自8月以來經常提到的「有時間餘裕」這一表述。他在記者會上解釋稱，目前市場情況較此前已經恢復穩定，因此這一表述已不再需要。
關於國內經濟形勢，他表示，「儘管部分領域有些疲弱，但整體上正在溫和復甦」。對於經濟統計等數據，他表示，「工資和物價的動向符合預期」，並認為整體進展順利。
日本央行非常重視與加薪相關的春季勞資談判（春鬥）。關於明年的春鬥，他指出，「如果加薪率與今年的大體相當，將有利於日本央行的目標，但這並不足以成為加息的唯一依據」。
關於7月日本央行加息的影響，由於幅度較小且金融機構的貸款態度未發生顯著變化，他表示，「總體來看基本符合預期」。此外，他分析稱，「尚未確認對金融體系產生負面連鎖影響」。
會後，外匯市場迅速作出反應，日元對美元匯率一度升至152.06。投資者解讀植田的發言為可能更早採取加息措施的信號，算法交易也迅速做出反應，推動了日元的買入。
值得注意的是，植田和男強調，日本央行的加息決策將繼續依據經濟和通脹的表現，而不是受到外部因素的直接驅動。
他提到，如果經濟和物價表現符合預期，日本央行將繼續加息，並調整金融寬鬆的程度。市場上大多數人預計，日本央行可能會在12月或2025年1月的會議上採取加息行動。
此外，日銀還發布了每三個月總結一次的《經濟和物價形勢展望報告（展望報告）》。關於今後的金融政策運營，報告中新增了「充分關注包括美國在內的海外經濟的未來發展以及金融資本市場的動向，評估其對經濟和物價預期以及風險的影響」的表述。
報告顯示，剔除生鮮食品的消費者物價指數（CPI）2024年度同比增長率為2.5%，2025年度和2026年度的預期增幅均為1.9%。2024年度和2026年度的預期與7月展望報告相同，2025年度則下調了0.2個百分點。
日銀計劃在經濟和物價按預期推移的情況下上調利率，並調整金融寬鬆程度。目前來看，整體表現平穩。然而，未來的不確定性增加，因此此次決定擱置加息。
市場參與者的主要關注點仍然是即將公布的美國經濟數據、11月5日的美國總統選舉以及其後的美國聯邦公開市場委員會（FOMC）會議。
在24日於美國舉行的記者會上，植田行長提到美國經濟及總統大選時表示：「我們將仔細分析美國對日本物價的影響。」他還提到「市場依然處於不穩定狀態」。
如果美國經濟繼續樂觀、長期利率上升以及股市上漲，日元貶值壓力可能會再次加劇。
不過，植田在提及日元貶值和國內政治局勢的同時，仍表現出繼續加息的態度，這一點意義重大。市場對日本貨幣當局可能進行日元買入干預的警惕感也再次加強。
目前，日本國內的政治局勢也是影響貨幣政策的重要因素之一。27日的眾議院選舉中，自民黨和公明黨失去了過半數的席位，使得政治環境變得不穩定。
儘管植田在記者會上表示，政治局勢不會直接影響物價，但他也強調，重大政策變動可能會對經濟和物價產生間接影響。
日本央行正在密切關注經濟對策和金融市場動向對經濟和物價的影響。而對於投資者來說，日本央行對未來政策的表態，意味著日元窗口期可能離關閉不遠了，因此大家要把握時機。
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