日元兌美元匯率在10月23日大幅下跌，一度觸及1美元兌153日元的水平。這是日元自7月末以來的最低點，再次引發了市場對日本政府是否會干預支撐日元的猜測。
當天的外匯市場上，日元兌美元的匯率大幅下跌，最高觸及153.18日元。
美元對日元的強勢主要受到美國長期利率上升的影響。美國10年期國債收益率一度達到4.24%，這是自7月以來的最高水平，反映了市場對美國經濟持續強勁的信心。
而日本方面，市場普遍預期日本央行在下週的會議上不會加息：調查顯示，幾乎所有日本央行觀察人士都預計，日本央行在10月31日會按兵不動；約53%的人預計日本央行將在12月加息。
而在眾議院選舉結果出來之前，央行也大概率是不會出手干預日元的。導致投資者更傾向於拋售低息的日元。
目前，市場對美元日元的200日移動平均線給予了高度關注。三菱UFJ信託銀行資金外匯部的高級分析師岡田佑介表示：「突破200日移動平均線這一關鍵點，使得短期投機者更容易拋售日元，從而加大了日元貶值和美元升值的壓力。」
面對日元的急劇貶值，日本財務大臣加藤勝信在24日的講話中表示，將對日元的貶值保持「緊張感」，並將「密切關注」市場的動向。
雖然加藤的發言並沒有明確提及具體的干預措施，但他的表態讓市場將此解讀為一種警告，表示當局可能會在必要時採取行動來支撐日元。這在一定程度上起到了抑制投機力量的作用，隨後日元兌美元的匯率略有回升，穩定在152.70至152.80日元之間。
目前，市場對日本是否會採取干預措施持觀望態度。此次雖然日元一度跌至153日元的關口，但加藤的表態中並未透露出明確的干預計劃，更多的是對市場進行口頭指導。這種謹慎的態度也反映出，日本政府目前對干預市場還是持保留態度。
此外，市場對美國總統選舉結果的不確定性也為美元的升值提供了支持。
隨著11月總統選舉的臨近，特朗普的支持率略有上升。特朗普若當選，市場擔憂其主張的保護主義和財政擴張政策將導致財政赤字擴大，進而加劇通脹壓力。根據「責任聯邦預算委員會」的預測，特朗普的政策承諾將在未來十年內導致7.5萬億美元的赤字，而哈里斯的政策則預計增加3.5萬億美元的赤字。
這一連串的因素使得日元在近期持續走弱，美元兌日元的匯率突破了多個技術支撐位，達到了三個月來的新高。
儘管如此，小編還是認為，日元不可能無限制地繼續貶值下去。
首先，日本政府和央行的干預可能性始終存在。雖然目前日本政府並沒有明確表示會採取直接干預措施，但如果日元的貶值繼續失控，導致日本進口成本大幅上升，進而對國內經濟造成衝擊，政府干預的可能性將顯著增加。
日本央行行長植田和男週三在華盛頓出席IMF會議時也有暗示，未來將繼續加息。他表示，目前正在全力考慮日本貨幣政策正常化的規模和時機問題。「我在思考未來正常化的總規模應該是多少，以及如何合理分配加息時間段，這讓我夜夜難眠。」
事實上，投機者的目標就是短期獲利，一旦市場環境發生變化，例如美國經濟數據不再那麼強勁，或是日本政府發出更明確的干預信號，投機資金很可能迅速撤出，導致日元出現報復性反彈。
市場的情緒變化也是影響日元匯率的重要因素。隨著日本即將舉行眾議院選舉，投資者普遍關注選舉結果可能對日本經濟政策帶來的影響。
如果自民黨和公明黨未失去多數席位，這可能會提升市場對日本政治穩定的信心，進而推動日元的回升。此外，美聯儲在美國大選後的貨幣政策調整也是影響日元匯率的重要因素。如果美聯儲採取更加溫和的政策立場，也會減弱美元的吸引力，推動日元反彈。
當前的市場環境下，日元的波動性增加，無疑加大了匯率風險。特別是在日本即將舉行眾議院選舉，以及美聯儲在大選後的政策方向尚不明朗的情況下，市場的不確定性依然很高，任何一方的意外舉動都可能引發短期匯率的劇烈波動。
但隨著美國大選和日本眾議院選舉的結果揭曉和美聯儲政策逐漸明朗，市場的波動性可能會逐步減弱，日元匯率也將逐漸回歸到更加穩定的水平。
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