10月15日，全球光刻机巨头阿斯麦(ASML.US)美股盘中直线跳水，并在阿姆斯特丹的交易中一度被暂停。截至收盘，该股跌超16.26%，报730.43美元,市值当天暴跌了563.1亿美元。公司三季度业绩暴雷，销售额和毛利率符合预期，但订单不及市场预期的一半，且下调明年销售目标。财报显示，该公司本季度的总净销售额约为75亿欧元，环比增长20%，分析师预期71.7亿欧元；净利润约为21亿欧元，环比增长32%，预期19.1亿欧元；毛利率为50.8%。阿斯麦第三季度订单26.3亿欧元，环比下降53%，大幅不及市场预期的53.9亿欧元。
其实，ASML业绩下滑的背后，是中美科技战进入深水区的必然反应！
自从美国《芯片法案》签署以来，中国市场对ASML的需求急剧增加，但现在美国政府似乎打算收紧对中国的技术出口，这让市场感到了不确定性。
自2019年起，中国就无法获得ASML的EUV系统，最新的禁令更是在2024年9月开始实施，连DUV系统也被禁止销售。这对ASML来说无疑是个重击，因为这两种系统构成了他们80%的收入来源。虽然ASML还被允许发运之前积压的订单，但这只是暂时缓解了收入下滑的压力。到了2024年第二季度，中国市场在所有工具销售中仍占据了49%的比重，但这种情况不会持续太久。随着积压订单的耗尽，ASML面临的挑战越来越大。公司已经开始调整预期，预计从现在起，中国市场的收入将从49%降至20%。这对于一个长期依赖中国市场的公司来说，无疑是个巨大的打击。
中国为了应对即将到来ASML光刻机的断供或低端化，从三方面着手：
第一、强力与荷兰政府交涉，敦促对方一定要信守商业承诺，上帝的归上帝，凯撒的归凯撒，不要将商业合同与政治搅合在一起，否则对大家都没有什么好处。
第二、加大了日本光刻机的采购力度，主要是增加尼康、佳能光刻机的进口。虽然尼康、佳能的光刻机比ASML性能要弱一些，但对于28纳米及以上制程，还是绰绰有余的。
第三、加大自研力度，加大政策、资金支持力度。今年上半年大基金三期正式成立，注册资本3440亿元，有望撬动超过1万亿的投资额，为国内集成电路资本开支继续增长提供高确定性。未来半导体设备、材料等卡脖子领域或将受到更多资金和政策支持。9月中旬，工业和信息化部印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》。其中，在电子专用装备目录下，集成电路设备方面包括氟化氩光刻机和氟化氪光刻机。氟化氪光刻机显示为分辨率≤110nm、套刻≤25nm；氟化氩光刻机显示为分辨率≤65nm、套刻≤8nm。这里提到已经国产化的光刻机就是28纳米的。这也标志着我们已经从根源上解决了有没有的问题，因为大量汽车、军工等重要领域只需要28纳米就足够了。随着技术的不断迭代，要不了几年，就将彻底解决悬在我们头上关于光刻机的达摩斯克之剑！在这种预期下，ASML股价早跌晚跌，早晚都得跌。
无独有偶，ASML只不过是全球科技竞赛其中一个缩影而已。之前，波音、英特尔等公司已经感受到了这种冲击。
自9月13日以来，已有约33000名波音工人参与罢工，提出提高40%工资等要求，但遭到波音拒绝。随着罢工进入第五周，波音在近期直接宣布裁员，规模为目前雇员总人数的10%左右，涉及约1.7万个岗位，同时还将推迟推出新型大飞机777X型客机至2026年。一位工会和行业消息人士称，数千名波音员工将在数周内收到裁员通知。波音，作为美国强大工业的象征，这些年来，由于资本深度介入，为了降成本，将大量工作外包给印度工程师，产品质量堪忧，出现了737MAX的重大安全事故。加之中美贸易战，中国这几年几乎停止采购波音飞机，转头大力扶持国产大飞机C919！一来一回，波音衰落，就是大概率事件。
英特尔情况与此类似。英特尔错过了GPU发展的巨大红利，早早就输给了英伟达、AMD等后起之秀。而高端芯片，美国政客们又不让他们卖给中国，但中国市场占英特尔销售的27%。如果贸然失去这个全球最大单一市场，对英特尔业绩可谓雪上加霜！9月17日，英特尔CEO帕特·基辛格向员工发出一封内部信，公布了下一阶段公司的转型计划，包括芯片代工业务独立、年底前减员1.5万人、出售不动产等。“这是英特尔四十多年来最重大的转型。” 基辛格说。
反观中国这边，虽然技术上暂时还处于劣势，但前进势头非常猛烈，这次市场各种利好，直接反哺到硬核科技公司，以中芯国际、寒武纪等为代表的晶圆代工厂、GPU等核心赛道迎来一波小阳春，股价随之大涨！
就在不久前，中芯国际刚刚发布了2024年第二季度业绩报告，这一系列的业绩更加亮眼，进一步证明了中芯国际能够赶超联电、地硅两大巨头，绝非偶然。第二季营收达19.01亿元，较上年同期增加21.8%，较上月增加8.6%，而8吋晶片则达211.18万片，也就是4亿4千万片。毫无疑问，中芯国际已经成为世界上第二大生产基地（仅次于台积电），无论是在营收上，还是在集成电路的发货量上。不过，有必要指出，中芯国际约有80%的订单及收入来自于中国客户，这表明中芯已在中国赢得了市场，并显示出中国对晶片的强烈需求。
就在刚刚，作为中国科技龙头的华为上海青浦基地建成，首批员工入住！上海青浦为华为定制的公共交通系统同日开始运作，“练秋湖定制公交8点以后就高峰了”。华为练秋湖研发中心位于上海青浦，处于长三角生态绿色一体化发展示范区先行启动区，总占地面积约2400亩，总建筑面积约206万平方米，总投资超百亿元，未来将陆续引进3万多名华为研发人才，是华为在全球最大的研发基地。2024年7月，华为上海青浦项目已全部建成，正式命名为华为练秋湖研发中心。该中心内有超过一百栋研发小楼，分多个区域，内部由道路、小火车等连接贯通，中心主要承担终端芯片、无线网络、物联网等领域的研发任务。
后记1：前三季度，中国集成电路出口增长了22%，进口增长13.5%。但中国从美国进口的集成电路金额在2023年已经不足3%！有专业机构预测，2024全年中国芯片出口将达950亿美元，创历史新高。看来自主可控的路子是走对了。未来就是加快研发力度，争取早日攻克高端光刻机、光刻胶等赛道！
后记2：近日，消息面上，中国网络空间安全协会发文《漏洞频发、故障率高 应系统排查英特尔产品网络安全风险》指出英特尔产品四类问题：一是安全漏洞问题频发；二是可靠性差，漠视用户投诉；三是假借远程管理之名，行监控用户之实；四是暗设后门，危害网络和信息安全。接下来，英特尔的日子将会更难熬！
后记3：10月16日消息，国家安全机关工作发现，某境外企业A公司通过与我国具有测绘资质的B公司合作，以开展汽车智能驾驶研究为掩护，在我国非法开展地理信息测绘活动。A公司为某国重点敏感领域项目承包商，根据《中华人民共和国测绘法》规定，并不具备在我国单独开展地理信息测绘活动的资质。
