【晨会纪要】2024年10月22日晨会纪要

※ 财经概述

财经事件

1、10月LPR报价出炉，其中，1年期LPR为3.10%，5年期以上LPR为3.60%，均下降25个基点。这是今年以来LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。LPR下降，将有利于促进社会融资成本进一步降低，降低居民房贷利息支出。

2、中共中央、国务院发布关于深化产业工人队伍建设改革的意见提出，力争到2035年，培养造就2000名左右大国工匠、10000名左右省级工匠、50000名左右市级工匠；提高产业工人经济收入，探索对大国工匠、高技能人才实行年薪制、协议工资制和股权激励等。

3、美联储卡什卡利重申，他倾向于在未来几个季度放慢降息步伐。他支持美联储上个月幅度大于常规的降息，但表示预计未来会议的降息幅度较小。

4、欧洲央行管委会成员Gediminas Simkus表示，如果欧洲通胀降温趋势能够持续，欧洲央行将会降息，但12月不一定采取行动。

※ 股指国债

股指期货

A股主要指数昨日普遍收涨。三大指数冲高回落，至尾盘小幅收涨。截至收盘，上证指数涨0.2%，深证成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。沪深两市成交额持续处于万亿水平。板块多数上涨，国防军工板块持续高涨。国内方面，宏观基本面，9月份社会零售总额、规模以上工业增加值增速均较上月加快，房地产投资、销售降幅亦有一定程度收窄，经济基本面呈现企稳回升态势。政策层面，LPR大幅调降25个基点，降息落地对市场情绪起到利好刺激。个股层面，10月份，A股三季度财报将开始陆续披露，市场密切关注上市公司基本面情况。本周，国内市场进入数据真空期，市场围绕政策进行交易，在此前的政策刺激陆续落地后，市场风险偏好预计持续回升，同时，宏观基本面也将在政策带动下企稳复苏，股指具备上涨动能。策略上，单边建议轻仓逢低买入，期权可尝试构建牛市价差组合。

国债期货

周一央行公开市场净投放边际大增，资金利率小幅上行；国债现券期货均窄幅波段，长强短弱，10Y收益率下行至2.105%，国债期货大多收涨。LPR如期调降25bp，有助于稳定房地产，未来LPR利率仍有调降空间，具体还要结合政策效果，顾内外平衡。年内剩余地方政府专项债额度将在10月底发行完成，明年部分“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划也将在本月底提前下达，四季度固定资产投资增速有望持续加快。美国通胀趋势整体稳定，美联储11月降息的可能性继续削减，大选临近，谨慎情绪或持续压制人民币汇率反弹。昨日中金达成互换便利操作的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行债券持，按照互换费率及质押利率来推算，综合资金成本约为2%-2.35%，显著低于红利资产股息率，将持续为权益市场注入活力，债市吸引力相对减弱。当前10Y-1Y利差处于偏高水平，政策效果观察期内长端收益进一步上行的可能性较低，短期内资金面及供给冲击有限，长债或区间震荡，国债期货可波段操作。关注财政政策力度、四季度经济修复程度和持续性。

美元/在岸人民币

周一晚间在岸人民币兑美元收报7.1189，较前一交易日贬值174个基点。当日人民币兑美元中间价报7.0982，调升292个基点。最新数据显示，美国9月零售销售月率录得0.4%，增幅略高于预期，支持了经济在第三季保持强劲增长的观点，这也强化仅降息25个基点的预期。据CME工具显示，美联储到11月降25个基点的概率为86.8%，维持当前利率不变的概率为13.2%，增强了人们对美国经济增长的希望，软着陆即通胀放缓而经济不陷入衰退的可能性较大。国内方面，宏观政策频频加码，存量房贷新政正式落地，一行一局一会发布一系列重磅政策，主要涉及货币政策，地产，股市等领域，释放强烈稳增长的政策意图。而支持“两新”工作的3000亿元超长期特别国债资金已全面下达，消费品以旧换新领域1500亿元国债资金已于8月初开始全部下达到地方，消费动能有望在更大范围内被激活。综上，美联储数据强劲的同时，我国扩内需政策也不断加码加力，此消彼长下，人民币币值料宽幅震荡为主。

美元指数

截至周二，美元指数涨0.51%报103.99，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.49%报1.0814，英镑兑美元跌0.52%报1.2984，澳元兑美元跌0.72%报0.6659，美元兑日元涨0.89%报150.85。

昨日美元指数随着美国国债收益率上升而上涨，增强了美元的利率差优势，并创下两个月半以来的新高。主要原因是美联储的鹰派言论加速了美元的涨势。达拉斯联储主席洛根表示支持美联储逐步下调利率；明尼阿波利斯联储主席卡什卡利同样表示预计未来几个季度将“温和降息”。相较之下，美国9月领先经济指标环比意外略微下降。

欧元区方面，德国9月生产者价格PPI跌幅超出预期，为欧洲央行的鸽派政策提供了依据。此外，欧洲央行管理委员会成员辛库斯周一表示“很明显”欧洲央行将进一步降息，偏鸽派言论进一步打压了欧元。日元继续下跌，主要源于上周五的报道指出日本央行官员认为本月会议上不急于加息的必要，同时随着美国国债收益率上升，日元在周一进一步扩大跌幅。此外日本将在10月27日举行大选。虽然民意调查对自民党将赢得多少席位的预测不一，但市场认为自民党及其伙伴公明党将胜出。

展望未来，在中东紧张局势升级或持续高企的情况下，加上距离美国大选只有两周时间，市场可能因紧张情绪而调整仓位。短期看美元或因此受支撑。

集运指数(欧线)

周一集运指数（欧线）期货价格多数收涨，主力合约收涨14.67%，其余合约收涨6-11%不等。继马士基、赫伯罗特、达飞宣涨11月运价后，地中海航运紧随其后，自2024年11月1日起上调所有亚洲港口（包括日本、韩国和东南亚）到北欧线路的运费。最新SCFIS欧线结算运价指数为2204.58点，较上周下降186.46点，环比下降7.8%，降幅继续收窄。主流船公司现舱报价短期内维稳，船公司巨头逐步宣涨运价。哈马斯领导人被杀，中东局势再度恶化，红海复航时点仍在不断延后，共同提振期价上行。但从基本面来看，四季度作为航运传统淡季，需求预期水平较低，叠加目前运力依旧偏高，因此运价难以大幅上涨，并且最新数据显示，欧盟经济复苏道路始终坎坷，活跃度仍旧处于阶段性低位，在需求端打击航运业景气度。综上，船公司宣涨运价，地缘政治风险再度上升，包括中东局势混乱，仍对运价有一定支撑，然而欧洲经济衰退不改、现货端表现不及预期、四季度航运景气或较低，叠加涨价最终能否顺利落地存在尚存疑问，不利于运价上行。而近月合约EC2410因基差收敛逻辑小幅上行。目前交易难度大幅提升，建议投资者谨慎做多，注意操作节奏及风险控制。

中证商品期货指数

周一中证商品期货价格指数涨0.39%报1412.85，呈震荡上行态势；最新CRB现货指数跌0.38%，在530至540区间震荡。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍上涨，纯碱涨4.01%，玻璃涨1.87%，PTA涨1.66%，原油涨1.38%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.57%，热卷跌1.14%。农产品涨跌不一，棕榈油涨0.91%。基本金属多数收跌，沪铜跌0.71%。贵金属全线上涨，沪金涨0.08%，沪银涨1.53%。

国内方面，昨日央行对称下调LPR报价25个基点，为年内最大降幅，降息利好市场。9月份经济数据整体较上月好转，9月份社会零售总额、规模以上工业增加值增速均较8月加快，房地产投资、销售降幅亦有一定程度收窄，经济基本面呈现企稳回升态势。此外，上周五的2024金融街论坛年会10月18日开幕式上，多位监管部门高层均表示将出台政策，大力支持经济，央行行长潘功胜表示，年内将择机进一步降息降准，金融监管总局局长李云泽表示将引导金融机构持续加大金融供给，全力支持经济回升向好。政策利好同样推动市场情绪好转。具体来看，受欧佩克、EIA下调原油需求增长预测，加上中东局势有所缓和，油价整体承压，多数能化品跟随油价下跌；金属方面，黑色、有色在政策利好和宏观基本面回暖的推动下震荡回升，贵金属受美元指数走弱影响有所走高；农产品方面，国内供应仍偏宽松，价格走势偏弱。整体来看，9月份经济数据有所好转，在国内大规模增量政策的支持下，预计持续企稳回升。后续随着整体经济环境的不断恢复，商品指数预计震荡回升。

※ 农产品

豆一

隔夜豆一上涨0.05%，东北产区的大豆收割工作进入尾部阶段，黑龙江东部剩余少量大豆未收割完毕。随着大豆收割进入尾声，售粮高峰结束，支撑农户挺价惜售情绪，同时市场期待收储政策，部分企业入市采购，现货价格有所企稳。不过下游企业采购心态依旧偏谨慎，建仓信心还未恢复，大豆市场还未真正好转，价格预计以低位震荡为主 。

豆二

隔夜豆二上涨0.73%，美国干旱天气利于美豆收割推进，收割进度快于往年，USDA作物进展报告显示，截至10月13日，大豆收获进度为67%，高于去年同期的57%，也高于五年均值51%。巴西的降雨天气以及未来十天的降雨预报有利于补充土壤水分，播种进度有望加快，截至10月11日，巴西2024/25年度大豆播种进度为8.2%，高于一周前的4.1%，美国大豆的季节性收获压力以及最大大豆生产国巴西的降雨缓解土壤干燥的影响，CBOT大豆承压回落。

豆粕

周一美豆上涨0.64%，美豆粕上涨0.73%，豆粕下跌0.27%，从供应面来看，9月进口大豆进口总量为1137.10万吨，同比去年增加58.95%，进口量连续两月大幅超出预估，开机率短暂下降后预计大幅回升，压榨产能持续，豆粕去库任重道远。从需求来看，饲料企业豆粕库存较低，下游饲料企业仍有刚性补库需求，豆粕提货积极性稍有提高，油厂提货量稍有增加，但美国大豆的季节性收获压力以及最大大豆生产国巴西的降雨缓解土壤干燥的影响，CBOT大豆持续承压，加之终端养殖利润不佳，饲料需求不及预期，且当前国内大豆、豆粕供应宽松，现货市场购销情绪一般，豆粕预计震荡偏弱 。

豆油

周一美豆上涨0.64%，美豆油上涨1.2%，豆油上涨0.73%，供应面方面，通常国内豆油会于每年9月份开始逐渐去库，但数据显示今年库存仍处于较高水平，去库迹象并不明显，后续国内豆油供给充足。美国大豆的季节性收获压力以及最大大豆生产国巴西的降雨缓解土壤干燥的影响，CBOT大豆持续承压。不过市场数据显示马棕目前产量下滑且出口强劲提振棕榈油市场价格以及反倾销政策还未落地，市场继续消化反倾销情绪带来的影响，未来菜籽到港量收紧，对油脂有所支撑，但豆油供给充足，供强需弱，对油脂行情有所脱累。

棕榈油

周一马棕上涨0.01%，棕榈上涨0.91%，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年10月1-15日马来西亚油棕鲜果串单产减少7.39%，出油率增加0.07%，棕榈油产量减少7.60%。同时船运调查机构（SGS）公布的数据显示，马来西亚10月1-15日棕榈油产品出口量为712323吨，较9月1-15日出口的560270吨增加27.1%。产地马来西亚棕榈油出口强劲且产量下调，一定程度上支撑马棕价格。从国内情况来看，棕榈油进口成本价格跟随产地报价大幅上涨，产地报价处于高位，到港量较低，同时终端下游采购心态一般，刚性采购为主，成交量有限，库存水平有所提升，豆棕价差倒挂维持，预计棕榈油高位震荡，重点关注产地政策及产量出口数据变化。

菜油

洲际交易所（ICE）油菜籽期货周一连续第四个交易日上涨，尾随全球植物油市场的强势。隔夜菜油2501合约收跌0.55%。因加籽生长末期天气状况较为干旱，市场人士猜测加拿大各省的产量预估普遍低于加拿大统计局的官方数据。加籽产量存下调预期。不过，USDA报告维持上月产量预估值，叠加加籽收割接近尾声，出口压力增强，牵制其价格表现。其他方面，高频数据显示，马棕产量下滑而出口明显提升，支撑马棕市场价格。国内方面，宏观政策良好，且四季度也是油脂消费旺季，对市场价格有所提振。不过，短期而言，国内菜籽供应依旧充裕，菜油库存也略有回升。另外，加拿大政府允许企业申请减免对中国电动汽车等加征的关税，中加贸易矛盾得以缓和，反倾销题材情绪有所转弱。盘面来看，受加拿大贸易态度缓和影响，菜油偏弱震荡，市场波动加剧，短线参与为主。

菜粕

芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货周一上涨，因低价刺激了美豆的需求。隔夜菜粕2501合约收跌0.94%。美豆收获进展顺利，产量有望创记录，供应端压力较大。另外，StoneX估计，由于今年发生拉尼娜气候的可能性较低，2024/25年度巴西南部和阿根廷大豆作物面临干旱的风险较低。且巴西大豆产区出现大范围降雨，改善大豆种植前景，南美大豆产量预估向好，美豆继续承压，成本传到下，拖累国内粕价。不过，国际豆价已低于种植成本，继续走低空间或有限。国内市场而言，随着温度下滑，菜粕进入季节性淡季，刚需支撑减弱。同时，加拿大政府允许企业申请减免对中国电动汽车等加征的关税，中加贸易矛盾得以缓和，反倾销题材情绪有所转弱。不过，四季度是豆粕传统需求旺季，短期提货情况较好，对菜粕市场有所提振。盘面来看，受加拿大贸易态度缓和影响，菜粕偏弱震荡，短期波动加剧，短线参与为主。

玉米

芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周一收高，因国际需求增加。隔夜玉米2501合约收跌0.28%。随着美玉米收割推进，且产量将创历史新高，阶段性供应压力继续牵制美玉米市场价格。国内方面，东北地区新季玉米收获面积逐步扩大,新粮上市高峰期，吉林、黑龙江新粮陆续上市供应市场，开秤的加工企业增多，下游需求低迷，企业建库意愿不强，深加工企业潮粮到货增多，维持压价收购，部分企业继续下调价格。不过东北直属库收储正式展开，对市场心态有一定支撑，且四季度进口玉米到货减少，价格底部支撑增强。盘面来看，阶段性供应压力持续牵制下，玉米现货偏弱调整，期价也震荡收跌，后续关注政策支撑力度。

淀粉

隔夜淀粉2501合约收涨0.23%。新季玉米上市阶段原料供应宽松，加之行业利润好转，玉米淀粉行业开机率季节性升高，产出压力增加。不过，近期受到局部原料玉米底部反弹影响，同时家电购买补贴与传统电商节备货支撑玉米淀粉下游造纸与民用市场签单提货良好，玉米淀粉价格表现坚挺且行业库存明显下降。截至10月16日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量81.6万吨，较上周下降9.20万吨，周降幅10.13%，月降幅7.69%；年同比增幅37.37%。盘面来看，在玉米走弱拖累下，淀粉期价同步收跌，短期暂且观望。

生猪

虽然标肥价差倒挂扩大，但是终端需求表现一般，对价格上涨接受度较低，导致二次育肥入场谨慎，加之规模场加快出栏计划，出栏均重上浮，供应端压力仍然较大，而需求暂无利好表现，供需偏松格局施压价格表现。LH2501合约受到万五关口支撑，但上方压力重重，压力位关注15500元/吨，短线预计震荡偏弱运行，建议短线偏空交易。

鸡蛋

气温下降，鸡蛋质量较好，也有利于鸡蛋存储，且节后蛋价下滑后，贸易环节有抄底迹象，支撑蛋价小幅反弹。现货价格回弹，对期价也有所提振。不过，天气转凉，蛋鸡产蛋率回升，市场蛋供应充足，大趋势进入传统性淡季不变，且近期蔬菜价格有所回落，后续蛋价或有再度下跌的风险。盘面来看，在产能压力和现货向好博弈下，期价短期或维持低位震荡。

苹果

新产季晚富士上市量逐渐增加，西部产区客商以谨慎挑拣好货收购为主，一般质量货源订购积极性一般，部分果农陆续开始被动入库；山东产区交易氛围尚可，现阶段多以客商收购入库或发市场为主，果农入库尚未展开。销区市场，广东三大市场到车明显增多，但由于新果上市增加，批发市场成交一般，二三级批发商拿货积极性不高，除了低价货源走货尚可，其余多数货源成交情况欠佳。操作上，建议苹果2501合约逢高抛空思路对待。

红枣

新季红枣陆续进入吊干期，预计在10月23日霜降后下树，据产区消息反馈，少量订园及零星下数，收购价格微幅上调。据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2024年10月17日红枣本周36家样本点物理库存在4234吨，较上周减少117吨，环比减少2.69%，同比减少49.34%，本周样本点红枣库存继续下降，市场货源持续供应，持货商积极出货整体成交尚可，内地客商陆续前往新疆产区备战新季。现阶段多观望采购积极性一般，市场到零星新货，关注产区收购动态。操作上，建议郑枣2501合约短期暂且观望。

棉花

洲际交易所(ICE)棉花期货周一上涨，盘中触及一周多以来高位，受到其他商品涨势激励。交投最活跃的ICE 12月期棉收涨1.21美分或1.70%，结算价报72.20美分/磅。国内市场：供应端，今年新疆棉花丰产基本成定局，新季棉花吐絮相对早于往年，开秤价格大幅低于去年同期，加工进度较快。由于市场对新季棉花预售价格不高，大部分棉农未出现惜售情绪而选择顺价销售为主。截止当前新疆棉花累计加工量超60万吨，较去年同期增加逾100%。另外据海关统计，2024年9月我国棉花进口总量约12万吨，环比减少3万吨，同比减少12万吨或50%，9月棉花进口量环比、同比均减少。消费端，新旧年度交接之际，性价比高的合适资源较为紧张，企业仅刚需采购，总体原料库存小幅下降。截至9月30日，纺织企业在库棉花工业库存量为78.5万吨，环比减少6.4万吨，同比减少7.2万吨。总体上，当前需求与传统银十存在较大差距，且随着新棉供应增加，市场流通价格将继续下降可能，短期棉价暂且无支撑。操作上，建议郑棉2501合约短期偏空为主。

白糖

洲际期货交易所（ICE）原糖期货周一收低，盘中触及一个月低点。交投最活跃的ICE 3月原糖期货合约收盘收跌0.35美分或1.60%，结算价每磅21.83美分。巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至10月16日当周巴西港口等待装运食糖的船只数量为75艘，此前一周为80艘。港口等待装运的食糖数量为288.64万吨，此前一周为334.89万吨。当周等待装运出口的食糖船只数量小幅减少。国内市场:24/25榨季广西最早将于11月初开榨，今年广西糖料蔗实行二次联动，对制糖成本和下榨季种植意愿均有所影响。另外据海关总署的数据显示，2024年9月份，我国食糖进口量为40万吨，环比减少33万吨，同比减少14万吨，9月食糖进口量环比、同比均减少，且处于近五年同期低位水平，进口供应减少。总体上，国内新榨季增产预期与当前食糖、糖浆的进口及部分结转库存，新榨季国内供应相对宽松，且甜菜糖因价格优势对甘蔗糖及加工糖造成一定压力，预计糖价弱势震荡。

花生

供应端，自9月开始新季花生陆续上市，供应量增加，拖累行情，但市场反馈受前期天气影响，单产有所下降，对盘面有所支撑；需求端，虽然市场数据显示马棕目前产量下滑且出口强劲提振棕榈油价格，支撑油脂盘面，同时油厂压榨利润扭亏为盈，开机意愿有所提升，但大豆进口量仍超过往年水平，现压榨产能和库存依旧处于高位，豆油基本面较弱，拖累油脂行情，加之豆粕库存高于历史同期水平，国内油脂蛋白粕板块基本面偏弱，花生压榨副产品价格维持弱势。总体来说，季节性供应压力显现，供需格局趋于宽松，花生行情弱势整理为主。

※ 化工品

原油

美国零售销售增幅略超预期，强化美联储适度降息预期，美元指数处于11周高位。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；国际能源署（IEA）表示，全球供应增加可能导致明年出现过剩，欧佩克联盟将从12月开始分阶段恢复部分关闭的产能。色列对真主党发动新的军事袭击，以色列已经发誓要报复伊朗在10月初的导弹袭击，中东局势紧张对供应构成风险。中国下调基准贷款利率，提振市场对中国需求预期。地缘紧张局势及中国需求预期提振，原油价格小幅反弹。技术上，SC2412合约考验520区域支撑，上方测试5日均线压力，短线呈现震荡整理走势。操作上，建议短线交易为主。

燃料油

中东紧张局势叠加中国下调基准贷款利率提振市场对中国需求预期，油价小幅反弹；新加坡燃料油市场小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差降至123美元/吨。LU2501合约与FU2501合约价差为970元/吨，较上一交易日回落11元/吨；国际原油宽幅整理，低高硫期价价差呈现缩窄，燃料油期价呈现整理。前20名持仓方面，FU2501合约多空减仓，净空单出现回落。技术上，FU2501合约考验2900区域支撑，建议短线交易为主。LU2501合约考验3900区域支撑，短线呈现震荡整理走势。操作上，短线交易为主。

沥青

以色列袭击伊朗石油设施的可能性减弱，全球需求放缓忧虑压制市场，国际原油下跌；沥青厂家装置开工小幅回落，贸易商库存呈现下降；北方地区资源供应紧张局面缓解，部分高价资源稳中下调，降温天气影响下游施工，山东、华北现货市场价格下调。国际原油宽幅整理，沥青社会库存下降，短线沥青期价呈现宽幅震荡。技术上，BU2412合约期价考验3200区域支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。

LPG

华南液化气市场稳中下调，主营炼厂高位补跌，珠三角码头跟跌出货，市场购销较为清淡。沙特11月CP预估价小幅回落，国际原油回落整理影响市场氛围；华南国产气价格小幅下调，LPG2412合约期货较华南现货贴水为388左右。LPG2412合约多空增仓，净空单呈现回落。技术上，PG2412合约考验4600区域支撑，上方测试5日均线压力，短期液化气期价呈现震荡走势，操作上，短线交易为主。

甲醇

近期内地甲醇企业高位开工，市场持续走弱，企业整体签单不佳，整体企业库存小幅增加。港口方面，上周外轮卸货顺利，且全部卸入华东区域，华东地区甲醇港口库存大幅增加带动甲醇港口库存继续累库，短期外轮到港量仍较为充足，加之港口与内地套利空间持续开启，港口甲醇库存或继续累积。近期华东烯烃企业负荷稍有提升，其他地区装置运行稳定，维持行业开工高位震荡。MA2501合约短线建议在2350-2450区间交易。

塑料

夜盘L2501震荡偏强，收于8101元/吨。供应端，上周中韩石化等装置集中检修，PE产量环比-4.75%至50.71万吨，产能利用率环比-3.83%至76.65%。需求端，上周PE下游制品开工率环比+0.25%，其中农膜开工率环比+1.4%。下游农膜进入旺季，棚膜订单逐渐积累，支撑下游需求提升。库存方面，节后部分上游装置停车检修，下游市场心态偏空、消化低价库存为主，生产企业库存-2.46%至53.89万吨，社会库存-3.31%至58.07万吨，总库存压力偏高。本周暂无计划检修装置，镇海炼化、中海壳牌、兰州石化等装置计划重启，预计产量、产能利用率环比上升。下游农膜需求持续偏强；网上购物旺季临近，包装膜终端存在利好。预计本周LLDPE供应、需求均存在增量，LLDPE受原油成本影响波动。预计L2501震荡为主，区间在7930-8220附近。

聚丙烯

夜盘PP2501震荡偏强，收于7459元/吨。供应端，上周中韩石化等装置停车检修，少量装置重启，PP产量环比-0.4%至69.22万吨，产能利用率环比-0.32%至77.54%。需求端，下游行业平均开工率环比+0.54%至51.74%，其中塑编开工环比+0.40%，主因电商活动临近，包装袋需求有所提升。截至10月16日PP商业库存环比-7.3%至79.32万吨，库存压力中性偏高。节后上游企业积极去库，厂库阶段性大幅去化；下游刚需采购，贸易商库存窄幅去化；出口贸易受阻，叠加进口资源到港不多，港口库存去化显著。本周宁波金发40万吨装置计划重启，金能化学45万吨检修装置影响扩大，预计产量、产能利用率窄幅波动。终端大米袋、玉米袋、包装袋需求利好，塑编订单持续上升，但短期内下游采购偏谨慎、刚需为主。短期内PP随原油成本波动，预计震荡为主，区间在7370-7600附近。

苯乙烯

EB2411夜盘跳空高开，涨1.07%收于8537元/吨。供应端，上周停车、重启装置并存，产量环比-1.7%至30.13万吨，产能利用率环比-2.67%至67.7%。需求端，下游开工以涨为主，EPS、PS、ABS消费环比+6.97%至23.79万吨。库存方面，上周工厂库存累库，华东、华南港口库存去化，总库存偏高。本周重启装置影响天数扩大，预计产量、产能利用率环比上升。下游EPS、PS、ABS开工恢复性提升基本完成，装置利润较好，预计开工窄幅变动、维稳运行。非一体化成本在8655元/吨附近。整体来看，苯乙烯供需矛盾不大，成本支撑偏弱。短期内价格预计震荡为主，EB2411预计在8280-8740区间运行。苯乙烯主力即将换月至12月，EB2412预计在8200-8630区间运行。

PVC

夜盘V2501震荡偏强，收于5383元/吨。供应端，上周山东信发70万吨、陕西金泰30万吨装置停车检修，伊犁南岗12万吨装置重启，产能利用率环比-1.03%至78.00%。需求端，节后下游管材、型材开工回升，略高于节前水平。终端房地产政策利好，然下游制品以销定产、开工提升有限。库存方面，截至10月17日国内PVC社会库存（21家样本）环比上周-0.93%至47.96万吨，维持节后去化趋势，库存压力仍偏高。本周新疆中泰20万吨、德州实华60万吨装置计划停车检修，预计产能利用率环比下降。内需方面，短期内下游制品订单难以出现大幅好转，预计需求提升有限。外需方面，出口市场表现清淡，印度反倾销关税政策不确定性持续影响国内出口信心。宏观预期偏弱，现实端改善或新政策加码之前价格难有较大上涨空间。下方关注5200附近支撑，上方关注5520附近压力。

烧碱

市场开始交易淡季预期，夜盘SH2501跌1.85%收于2703元/吨。供应端，上周山东信发等共150万吨装置停车检修，产能利用率环比-2.1%至81.6%。下游氧化铝方面，氧化铝厂积极补货，采购价多次调涨；非铝需求方面，周内粘胶短纤装置维稳运行，产能利用率持平在86.11%；印染订单总体上表现一般，江浙印染开机率稳定在64.61%。截至10月17日，全国20万吨及以上液碱样本企业厂库库存环比+6.46%至35.43万吨，库存压力不大。本周停车装置预计增加，虽有部分装置或因利润较好提高负荷，但总体上产能利用率下降预期明确。下游氧化铝厂采购持续，价格支撑仍存。非铝需求表现平淡，对价格影响较小。短期内液碱装置检修、订单较好支撑液碱价格，中长期看11月淡季累库预期对价格产生压力。预计SH2501运行区间在2600-2900附近。

对二甲苯

隔夜PX价格上涨。目前PXN价差至188美元/吨附近。供应方面，周内PX产量为69.4万吨，环比-1.15%。国内PX周均产能利用率82.75%，环比-0.96%。浙江石化重整已经正常运行。需求方面，PTA开工率80.81%，周内PTA产量为140.65万吨，较上周-2.40万吨，PTA周均产能利用率至81.65%，环比-1.41%，同比+6.69%。近期PTA装置检修，总体需求下滑，PX供需双弱，自身供需矛盾不大，PX预计跟随成本端偏弱运行。

PTA

隔夜PTA价格上涨。成本方面，当前PTA加工差至336/吨附近。供应方面，PTA目前产能利用率为80.81%。周内PTA产量为140.65万吨，较上周-2.40万吨，PTA周均产能利用率至81.65%，环比-1.41%，同比+6.69%。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为88.14%。库存方面，PTA工厂库存在4.76天，较上周+0.06天，较同期-0.28天，聚酯工厂PTA原料库存在8.30天，较上周+0.20天，较同期+1.11天。近期聚酯开工回升，织造订单和备货有望提升，PTA累库压力仍存，预计PTA跟随成本端偏弱运行。

乙二醇

隔夜乙二醇震荡偏强。供应方面，乙二醇装置周度产量在37.23万吨，较上周降低1.01%。乙二醇总产能利用率62.27%，环比-0.63%。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为88.14%。库存方面，截至10月21日，华东主港地区MEG港口库存总量60.55万吨，较上一统计周期增加5.45万吨。本周吉林有重启计划，乙二醇总体供应预计上升，成本端支撑偏弱，短期乙二醇跟随成本端主逻辑，港口库存低位继续回升，拖累市场心态。

短纤

隔夜短纤价格上行。目前短纤产销70.08%，较上一交易日上升13.33%。供应方面，周内涤纶短纤产量为15.40万吨，环比增加0.07万吨，环比增幅为0.46%；产能利用率平均值为75.63%，环比增加0.35%。需求方面，周内涤纶短纤工厂平均产销率为44.71%，较上期减少16.17%。纯涤纱行业平均开工率在78.46%，环比持平。宏观利好氛围降温，短纤下游订单和备货情绪平稳，纱企备货水平下降，截至10月17日，纯涤纱行业周均库存在16.54天，较上期下降0.42天。纱企自身订单疲软以刚需为主，预计短纤价格震荡走势，注意风险控制。

纸浆

隔夜纸浆震荡，SP2501报收于5878元/吨。针叶浆国内现货价格走弱，基差走弱。海关数据显示8月纸浆进口量提升，针叶浆进口量上涨。需求端，纸厂利润有所修复，按需采购为主，周内纸浆下游成品纸开工总体提升，白卡纸环比+1.9%，双胶纸环比+0.24%，铜版纸环比+0.74%，生活纸环比-0.27%。截止2024年10月17日，中国纸浆主流港口样本库存量：165万吨，较上期下降7.9万吨，环比下降4.6%，库存量在本周呈现去库的走势，港口库存连续五周呈现去库走势。目前港口库存处于年内中性水平，外盘价格维持高位并继续涨价，纸浆下游整体需求处于从旺季进入淡季过程，后续注意纸浆进口情况，预计短期震荡。SP2501合约建议下方关注5700附近支撑，上方6000附近压力，注意风险控制。

纯碱

近期国内纯碱企业暂无检修计划，个别企业波动，整体运行相对稳定，市场供应依然充足。下游采购仍维持刚需，市场观望情绪加重，成交量表现一般，需求无明显起色下市场或以观望为主。近期出货缓慢，个别企业库存增加，大部分企业产销维持，整体企业库存出现增加。SA2501合约短线建议在1430-1580区间交易。

玻璃

近期国内浮法玻璃部分产线存在放水计划，供应量小幅下滑。月初受情绪提振，国内浮法玻璃现货市场成交气氛较好，多厂产销持续过百，库存明显下降，但随着集中补库结束，沙河地区降温明显，其余多地产销也有所下滑，前期备货的中下游也陆续进入消化阶段，上周中下游情绪波动，产销不一，部分企业库存去化，预计短期浮法玻璃库存增加概率较大。FG2501合约短线建议在1200-1330区间交易。

天然橡胶

近期随着天气扰动减弱，海外产区季节性上量预期较强。国内云南产区割胶工作正常开展，胶水逐步上量，但胶水价格仍维持高位。本周期青岛总库存呈现去库，保税仓库小幅累库，一般贸易库去库幅度较大，因部分大厂推迟10月船期，中国到港量仍有不足，入库率不高；而下游在回调时按需少量补仓，整体出库量呈现增加态势，进而带动青岛总库存整体去库。上周半钢胎个别假期检修企业排产恢复，带动整体产能利用率小幅提升；全钢胎检修企业排产逐步恢复至常规水平，带动产能利用率明显提升，涨价消息影响下，近期企业整体出货较为顺畅。当前国内现货市场流动性依旧偏紧，低库存对胶价仍有支撑。ru2501合约短线建议在17850-19000区间交易；nr2412合约短线建议在14000-15000区间交易。

合成橡胶

国内丁二烯供方价格回落，外盘价格下调，下游询盘有限；顺丁橡胶出厂价格持稳，现货市场大幅下调，主流报盘普遍大幅倒挂，华北及华东部分民营资源报盘明显走低，下游询盘有限，出货阻力仍存。顺丁橡胶装置开工回落，高顺顺丁橡胶库存增加；轮胎行业开工上升，半钢胎企业复产，下游渠道走货回升。上游丁二烯及顺丁现货下调，高价原料抑制需求加剧震荡。技术上，BR2501合约考验14800区域支撑，上方测试5日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。

尿素

近期部分装置停车，国内尿素日产量小幅下降，本周预计2家企业计划检修，2-3家停车企业恢复生产，整体产量小幅波动延续高位。秋季市场进入尾声，尿素农需不足；上周国内复合肥产能利用率继续下滑，小麦肥扫尾后，市场需求转向冬储，企业检修增多，预计本周产能利用率继续下滑。尿素需求不及预期，虽然主产销区部分企业可以产销平衡，但部分外发为主的尿素企业库存压力上行，上周尿素企业库存继续高位增加，近日尿素企业收单好转，加之秋季肥市场收尾阶段或出现一波铺货加速，预计短期库存或小幅下降。UR2501合约短线建议在1760-1880区间交易。

瓶片

隔夜瓶片价格上涨。供应方面，国内聚酯行业产能利用率为88.14%。周内聚酯瓶片产量为33.2万吨，较上周增加1.17万吨或+3.6%; 国内聚酯瓶片产能利用率均值为79.74%，较上周提升2.8个百分点。出口方面，2024年9月中国聚酯瓶片出口43.53万吨，较上月减少6.75万吨，或-13.44%。目前聚酯瓶片处于净出口减少阶段。10月三房巷一套75万吨瓶片装置存投产预期，产量增长或集中在10月中旬后。华东某工厂40万吨装置存重启预期。考虑国内外需求季节性下滑的影响，下游需求维持逢低补货，瓶片累库压力较大，预计瓶片价格以震荡偏弱为主，注意风险控制。

※ 有色黑色

贵金属

夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。昨日公布的美国9月谘商会领先指标环比降0.5%，预期降0.3%，前值从降0.2%修正为降0.3%，美国软数据持续走弱或暗示经济增速仍存在一定放缓空间。在前期非农及通胀数据接连走强后，美联储卡什卡利昨日于公开演讲中重申，他倾向于在未来几个季度放慢降息步伐。他支持美联储上个月幅度大于常规的降息，但表示预计未来会议的降息幅度较小，整体基调相较鹰派。非美国家方面，德国PPI数据持续走弱，整体经济需求或仍相较薄弱，而欧洲央行管委会成员Gediminas Simkus则表示，如果欧洲通胀降温趋势能够持续，欧洲央行将会降息，但12月不一定采取行动，整体基调相对中性。往后看，短期内地缘冲突持续或使避险情绪保持于高位，同时美债收益率及美元指数在美联储官员持续放鸽的情况下或进一步得到支撑，短期内贵金属价格或相对承压。操作上建议，日内轻仓试空，请投资者注意风险控制。

沪铜

隔夜沪铜主力合约震荡走弱走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。国际方面，美国利率期货市场预计美联储11月降息25个基点的可能性为95%，暂停降息或将联邦基金利率区间维持在4.75%-5%的可能性为5%。本周四公布的美国经济状况褐皮书或将为市场提供更多走向参考。国内方面，国家统计局：中国前三季度经济运行稳中有进，向好因素累积增多。前三季度国内生产总值（GDP）949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。三季度GDP增长4.6%，9月多项经济指标明显改善。基本面上，铜矿端TC费用仍处于低位区间但已略有改善，短期内矿端预期仍偏紧但有逐步缓解的迹象。供给方面，国内生产情况因原料偏紧及部分检修计划的实施而产量将有所下降，进口方面电解铜陆续到港，将对下降部分有所补足，整体国内现货供应相对充足。需求方面，上游在升水较多、情绪偏悲观的情况下出货意愿强，但下游相比而言更为谨慎，多以按需采买，现货市场成交情况表现一般。库存方面，社会库存在前期快速去库后，近期有小幅积累，整体库存仍处于中低区间。期权方面，平值期权持仓购沽比为0.88，环比-0.007，期权市场情绪偏空，隐含波动率略升。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

氧化铝

氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走强。宏观方面，国家统计局：中国前三季度经济运行稳中有进，向好因素累积增多。前三季度国内生产总值（GDP）949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。三季度GDP增长4.6%，9月多项经济指标明显改善。基本面上，铝土矿原料端国内复产进程较缓慢，海外矿石季节性收敛将逐渐显现，矿端偏紧情况仍存。氧化铝供应方面，原料方面的供应限制加之国内各地陆续有检修事件，令国内氧化铝产量受限。进口方面，海外氧化铝价格高企，令进口窗口持续关闭，氧化铝国内供给量相对偏紧；需求方面，由于现有产能逐渐接近“天花板”，需求增量方面仅保持小幅增长。整体来看，氧化铝或处于供给收敛，需求持稳的阶段。操作建议，轻仓震荡偏多交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铝

沪铝主力合约震荡走势，持仓量增加，现货升水，基差走强。国际方面，美国利率期货市场预计美联储11月降息25个基点的可能性为95%，暂停降息或将联邦基金利率区间维持在4.75%-5%的可能性为5%。本周四公布的美国经济状况褐皮书或将为市场提供更多走向参考。国内方面，国家统计局：中国前三季度经济运行稳中有进，向好因素累积增多。前三季度国内生产总值（GDP）949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。三季度GDP增长4.6%，9月多项经济指标明显改善。基本面，电解铝供应端，冶炼厂成本因氧化铝价格走强而有所提升，产量上由于逐渐临近产能上限而增速放缓；需求端，下游整体开工情况稳定，开工率小幅回暖。终端方面，近期地产方面政策利好频出，整体预期有所提振，终端发力亦将对下游需求起到正向作用。总体来看，沪铝或将处于供给稳定，需求渐暖，消费预期向好的局面。期权方面，购沽比为0.73，环比+0.0112，期权市场情绪偏空，隐含波动率略升。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铅

夜盘沪铅主力合约期价跌幅0.66%。宏观面，近期美联储官员公开演讲中整体基调相对中性。基本面，近期原生铅与再生铅炼厂均有检修结束复产的情况，上周部分地区再生铅冶炼企业因环保因素结束检修以及复产后爬产，开工率持续上升，铅锭供应阶段性增加。下游方面，因汽车消费季节性开启叠加“以旧换新”等政策利好，铅酸蓄电池销售订单转好，电池生产企业开工情绪提振，下游开工有所回升。总的来说，供需双增下，短期铅价或震荡为主。现货方面，据SMM：昨日沪铅呈偏强震荡，持货商报价随行就市，维持小贴水;炼厂方面则因库存不多，多是挺价升水出货，下游企业按需采购不变，散单市场高价成交稍显困难。操作上建议，沪铅主力合约短期震荡为主，注意操作节奏及风险控制。

沪锌

宏观面，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利等官员支持逐步降息，市场削减大幅降息押注，美元指数再度走强。基本面 ，锌矿端呈现偏紧格局，加工费TC降至低位，不过四季度锌矿供应有改善趋势；冶炼端因原料紧缺和常规检修造成减产，但部分冶炼厂原料库存小幅缓解，且前期检修也陆续复产，精锌产量逐渐回升。终端房地产疲软拖累，目前订单依旧偏弱，开工率相对偏低。下游传统旺季，需求有所回暖但不及预期，市场逢低采购为主，近期库存呈现回升，供需两弱趋势，锌价上行动能减弱。技术面，沪锌持仓减量，多空分歧较大，关注MA10争夺。操作上，暂时观望。

沪镍

宏观面，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利等官员支持逐步降息，市场削减大幅降息押注，美元指数再度走强。基本面 ，原料端印尼RKAB审批数量大幅增加，预计对镍矿供应带来较大增量，未来镍矿价格预计承压下行。冶炼端国内各大冶炼厂维持正常生产，产量稳中有升；印尼镍铁产能随着镍矿供应恢复，产量也将逐步回升。下游不锈钢厂生产利润亏损，产量持稳略降；新能源三元需求增长乏力，市场采购较为谨慎，因此镍库存增长趋势。技术上，持仓增量，空头氛围较重，关注MA60支撑。操作上，暂时观望。

不锈钢

原料端，印尼RKAB审批大幅增加，镍矿供应预计冲击市场，使得镍铁厂开工率有望逐步回升，镍铁价格预计继续下行；供应端，不锈钢原料成本有所下调，但钢厂生产利润较低甚至倒挂，因此虽然那进入传统需求旺季，但钢厂压力较大，产量未如预期增加，300系产量持稳略降。需求端，当前不锈钢市场供应过剩局面有所缓解，下游进行采购备货，库存进入去化周期。终端建筑行业依旧表现疲软，不过利好政策加快出台，财政政策端有助于改善需求，市场乐观预期较强。技术上，持仓持稳，多头氛围下降，关注MA60支撑。操作上，暂时观望。

沪锡

原料端，印尼RKAB审批大幅增加，镍矿供应预计冲击市场，使得镍铁厂开工率有望逐步回升，镍铁价格预计继续下行；供应端，不锈钢原料成本有所下调，但钢厂生产利润较低甚至倒挂，因此虽然那进入传统需求旺季，但钢厂压力较大，产量未如预期增加，300系产量持稳略降。需求端，当前不锈钢市场供应过剩局面有所缓解，下游进行采购备货，库存进入去化周期。终端建筑行业依旧表现疲软，不过利好政策加快出台，财政政策端有助于改善需求，市场乐观预期较强。技术上，持仓持稳，多头氛围下降，关注MA60支撑。操作上，暂时观望。

硅铁

硅铁市场偏弱运行。供应方面，煤炭市场走弱，兰炭价格松动，内蒙古主流电石企业下调兰炭小料采购价格，降幅50元/吨，厂家生产压力略有缓解，但由于期现均大幅下滑，利润仍受挤压，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国39.73%，较上期增0.67%；日均产量16615吨，较上期增630吨。需求方面，铁水产量增加，随着建材成交走弱，钢厂利润收窄，打压原料意愿增强，厂家前期套保后订单压力减弱，贸易商报价涨跌互现。当前库存水平较为中性，叠加钢招边际改善需求及减产预期，价格尚存一定支撑，但随着下游走弱，负反馈增加，合金将继续承压回调。策略建议：SF2501合约震荡偏弱，日MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱，操作上建议短线维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

锰硅

锰硅市场偏弱运行。供应方面，锰矿弱势震荡，化工焦偏弱运行，但期价连续下行厂家生产压力仍在增加，主产地宁夏内蒙部分工厂检修结束，开工增加，南方地区厂家即将进入枯水期有减产预期，近期产量增量不多。需求方面，宏观预期减弱，盘面波动下行，钢招价格走低，主流钢招定价6200元/吨，较询盘持平，环比上月涨220元/吨，贸易市场主流报价较少，成交情况一般，市场投机情绪趋向谨慎，关注铁水产量变化。策略建议：SM2501合约震荡偏弱，操作上建议考虑逢高布空，请投资者注意风险控制。

焦煤

隔夜JM2501合约冲高回落，焦煤市场暂稳运行。产业方面，煤矿库存压力渐显，下游接受度下降，线上竞拍情绪回落，高价资源流拍现象增加，部分新成交价格下滑，焦炭七轮提涨预期降温，原料端信心不足。需求方面，前期煤价上涨挤压下游利润较多，焦钢厂博弈持续，短期由于上下游维持一定生产节奏，刚需尚存，但建材去库放缓，宏观预期减弱，对炉料负反馈增加，市场观望蔓延，焦炭提涨预期或转为提降，短期煤价或震荡为主，月底或随着终端消费季节性转弱进一步下行。策略建议：隔夜JM2501合约冲高回落，操作上考虑逢高布空，请投资者注意风险控制。

焦炭

隔夜J2501合约冲高回落，焦炭市场暂稳运行。产业方面，Mysteel统计独立焦企全样本产能利用率为74.24% ，环比增0.72%；焦炭日均产量67.13万吨，环比增0.66万吨，焦企利润修复明显，全国30家独立焦化厂吨焦平均盈利51元/吨，环比增加21元/吨，焦企生产积极性提升，但随着下游去库放缓，板块情绪逐步下降，市场观望心态渐浓，据调研，247家钢厂高炉日均铁水产量 234.36万吨，环比增加1.28万吨，同比减少8.08万吨，钢厂利润下滑后下游采购节奏逐渐以刚需为主，焦炭七轮提涨预期或转为提降，市场交易回归理性。后续关注成材的消费持续性及钢厂复产情况，注意月末季节性影响减弱进一步导致产业需求收缩。策略建议：隔夜J2501合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱，操作上考虑反弹逢高布空，请投资者注意风险控制。

铁矿

夜盘铁矿2501合约收盘754，下跌1.57%，昨日日照港PB粉报760元/吨，上涨7元/吨。宏观面，高盛预计标普500指数未来十年的年化名义总回报率将仅略高于3%，过去十年这个数值为13%。基本面，供应维持宽松，本期铁水产量234.36万吨，环比增1.28万吨，年同比降8.09万吨，本期铁水产量增幅低于预期。操作上，日内区间运行对待，支撑关注746，请投资者注意风险控制。

螺纹

夜盘螺纹2501合约收盘3326，下跌0.83%，昨日杭州现货报3490，上涨20元/吨。10月21日央行再次降LPR，年内累计降60BP，除少数一线城市，全国首套房房贷利率将进入“2”字头时期。产量连续8周回升，总库存下降3.15%，下游采购偏谨慎，厂库本期环比增加。操作上，日内区间运行对待，支撑关注3284，请投资者注意风险控制。

热卷

夜盘热卷2501合约收盘3482，下跌1.14%，午后杭州现货报3520，下跌10元/吨。宏观增量预期落空，市场交易回归基本面，趋于理性，叠加美国大选临近，市场风险偏好下降。基本面，10月南材对华东投放普遍打折，后续到货速度有所放缓，总库存本期延续下降趋势。操作上，日内区间运行对待，支撑关注3435，请投资者注意风险控制。

工业硅

工业硅现货暂稳运行。产业方面，北方厂家复产增多，积极参与套保；南方枯水期临近，后续开工将有明显下滑，云南部分区域厂家开工较为稳定，预计到11月云南区域产量将会集中在保山区域。需求方面，多晶硅价格持稳，下游拉晶厂处于亏损状态，对于多晶硅价格压价明显；有机硅下游维持刚需采购，铝合金也暂无增产计划，工业硅延续供需偏宽格局，市场关注枯水期厂家减产对价格的支撑作用，但在高库存背景下难有趋势性反弹。技术上，工业硅主力合约弱势震荡，操作上仍考虑逢高短空，请投资者注意风险控制。

碳酸锂

碳酸锂主力合约震荡下行，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面上，锂矿端矿商因资金需求压力降价出货意愿提升，令锂矿报价方面有所下降。供给端上游锂盐厂由于前期出货情况较好，暂无过多的库存压力而选择挺价惜售，整体生产情况将略有收敛，进口方面随着智利发运的陆续到港将有明显增量，因此国内碳酸锂供应量上仍将充足。需求方面，下游材料加工厂对当下锂价仍觉得偏高，观望情绪严重。市场情绪仍显悲观，现货市场情况由于上游挺价，下游谨慎而成交较平淡。期权方面，持仓量沽购比值为26.6%，环比-0.09%，期权市场持仓情绪偏多。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，红柱走扩。操作建议，轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险。

※ 每日关注

21:00 IMF公布全球经济展望报告

21:25 英国央行行长贝利发表讲话

22:00 美国10月里奇蒙德联储制造业指数

次日02:30 纽约原油11月期货完成场内最后交易

次日04:30 美国至10月18日当周API原油库存

A股解禁市值为：19.27亿

新股申购：科拜尔