市场：9月1日至9月30日，月内股市行情呈现下行趋势，上证指数累计下行5.55%至3024点,沪深300累计下行6.72%至3805点。从行业走势看，多数行业指数月内呈下行趋势，其中煤炭月内涨幅最大，上涨1.69%。
基金：商品基金月内表现最佳，平均月收益率为1.20%，金融地产行业在五种行业基金中月内跌幅相对较小，平均月收益率为-3.92%。
1 图瞰市场
1.1 宽基和风格指数表现及估值分位
9月1日至9月30日，主要市场指数均下行。各主要指数中，上证指数收于3024点，下行5.55%；沪深300收于3805点，下行6.72%；中证500指数收于5714点，下行7.18%；创业板指收于2289点，下行10.95%；科创50收于939点，下行8.77%；恒生指数收于17223点，下行13.69%；港股通指数收于2443点，下行14.16%。
数据来源：西筹科技
风格指数方面，多数风格指数上涨，其中大盘成长风格指数表现较差，下行9.51%，大盘价值风格指数跌幅相对较小，下行3.58%。
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1.2 行业指数表现及估值分位
从申万一级行业来看，多数行业指数月内呈下行趋势，其中煤炭月内涨幅最大，上涨1.69%；传媒、电子等行业月内跌幅较大，分别下行13.83%、13.51%。
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1.3 债券指数表现
从债券指数表现来看，中债-综合财富指数月收益率为0.00%，债券市场整体持平；中债0-1年国债财富指数上涨0.08%；3-5年期中债综合财富指数下跌0.27%；7-10年期的中债综合财富指数下跌0.55%；中债-企业债AAA财富指数上涨0.19%，中债-高收益企业债财富指数上涨0.50%。
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1.4 股债性价比
我们采用ERP，即股票买入收益率和无风险收益率的差额（1/PE–十年国债收益率）来衡量股票及债券资产的的相对吸引力。截至2022年9月30日，沪深300ERP及中证500ERP自2010年以来的变动情况如下图所示。沪深300指数性价比正在上升，当前ERP处于1倍标准差水平附近。中证500指数性价比正在上升，当前处于2倍标准差水平附近。
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2 各类型基金业绩
2.1 基金业绩概览
（1）全市场基金统计
过去一月,多数类型基金指数的月收益率为负。其中，商品基金指数在各类型基金指数中表现最优，收益率为0.82%，纯债基金指数次之，收益率为0.08%。
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具体来看，股票型主动基金、股票型港股基金、混合基金统计及分布如下所示。
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纯债基金、可转债基金、偏债基金统计如下所示。
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FOF、QDII、商品基金统计如下所示。
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（2）行业基金业绩
月内各行业池基金收益多数为负，其中金融地产行业基金表现最优，平均月收益率均为-3.92%；TMT行业基金在五种行业基金中表现相对较差，平均月收益率为-7.78%。
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2.2 月收益排名TOP5
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2.3 基金发行
9月新成立基金281只，募集规模1424.51亿，其中混合型基金数量最多，为104只。
相较于上一月，新成立基金数量环比上升6.44%，规模环比下降14.45%,今年以来累计发行规模11066.51亿，相较于2021年9月30日的累计发行规模23181.73亿，同比下降52.26%。
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本周值得关注的爆款新基（募集规模超50亿）如下：
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2.4 基金重仓
下表统计了截止2022年6月30日的基金主要重仓股的行业分布及变动情况，当前基金重仓股以电力设备、医药生物、电子等行业为主。从变化趋势来看，相比于2021年4季度持仓，基金重仓股中电力设备、农林牧渔、医药生物和电子等行业的数量显著增加。
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从估值来看，基金重仓股估值水平8月有所回升，截至2022年9月30日，基金重仓股2019年以来估值分位数由2022年8月底的44.27%下降至8.33%，超过2021年末的最低水平。
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3 股票仓位估算
基于净值数据测算得到混合型基金及股票型基金的股票仓位变动趋势如下图所示。数据表明，近期，混合型基金和股票型基金的的平均股票仓位均有所下降，截至9月30日，混合型基金平均股票仓位为60.30%，股票型基金平均仓位达到88.95%。
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