写在10万亿“天量”的一周！……
文摘
财经
2024-10-13 08:05
上海
这个星期，仅仅四个交易日，全市场放出了10万亿的“天量”！然而，没有太出乎意料，全市场在打出了历史最高换手率和最高隐波后，没有再继续“亢奋”下去，周三、周四、周五，3万亿、2.2万亿、1.6万亿，量能一天接一天地萎缩，隐波也一天接一天地下降…… 这一波的上涨在定价什么？从超预期政策出台的节奏来看，一言以蔽之，就是3000点以下是在定价超预期的货币，而3000点以上是在定价超预期的财政。关于昨天czb发布会的内容是否超预期，我想主观的判断不如直接看直观的市场交易数据，周六当天，银行间债券市场正好是在交易的，10年期国债活跃券收益率最终收涨0.15个bp，对应债券价格收跌0.07%，30年期国债活跃券收益率最终收涨0.5个bp，对应债券价格收跌0.2%，这从一定程度上反映了大资金当天的态度，即以截至目前的表述口径，当天债市给出的隐含定价是中性偏利好，不过程度尚未大超预期…… 同样经过这一周的波动，市场的短期压力和支撑开始逐渐明朗，因此对于这个四季度，越往下方3000点走，越要有困境反转的思维，越接近10.8的点位，越要注重先防后攻…… 也是在这一周，大量从来没摸过“刀枪”的一批95、00后，开始体会到什么叫做“酸爽”，这个市场，可以三天三根大阳线，也可以一天跌掉20个点、30个点，这样的急上急下，就算连20多年的老股民，也足够叹为观止！…… 从9.26到现在，我朋友圈里看到最多的两个字就是“牛市”，可是什么是牛市？若要是从量化的角度定义，只能定义出技术性牛市，也就是从前一个局部低点上涨20%以上，但是从这个定义里，您也看出来了，它是一个妥妥的事后指标，只有指数涨到这个幅度，它才被确认而已，所以，在大部分时候，牛市更多是一种趋势的感觉，当趋势有加速迹象时，我们会猜想目前可能处在了牛市中。 然而，如果没有一个交易体系，你就能够在“牛市”里赚到钱吗？依然很难！因为我们会太容易因消息和情绪而一哄而上，太容易因错觉和恐慌而一地鸡毛，没入场的会后悔踏空，已入场的成天想着我别成为最后的一棒，最后弄的这颗小心脏也会受不了。 牛市初期永远存在的问题就是这次牛市是不是真的，而牛市的中后期，我们又会一直怀疑是不是牛市马上就要结束吗？这些想法每一天都会贯穿您的脑子里。由于这些想法的存在，您很难在牛市中不被震下车，牛市多长阴，熊市多长阳，正是因为连续大涨，一旦某天增量资金接不上，高位洗盘的筹码就可能导致一根突然的长阴，这一根长阴便会再度动摇你的“信仰”，一旦出局后再要上车便又不知所措了。 说到这儿，您可能明白我想说的投资逻辑了。那就是，“牛市”是一个模糊的概念，如果要精确定义，它一定是事后知晓的，所以我们真正以交易作为职业生涯的人，在乎的东西并不是去判断现在是“牛市”还是“非牛市”， 我们真正在乎的是我有没有一套明确的“入场-离场”的体系，对策有时比预测更为重要，这个市场怕的就是每天乱猜方向，不断地耍小聪明。 如果要写一句话致新入市的朋友们，我只想说：“在进一个房间之前，一定要想好出口，哪怕是原路返回。”在一波强趋势中，要真正能够吃到过收益，只有顺势而为、遵循体系这华山一条道路。什么叫顺势而为？那就是要参考一套趋势系统，比如，均线系统、海龟系统，这些都算是在强趋势里能够鉴别“大是大非”的交易系统。 在《站在当下！先站上十周线再说……》的文章中，我曾提到过，当下如果能够站上10周均线，就算是进入了右侧，这一次，我们可以看到各大指数正是在9.27那一周站上了10周均线，此后的均线就踏上了一路发散的征程，这样的信号就是任何一次强趋势的必要条件，它未必每次都会以胜利出局，甚至有可能在半年内让你小错好几次，可是它不会放过任何一次巨大的赔率。 反过来，如果我们长期坚持一个趋势体系去做期权，那么在标的站在所有均线上方之际，尽快减仓卖购是对顺势而为最好的诠释，这一点我在过去文章里提到过几十次，多到我自己都数不清了。或许有投资者会抱以侥幸心理，这一次不平仓卖方头寸，最终还是会回来的，但一个原则，只要十次里能救命一次，它还是一个极好的原则，所以说，什么时候可以考虑买购，什么时候不该裸卖认购，如果这些大是大非把握住了，长年累月的交易就不太可能出大问题。 过去的十几年，看到太多散户一哄而上，然后纷纷作鸟兽散，看到身边一些朋友因重仓追高而受伤，然后没有正确的体系和原则止损移仓，我心里同样会感觉很难受。因此借着10万亿“天量”的一周，在今天文章的最后，我还是想把自己的一些肺腑之言和大家分享一下，在一些投资经理的眼里，对策有时比预测更加重要，一定要有一个交易原则，然后尽量去执行它，真正赚到钱的人不是靠赌出来的，而是坚持一套交易体系长期顺势顺出来的，慢就是快，管得好自己的情绪，也就管得好自己的财富……
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