“5000亿”的预期！狂飙的一天……

文摘 2024-09-24 16:00 上海

今天！5165:160，上证综指大涨4.15%，各大指数普涨3%以上……

多久没有发生这样的景象了？喔对，上一次应该还是今年2月份DMA爆仓后的流动性回流……

今天开盘前，央行等一个个部委就已经开始了发声：

央行这边：近期将降准0.5%，大约向金融市场长期释放了1万亿的流动性，引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅在50个bp，全国层面不再区分首套房和二套房，最低首付比例统一为15%……
金融监管总局这边：计划对6家大型商业银行增加核心一级资本，按照统筹推进，分期分批，一行一策的思路有序实施……
证监会这边：发布中长期资金入市的政策意见，保护中投资者合法权益，多措并举活跃并购重组市场，大力推动宽基类基金产品创新……

于是，各大指数全部大幅高开，由于讲话中提到了确保银行净息差不受影响，同时增加六大行的核心一级资本，银行直接成为了最直接利好的对象，迅速收复前一周的失地。然而，如果今天你在软件前坐了一天，应该很清楚，这个高开后的一小时，仍然还有大量的板块出现了冲高回吐，直到10：40左右，开始开启二次冲高，直到收盘，因此今天的转折点发生在什么时候？其实就是10:40。

那么10：40发生了什么？

如上图所示，市场资金看到了5000亿这个实实在在的数字。用通俗的语言说就是，符合条件的机构可以用债券、ETF、沪深300成分股等资产作为抵押向“央妈”借钱，然后增持股票，给股市增加买盘，这个流动性由“央妈”提供，这一次先提供5000亿的额度，同时还管理了你的预期，告诉你，如果效果好，后面还会提供。这从某种程度上，给“神秘资金”提供了进一步的流动性支持，与设立平准基金，央行直接下场买股票，其实只差一步之遥了。

昨天文章的标题叫《站在当下！先站上十周线再说……》，意思就是对于当下的市场，大部分人的反应都不可能有主力资金快，只能跟随，以当下的买卖力量，只有让大盘重新站上10周均线，才表示这个市场上，不再是“神秘资金”单一的买盘力量，出现了其他的买盘力量，不论其他的力量是来自于北向，还是融资盘，出现右侧信号，至少说明目前市场上的买盘开始多元化，这种多元化的背后可能就在博弈某种预期差……

《站在当下！先站上十周线再说……》

从今天看，市场的主力资金就在定价这个预期差……

当然，今天的行情，操作难度是很大的。先是风格，要看明白今天的情况就不同于2月份的情况，2月份是一个自然的减量回流，哪个指数前期跌的多，反弹的第一、第二天就涨的多，但今天涨幅最好的还是红利，可以看到中证红利涨了4.48%，上证50涨了4.86%，双创反而比他们还低，中证1000、中证2000和微盘股更弱，这说明这一次的利好还是和央国企属性的企业更加相关，和“神秘资金”持有的ETF更加相关。

此外，对于今天持有卖购的朋友，对反应速度的要求又是极高的，可以设计按标的涨幅止损，也可以按权利金金额止损，但估计有一些还是会在这个过程中克服不了心里障碍。

实际上，对于卖期权的操作来说，长期严格止损一定比不止损要好，所谓“君子报仇，十年不晚”，记住一句话，先平以后还可以再开的，先把顶着趋势的那份卖沽（或者卖购）平掉，这样一来可以解除保证金账户或有的爆仓风险，二来有助于自己冷静下来思考下一步的计划。

从过去无数次历史经验来看，先平后开的人都能少亏很大的一个波段。比如，2020年的那几次卖方灾难行情，2020.1.23，沪深300放量破位跌破前期关键趋势线，先平仓卖沽，然后等待一周缩量企稳后再加仓卖沽；2020.3.12，沪深300跌破所有均线，先平仓卖沽，然后等待到四月初缩量企稳后再加仓卖沽；2020.7.2，两市价量齐升（3000点+1万亿），标的价格位于所有均线上方，先平仓卖购，然后在7.15收盘跌破MA5时再加仓卖购，这样做的好处是能够避开情绪最为疯狂的一个波段，让卖沽（或者卖购）的头寸免受爆仓的遭遇，同时在后续企稳的初期，赚取降波的收益，以此作为一定的补偿。

……

那么，下一步该怎么办？我想，遵循既然今天站上了10周均线（当然，完全确认要等到这周五站上才叫真的站上），那么右侧信号就算触发，所以顺势而为，直到重新跌破10周均线，是一个合理的对策，而从中期的角度，5000亿的流动性预期，也不是一下子注入的，而是一步一步的，对于相关机构，依然会根据点位来决定买入的决策，2700点的时候愿意质押ETF成为买盘，到了3000点的时候意愿如何，就又是一个未知数了，所以面对这个突如其来流动性预期，托底的意义更大，等涨到一定点位后，仍然要面对与基本面现实的再次博弈，所以接下来的一个月，就再次进入流动性预期和基本面现实的博弈了……

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