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低风险，明年买啥最赚？

财富 2024-11-26 20:08 上海

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大家好，我是凌凌柒。

趁股市熄火，先聊聊好久没提的债券市场。

作为曾经的香饽饽，债基、低风险理财们，

明年到底该怎么配置？

开启正式内容之前，先请大家投个票：

1

股市红红火火的背后，

近期债基、低风险理财的持有体验，也都不错。

部分长债甚至在近一个月，跑出了年化10%的收益。

这之间也许有朋友，觉得自己是闷声发着大财了。

特别是在股市最近绿油油的情况下。

然而实际情况，可能不太一样。

近期债基、低风险理财的“走牛”，

本质上是股市暴拉、迅速大跌后的强力反弹。

所谓大涨，基本也就是修复了回撤。

如果是在近2个月入场，

那先恭喜各位，在短期内吃到了可观收益。

但我也想提醒大家，

这之后的收益率，不会一直有这2个月那么高。

债券、低风险理财迅速回血的背后，

我们的资产定价之锚——10年期国债收益率，

又接近了2%重要关口。

同时，5年期收益率1.68%、3年期1.46%。

从票息收益看，价值已经非常低。

现在买债类资产，

多数人是图降息、赚资本利得。

然而就算明年，3年期国债收益率降到1%，

总收益也就2.8%左右。

5年期国债倒是能上3.45%，

但这只是1年的收益，后年、大后年咋办？

2

假设明年3年期国债收益率，降到1%。

后年、大后年，利率不再下行。

（这已经是降息比较积极的情况了）

那么未来3年的总收益，就是4.8%左右。

5年期的要高点，在5.85%左右。

大家买的债基、银行理财，不会全仓国债。

持仓的信用债们，收益率会高上不少。

但别忘了，我们买债基、银行理财，

大多每年要付0.45%+的管理费。

所以实际收益，可以按4.8%、5.85%推测。

现在仍有，利率2.1%+的3年期存款。

3年后总收益是6.3%。

所以，尽管说出来，多少觉得有点魔幻。

但如果有3、5年后要用、不能亏损的钱，

最好的去处，基本就是存款了…

有啥城商行级别以上、利率高的银行，

欢迎在评论区交流分享~

至于理论上，更受益于降息的长、超长债。

如10年、30年期的国债，需要承担稳汇率责任。

特朗普新组建的内阁班子，

是明着，一定会打“强势美元”牌的。

上周央妈又刚表态，不会任由人民币贬值。

两面夹击下，长端利率会降。

但是在支撑汇率的任务下，下降空间较小。

而且波动性，大概率比较剧烈。

综合来说，长期利率债胜率大、赔率小。

不符合我的审美，不推荐给大家。

喜欢债券的话，还是建议去看信用长债。

可以在天天基金搜信用债，在类型是长债的里面选。

这不是普遍推荐的策略，就不说得太细了。

以免大家伙误上车。

3

未来3、5年要用的、不能亏的钱，

最佳去处是高息存款。

5年以上，储蓄险依旧有不可替代的确定性。

至于1、2年内要用的钱，

除了可以买中短债，

也可以关注一下美元理财和美元中短债。

受益于特朗普上台后，预期降息速度放缓。

中行那只伪装成活期理财的美元存款，

近一个月仍有4.7%的收益率。

假设未来一年，美联储降100个基点。

（这已经是很大的降幅了）

我们也能拿到4%+的收益。

持有两年的话，总收益率上7%没啥问题。

这适合想进行全球资产配置，但没想好买啥的朋友。

临近年末，可以先把今年份的外汇额度，给用上。

要是只想拿人民币、以它计价，

那么美元中短债基金，会更合适。

目前美国5年期国债收益率为4.2%，

2年期也有4.27%。

算上降息的资本利得，

近2年的美元年化，大概率在5~6%。

如果汇率不变，刨除管理费，

我们的收益，大约会在4~5%这样。

拎出这个逻辑讲，是因为我在高盛某报告的表头里，

发现人对明年人民币汇率的假设，

就没高过7.2…

内容不是重点，看红框

同时，现在的人民币汇率是7.25。

早上特朗普刚说，对咱要再+10%关税。

而应对加税的最简单、直接的方法，

就是让货币贬值…

我不是不相信央妈哈。

只是想客观地分析一种可能，

以及其对应的赚钱策略。

如果大家相信人民币会逆势走强，

则不宜参考这个逻辑。

点赞+在看，买啥啥涨

学会经营你和钱的关系~

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