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大家好，我是凌凌柒。
今天央妈放了大招。
各种会议上表明要保持人民币汇率在合理均衡水平上的稳定。
保汇率的态度和决心已经相当明显了。
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具体来看，最近有几个动作，
先是上周，央妈宣布要在香港发行600亿离岸人民币央票，
是近年来单只最大规模。
这还不算完，今天人行行长潘功胜又提到，
要常态化在香港发行人民币国债、央行票据。
我们都知道离岸人民币规模其实很小，
而香港就占了一半，是最大规模的离岸人民币市场。
央行在香港发600亿人民币的央票，
外资想要买，就要拿出自己手中的（离岸）人民币，
就等于收回了香港离岸人民币的流动性，
有利于稳定离岸人民币汇率。
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多说两句，
都知道在岸人民币央妈说了算。
央妈可以通过逆周期因子来调节，
离岸人民币汇率看似不在央行的直接管理之中，
但相比于外汇储备，实在规模太小，翻不出浪来。
截至2024年12月末，我国外汇储备规模为3.2万亿美元。
而离岸人民币大概2万亿人民币的规模。
差距太大了...
所以，我之前一直跟大家说，人民币下跌只有一个主要的变数：
保出口主动贬值。
其他情况下，因为美元走强的被动贬值，都在央妈的掌控之下。
但不管如何，
这几次的会议，央妈给出的态度以及非常明确了：
汇率走势一旦超出央妈预期，就会动手调节。
这才是真正的：防范超调。
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说完汇率，
说说今年央妈另一个重要目标：
降息。
上周大家应该都看到财联社那条快讯了：
二季度预定利率可能再下一个台阶，
动态调整机制即将落地。
快讯内容合情合理，
但是吓得各大保司纷纷发公告说自己目前没有下调预定利率
我简单给大家解读一下咋回事。
1月10号当天，下发了一个非常重要的通知：
《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》
这个通知落实了之前预定利率从3.0%下调到2.5%的时候，提及的动态调整机制。
总结了一下通知的核心：
1、每个季度发布一次预定利率研究值。
这个值，会根据5年期（LPR）、5年期定存利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理情况来确定。
当前研究值为2.34%。
2、预定利率最高值取0.25%的整倍数。
（也就是说，每次下调或上浮的最小单位是25bp）
3、预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值；
同理，连续2季度低于研究值，也要上调，
且调整后的预定利率最高值原则上不得超过研究值。
那么根据调整规则来看，
目前2.5%的预定利率，相比于2.34%的研究值，
只高了16bp，没有触发下调的条件。
并且，如果今年2025年第一季度的研究值下降到了2.25%及以下，
也仅仅只满足一个季度。
就算连续下降，最快也是今年2季度才会面临预定利率下调。
所以，保司公告没问题，人家确实目前没有下调的打算。
财联社的快讯也没问题，因为人家说的也是二季度
不过还是有一点要纠偏的，
虽然快讯提到的是从2.5%下降到2%。
但是实际今年会不会直接下降50bp，
还是得看接下来两个季度预定利率研究值会下行多少。
如果年中的时候研究值只有2%，
那预定利率就大概率会降到2%了。
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其实这两年，
存款、保险，甚至房贷利率，接连下调。
大家对于降息已经有点麻木了。
我个人觉得即便现在下调预定利率，估计你们也没啥反应~
其实我觉得这样挺好的
咱们可以更加客观的看待储蓄保险产品，到底是不是自己需要的。
行业也可以用心沉淀产品，修炼自身的规划能力。
而不是一味借着停售，降息促销产品。
让储蓄保险也回归保险的本质。
总归，最少还有6个月时间，足够咱们想明白，
你到底需不需要一份年金险，需不需要分红险。
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都看到这了，还不点赞
