漫航观察网（MNavigation）消息，11月6日傍晚，随着赢得威斯康星州，特朗普获得了确保总统职位所需的270张选举人票，再次入主白宫。
尽管特朗普的政策往往极具争议，但欧美股市却迎来了一波上涨浪潮。在“特朗普交易”的推动下，股指期货在盘前交易中大幅上涨，道琼斯指数期货飙升了超1200点，标普500指数期货上涨了2.3%，纳斯达克100指数期货上涨了1.7%，法兰克福DAX指数和伦敦FTSE 100指数均上涨超过1%。
然而，对于航运业而言，反应则更为复杂。能源相关的股票因预期政策放松而走高，集运股表现低迷，马士基领跌。特朗普的回归令一些航运人士私下里颇为振奋，尽管业界情绪掺杂着期待与谨慎。
特朗普以“空前而强有力的授权”宣布胜选，同时共和党可能在参议院中占据多数。挪威投资银行Pareto Securities的研究主管Eirik Haavaldsen警告说，特朗普的政治立场难以捉摸，很难完全理解什么是谈判威胁，什么是实际政策。近期航运股表现并不理想，这在一定程度上反映了市场对于未来的不确定性和隐忧。
▲特朗普与妻子梅拉尼娅在特朗普的竞选集会
能源运输获利预期上升，集运板块承压
特朗普的回归被一些油轮公司视作重大利好，尤其是其对伊朗的强硬政策。一家油轮船东直言，“特朗普的回归显然更有利于业务发展”。
另一位业内交易员则表示：“有些人看跌。而我对长期持乐观态度。如果特朗普不停止这一切，就会有更多的石油进入市场。我认为他会处理好俄乌问题，并对伊朗和影子船队采取更严厉的措施。这将是一条坎坷的道路，特朗普是商人，不是官僚政客。”
集运业和汽车运输市场则感受到沉重的压力。Eirik Haavaldsen分析指出，特朗普或将再次对进口商品征收关税，这将直接抬高美元汇率并打击全球制造业，削弱整体航运需求。
马士基在哥本哈根股市下跌超过5%，而德国赫伯罗特股价也下跌了3%。集运及汽车运输板块受到直接冲击。
A股或将保持平稳态势
A股方面，美国大选可能会带来一定的市场情绪波动，但并非最核心的影响因素。
整体而言，影响A股走势的核心因素在于国内经济与政策的导向，其中尤为关键的是国内政策的自主性，如对经济增长和市场流动性的调控力度。从中长期来看，美联储的货币政策路径也会间接影响A股市场。
特朗普多次表达过对美联储利率政策的看法，此前就曾直言，若当选美国总统，其将插手干预美联储事务，并声称决不会再让鲍威尔继续担任美联储主席。
所以，一个关键点在于，今后，特朗普会对美联储的政策采取怎样的态度，是加息，还是降息。目前来看，继续维持降息的可能性似乎更大些。
特朗普曾在上一任期提出过1.5-2.0万亿美元规模的大基建计划，主要用于修复美国的基础设施，包括道路、桥梁、机场、海港和水系统。不过，由于民主党的反对，最后不了了之。
当前，特朗普承诺要建设“自由城市”，为“真正的美国英雄”树立纪念碑，并“拆除丑陋的建筑”，“让城市和城镇更加宜居”等等。如果特朗普当选，有较大概率继续推行大基建计划。
一旦大基建按计划继续推进，美联储可能在短期内维持降息周期，但随着经济增长动能恢复，通胀压力的增加，降息周期可能缩短。不过，如果美国经济复苏不均衡或结构性问题依然突出，美联储可能还会维持较长的低利率周期，直到就业恢复到政策目标水平。
于A股市场而言，美联储的降息可能会带来流动性的改善，但如果降息周期提前结束，导致全球资金流动性收紧，可能会对A股构成利空。
当然，美联储对A股市场的影响需要结合经济环境、市场预期、政策导向以及全球经济状况等多方面因素综合考量，A股中长期走势仍然依赖于国内经济的基本面。
短期利好油轮市场，长远或引发波动
从投资角度来看，DNB投资组合经理Einar Johansen表示，特朗普的关税与贸易政策预计会为航运股带来更高的波动性。他补充道，专注于油轮而减少对集运及汽车运输的投资，或许能提供一定的风险缓冲。然而，他也指出，虽然特朗普的胜利对油轮股短期内或略有利好，但中长期来看政策的连锁反应可能带来更大的下行风险。
Frontline 和 Torm 的股价小幅上涨。
部分油轮船东对特朗普的政策表示欢迎，认为对伊朗的强硬立场可能带来更高的运输需求。一个油轮船东公开表示，伊朗出口每减少一桶，非制裁国家的出口就会增加一桶，“我不相信乌克兰战争会像他希望的那样轻易解决。此外，俄罗斯混乱的主要问题是欧盟进口禁令。除非欧盟屈服，否则我们仍将改变俄罗斯石油的路线，但可能没有价格上限，吨位也正常。这是最乐观的情况。”
在能源分析师看来，特朗普或许并不会直接控制美国的石油产量，但他不太可能推行阻碍石油开发的政策。关键在于他将如何处理与伊朗、俄罗斯的关系，以及在贸易领域中与中国的角力。实际上，这一地缘政治博弈将极大地影响油轮市场的供需平衡。
对于干散货市场而言，形势同样错综复杂。Golden Ocean干散股价在奥斯陆市场下跌约1%，而中国的财政刺激政策可能会因应美国的贸易压力而加大力度。Eirik Haavaldsen认为，中国可能会通过刺激内需对冲外部压力。然而，中美关系的不稳定性仍是一个潜在风险，特别是涉及大宗商品进口的关税政策调整，可能会间接影响干散货市场的需求。
在漫航观察网（MNavigation）看来，特朗普的回归为航运业带来了一系列“不确定中的商机”。
在油轮领域，他的政策可能推升短期需求，特别是如果加大对伊朗的制裁，将令油轮运输需求上升。
然而，集运板块在关税和美元走强的双重夹击下面临严峻考验。短期抢运潮或带来机会，中期关税落地后需求暂时走弱，长期贸易格局转变，中美直接出口转间接出口，运输效率损失和运距拉长与关税后贸易量变化的综合结果。行业分析师指出，特朗普上台预计2季度后关税政策逐步落地，1-2季度或出现提前补库存的抢运潮(具体需看关税力度和商品结构，若关税浮动不大则抢运推张运价未必经济，若商品依赖度不高则无需抢运)关税落地后，贸易需求或存在阶段性走弱，随后市场有效性将开始新的网络布局，或有利于区域内航线市场。
干散货市场的前景则取决于中国是否会进一步加码财政政策以应对中美紧张关系。行业分析师提到，此次特朗普的上台意味着中国外贸要开始承压。加大内需刺激，工业生产活动改善推动铁矿石、煤炭等原材料资源的需求，正恰恰利好于散货市场。如果中国采取反制手段，或涉及自美国进口的粮食贸易，主要涉及大豆、高梁和玉米。但是，中国粮食进口对外依赖度较高，在合理控制国内粮食价格的情况下，整体影响或有限。
对于航运业而言，这是一段不容乐观却充满潜在机遇的时期，市场参与者需在动荡的全球环境中灵活应对，通过差异化的投资策略抓住可能的利好。
