2025年已经到来，这注定会是不寻常的一年。
外围上，最大的变数是美国。
1月20日，特朗普正式执政，特马配以前所未有的政治姿态闯入美国政坛。
特马配，一个有着罕见政治集权和强大民众基础的非典型政客，一个有着无上财富和无穷创造力的科技极客，两人联合施政，注定了美国本轮施政将不同寻常。
大多数人或低估了特马配会给美国乃至世界带来的冲击，美国这轮执政注定将是一场黑天鹅频发的惊险历程。
比起特朗普一直叫嚣的加征关税，更值得关注的是，马斯克领导的DOGE部门会如何运行？
背后的政坛冲击，跟我们关系不大，姑且不论，我们主要要留意其对经济带来的冲击。
我之前分析过，美国这两年创造出“高通胀和高利率之下的高增长”，打破经济学的不可能三角，核心要素之一就是政府支出的不断扩大。
2023年美国政府的财政支出占GDP比例高达22.5%，2024预计会达到23.4%。
而马斯克领导的DOGE核心任务就是削减政府支出，按马斯克之前的说法，至少可以削减2万亿美元。
且不考虑马斯克能否成功把政府支出砍下去，但按住政府支出是大概率事件。
一旦政府支出被按住，美国经济增长的神话会不会被戳破？一旦戳破，会不会带来连锁反应？
凡事总是要回归常识，打破“不可能三角”的美国经济也是如此，这或是2025年最大的潜在黑天鹅。
另外一件值得关注的事，就是马斯克能给美国科技界到来多少的制度释放。
现在美国对科技界的监管还是很严格的，马斯克势必会推动特朗普废除一系列监管条例，从而进一步释放美国的科技创造力。
如果马斯克推动成功，美国科技，尤其AI，将再次高速推进，这或是2025年最大的科技红利所在。
回到国内。
2025年经济提振，房市提振，股市提振，是明牌，这没啥好讨论的。
去年最重要的一件事，其实是央妈亲自下场，对接国债，维稳股市，意味着经济的最强屠龙刀已经启动。
有央妈在，根本不用担心经济稳不住、房市稳不住、股市稳不住。
现在更应该考虑的是，2025年我国经济弹性有多大？
核心关注两个维度：
一是，整治“内卷式”恶性竞争的进展。
防止“内卷式”恶性竞争，这是官方第一次明确写入当年工作文件的。
而整治“内卷式”恶性竞争，是优化我国经济质量的核心把手。
以我国新三样的太阳能电池、锂电和新能源汽车为例。
能位列“新三样”，则代表该品类市场前景广阔，竞争优势明显，全球罕见对手。
原本应是轻松赚得巨大利润，但现实是，我国的新三样几乎是全行业亏损，原因就是“内卷式”的恶性竞争。
“新三样”尚且如此，更不用说其他行业了。
所以，整治“内卷式”恶性竞争，是今年最大的看点，若能整顿成功，A股必然起飞。
二是，AI应用的进展。
经过去年一年的积累，我国的ai无论是算力，还是大模型，都基本到位。
下一步的核心看点，是AI在行业里的具体应用。
大家切不要认为ai应用就是改改文章，画画图片，做做视频，这些都是ai最初级的应用。
ai真正的应用是融合到各个行业的实际流程了，从而实现各个行业效率的百倍乃至万倍的提升。
所以，任何行业一旦AI落地成功，必然是颠覆性。
而今年很可能就会诞生类似的应用，进而掀起全民ai创新、创业的新浪潮。
进而是AI硬件。
AI电脑，AI手机，AI耳机，AI机器人，Ai家电。。。各个方向ai+电子产品都会出现。
比起去年就是带上一个AI名号，今年大概率会出现实质性且大不一样的功能体验。
一旦出现，电子行业将开启全面AI化的进程。
再则是自主可控。
美国对我国的AI封锁不会停止，我国的ai创新更多会基于我国自主可控的ai硬件。
AI应用一旦落地爆发，那贯穿AI整个链条的，芯片，服务器，操作系统，中间件，安全软件以及数据要素，都会受益。
比起搞ai创新的，给ai卖水的，确定性反而更高。
2025年核心看点大体就是如此。
简单总结一下：
美国看两点：一是DOGE部门的推进情况，一是美国科技制度的解禁情况。
我国看两点：一是整治“内卷式”恶性竞争的进展，一是AI应用的进展。
....
回到股市。
2025年行情如此，其实就看上述四点的排列组合。
美国只要不出事，A股今年运行中枢肯定再上一个台阶。
美国若科技再爆发，那A股AI板块随之爆发。
我国若整治“内卷式”恶性竞争成功，优质股将全面启动，牛市可期；若整治不顺，红利股将继续上涨，成为维稳指数的核心力量。
我国若AI应用进展顺利，ai方向将全面爆发，以AI为首的结构牛市启动；若进展不顺，围绕各个进展的题材炒作，会不断轮动。
整体来说，2025年还是很有看头的。
具体到配置方向：
1、整治“内卷竞争”受益股。以“新三样”为代表，重点看锂电、光伏和新能源车。
2、AI应用落地受益股。ai+产业应用的领先者，ai+电子产品的领先者，ai+硬件基础的自主可控提供者。
目前来说，上述两个方向大概率都会突破，既然没有大突破，但小进展是肯定会有的。
市场运行节奏来说，
四月之前，春季躁动，会有一波行情；
四月之后，业绩决断，业绩突出，尤其ai应用，走好，其他下跌或震荡；
六月之后，经济数据走好，整治内卷效果初现，优质股开启上涨；
九月之后，ai应用大爆发，ai启动，ai牛市开启。
所以，今年即使没有牛市，结构性行情也会不断上演。
以上就是我对2025年的看法，一家之言，仅供参考。
最后征个稿费。昨天有辰友留言提醒，整个稿费也算是对过去一年的收官。我知道过去一年大家大多不容易，所以老惯例，给不给，大家随心意。不勉强，不给，文章也照看。
如果你觉得我每天的写作，对你有所陪伴，那就支持一下。不在多少，在于你的认可和肯定，先在此谢过了
最后也最重要的，预祝大家2025年账户长虹，踩上牛市的风口！
