好公司 ≠ 好价格，发现好公司 ≠ 遇到好时机！
想要超越，就得勇于挑战不可能。
对于广大消费者来说，国外品牌轮胎似乎已经成为了高端的代名词。
像是米其林、固特异、马牌等，几乎垄断了传统豪华车市场。
但，国产轮胎真的就技不如人吗？
显然并非如此。
有一家国产轮胎企业，不仅在性能上打败一众高端国际品牌，更是一举突破了业界的“不可能三角”，成功登顶世界之巅。
它就是赛轮轮胎（601058）。
公司的轮胎产品，到底有多强的颠覆性呢？
对于轮胎来说，评价其性能主要有三大指标，分别是滚动阻力、抗湿滑性能、耐磨性能。
但是，在赛轮产品出来之前，业界固有的认知是，鱼与熊掌兼得，也就是说，不能同时达到省油、耐磨、制动距离短三大目的，这被称为轮胎界的“不可能三角”。
但这一世界难题，被赛轮成功突破了。
公司颠覆了百年轮胎制造技术，通过湿法混炼打造的高端产品，被业界称为“液体黄金轮胎”和轮胎历史上第四个里程碑创新。
在相关测试中，相比某国际一线品牌产品干地制动距离缩短 5%、滚动阻力降低 15%、续航里程增加 7%。
针对特斯拉 Model3 全球六大主流品牌轮胎的横评中，公司液体黄金轮胎在湿地制动、滑行测试、高速电耗等三项测试中均斩获第一，以总成绩第一摘得桂冠。
而且，除了性能全面超越外，还具有极佳的性价比优势。
尤其是18寸以上高级乘用车轮胎领域，相较国际品牌，液体黄金轮胎价格持平，甚至还要明显更低。
作为当今制胎工艺的巅峰，液体黄金轮胎集合了全产业链资源，因此护城极深。
公司实控人袁仲雪是中国橡胶界领军人物，是国家橡胶与轮胎工程技术研究中心常务副主任、青岛科技大学特聘教授、软控股份实控人。
其中，青岛科技大学被称为“中国橡胶工业的黄埔”；
软控股份旗下的怡维怡橡胶研究院，拥有多名世界顶级橡胶行业科学家，正是它开发出了液体黄金轮胎所需的关键“液体黄金胶”；
青岛科技大学，赛轮轮胎与软控股份合建的的国橡中心，聚集了 4000 多研究人员，行业专家占据了全行业50%以上。
可以说，液体黄金轮胎的推出，对公司提升品牌知名度至关重要。
对于轮胎生产商而言，良好的营销同样十分关键。
在各项技能比拼或者测评项目中，凭借液体黄金轮胎，赛轮股份完成了向高端品牌的转型。
在《2023 年全球最具价值轮胎品牌榜单》中，公司位列第 11 位，成为中国最具价值的轮胎品牌。
除了引领行业技术创新外，公司的规模优势也十分突出。
按照2022年销售额计算，公司位列全球第十二名，在中国企业中，仅次于杭州中策、台湾正新。
但从利润端看的话，赛轮轮胎妥妥的国内第一。
2023年，公司净利润同比大增135.71%，达到了31.46亿人民币，显著领先于台湾正新的11.18亿和杭州中策的25.38亿，位列A股19家上市轮胎企业中的第一。
2024前三季度，继续保持高增态势，同比增长49%，已经与2023年全年利润持平。
为什么这两年业绩如此亮眼呢？
除了行业整体复苏外，更重要的是自身实力的体现。
首先，2023与2024，公司产销量接连创新高；
第二，公司产品以外销为主，占比超80%，而国外市场毛利率明显更高。
以2024年为例，公司境外业务毛利率达到了30.82%，比国内高了7.6个百分点。
前三季度整体毛利率达到了28.38%，净利率13.96%。
并且后续随着海运成本，原材料价格从高位下降，公司盈利还将进一步增强
第三、高附加值产品出货比例提升。
从长远角度看，公司成长的核心逻辑在于全球市占率的提升。
2023 年全球轮胎市场需求量 17.8 亿条，市场空间约 1900 亿美元。
按照销售额计算，2022年世界前八名全为国外企业，仅米其林一家市占率就高达16%。
而赛轮市占率不足2%。
但一方面，随着全球汽车制造业向中国集中，国内厂商配套率将会明显提升。
目前，公司已进入比亚迪、吉利、蔚来、奇瑞、长安、赛力斯、北汽等众多国内头部客户供应链，将伴随国产车企的爆发而成长。
另一方面，公司海外产能优势明显。公司是国内首家出海的轮胎企业，在越南、柬埔寨等地共规划年产能2600万条全钢子午胎、1.03亿条半钢子午胎和44.7万吨非公路轮胎。
尤其是技术壁垒更高的非公路轮胎，替代空间更为明显。
非公路用轮胎（OTR），是指挖掘机、起重机等这类车辆，所使用的轮胎。
2022 年全球 OTR 轮胎市场规模达 1494.7 亿人民币。
一方面，这类产品普遍体积、质量非常大，另一方面由于行驶在在矿山、农田、港口码头等较恶劣的地面，因此对轮胎耐磨性寿命要求更为严苛，产品毛利率也就更高。
像巨型全钢工程机械子午线轮胎，最大轮胎外直径超过 4 米，最大质量
接近 6 吨，世界上仅有少数企业能够生产。
目前，全球非公路轮胎产能主要以普利司通，固特异，德国马牌，米其林为主。
赛轮是我国非公路轮胎领域的杰出代表，具有全球最大尺寸 63吋级别非公路胎制造能力。
已成功配套卡特彼勒、约翰迪尔、凯斯纽荷兰、英国 JCB、三一重工、同力重工、徐工集团、雷沃重工等国内外知名工程、矿山、农业机械企业。
预计2026年，公司非公路轮胎销量将较2023年实现翻倍增长。
总而言之，凭借世界首创的颠覆性技术、品牌知名度、海外充分的产能优势，在万亿规模的轮胎行业，赛轮轮胎未来发展空间极为广阔。
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