2024-09-30 17:28长联科技：关于公司股价涨幅较大的风险提示公告
东莞长联新材料科技股份有限公司股票于2024年9月30日在深圳证券交易所创业板上市，上市首日收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%。
公司股票于2024年9月30日在深圳证券交易所创业板上市，上市首日收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%，涨幅较大。
目前公司市盈率明显高于同行业市盈率
截至2024年9月30日，公司股票静态市盈率为297.56倍，明显高于中证指数有限公司发布的中上协行业分类中化学原料和化学制品制造业平均静态市盈率20.99倍（截至2024年9月27日数据）。上市首日（2024年9月30日）公司股票收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%，单日涨幅较大，存在炒作风险。
发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：1,611.00 万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份
每股面值：人民币1.00元
每股发行价格：21.12元/股
预计发行日期：2024 年9月19日
拟上市的证券交易所和板块：深圳证券交易所创业板
发行后总股本：6,443.99 万股
保荐人（主承销商）：东莞证券股份有限公司
招股说明书签署日期：2024 年9月13日
发行人基本情况
发行人名称：东莞长联新材料科技股份有限公司
成立日期： 2009年11月4日
注册资本： 4,832.99万元人民币
法定代表人：卢开平
注册地址及主要生产经营地址：广东省东莞市寮步镇石大路寮步段733号1栋
控股股东及实际控制人：卢开平
行业分类： C26化学原料和化学制品制造业
在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况：2015年10月公司在全国中小企业股份转让系统挂牌2017年10月终止挂牌
本次发行的有关中介机构
保荐人及主承销商：东莞证券股份有限公司
承销方式：余额包销
募集资金总额：34,024.32 万元
募集资金净额：27,721.19 万元
发行费用概算
本次发行费用（不含税）总额为6,303.13万元，明细如下：
（1）保荐及承销费用3,647.41万元；
（2）审计及验资费用1,254.72万元；
（3）律师费用849.06万元；
（4）用于本次发行的信息披露费用505.66万元；
（5）上市相关的手续费等其他费用46.29万元。
注：以上发行费用均不含增值税，合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。
发行人的主营业务经营情况
（一）主要业务及产品
公司专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等，同时从事印花设备的研发、设计和销售业务，产品主要应用于纺织印花领域。
公司主要业务描述如下图所示：
（二）发行人主要原材料及重要供应商
公司主要采购原材料为单体、树脂、钛白粉、助剂等。报告期内，该四类原材料合计占原材料采购金额比重分别为88.59%、86.41%和86.14%，占比较高。水性印花胶浆产品的核心原材料水性树脂和防粘剂由公司自主研发和生产，使公司能够实现产品持续优化升级和开拓新产品。报告期内，公司重要供应商主要为万华化学集团石化销售有限公司、广西顺风钛业有限公司、三晃树脂（佛山）有限公司、东莞市顺心自动化设备有限公司、东莞市佳成塑胶科技有限公司等。
（三）主要生产模式
公司产品主要为自主生产模式，在自主生产模式下，公司采取“安全库存”与“以销定产”相结合的生产模式。公司根据历史销售情况及对市场需求的预测，针对常规产品设置一定的安全库存，有计划地进行物料采购和成品生产。公司安全库存依据实际情况进行调整。针对以销定产的产品，公司根据接到的订单需求量安排生产。客户提出产品要求并下达订单，公司根据订单组织产品研发、生产、检验并交货。
（四）主要销售方式、销售渠道及重要客户
公司主要通过参加行业相关展会、网络推广、客户介绍、销售人员自主拓展、客户主动联系等方式获取客户。公司产品销售均为买断式销售，根据客户类型可分为生产商和贸易商客户：生产商客户基于自身的产品生产需求，向公司采购产品用于加工、生产；贸易商客户基于下游客户的需求，向公司采购相关产品直接用于销售。公司对生产商与贸易商客户执行相同的销售政策。按照销售模式划分，公司报告期内的主营业务收入情况如下：
报告期内，公司重要客户主要为 CONG TY TNHH HOA LIEN TEXPRINT、东莞市锦茂进出口有限公司、东莞市能通印花材料有限公司、丹东优耐特纺织品有限公司、石狮市新开源化工贸易有限公司、东莞市华印网信息科技有限公司等。
（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
在纺织印花领域，公司业务已覆盖水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶、数码涂料墨水和自动化印花设备等细分市场，形成多类别的产品体系。通过聚焦纺织印花市场，不断提高公司专业化研发能力，公司产品质量与技术服务水平已得到市场广泛认可，水性印花胶浆产销量居于国内同行前列。根据沙利文统计数据，发行人国内市场占有率从2018年的10.3%上升至2022年的11.5%，2020年和2022年均排名第一。
五、发行人符合创业板定位
根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（以下简称《创业板暂行规定》），发行人符合创业板板块定位的情况具体如下：
（一）符合《创业板暂行规定》第二条规定
1、发行人深入贯彻创新驱动发展战略，具有创新、创造、创意特征
公司是一家为纺织印花企业提供多元化产品的纺织印花整体解决方案提供商，产品主要应用于纺织印花领域。从创新、创造、创意特征角度来看，公司始终坚持自主研发的道路，组建了经验丰富的研发团队，在产品、生产工艺改进等方面不断进行技术创新，形成了具有自主知识产权的完整的技术体系，不断推进新产品研发。发行人具备持续的产品配方设计能力，能够积极研发更加符合行业环保发展方向的新产品，根据客户要求定制化开发更适合的原材料，发行人已研发多项核心技术，获得了多项荣誉。公司持续进行技术和产品的创新、升级，不断顺应行业发展趋势和技术进步的方向，符合国家战略发展方向。
2、发行人支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式的深度融合
从新技术、新模式、新业态、新产业融合情况角度来看，公司紧紧围绕下游客户市场需求，结合自动化、数字化等新技术，自主设计自动化一体机生产设备，不断探索水性树脂和水性印花胶浆的生产技术和工艺创新。公司产品已覆盖水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶、助剂、数码涂料墨水和自动化印花设备等细分市场，形成多类别的产品体系，满足了下游客户一站式的采购需求并为客户提供整体解决方案，相比传统经营模式，可提高客户的生产效率、降低生产成本、缩短产品开发周期，从而增强客户粘性。同时，公司积极响应国家产业政策，紧密围绕市场需求，根据市场需求和行业发展趋势，在原有生产技术的基础上，不断改进生产工艺，研发新产品，开发出功能型胶浆、生物基胶浆等功能型、环保型产品，符合产业升级发展方向，能够有效促进新旧产业融合。
3、发行人具有成长性
公司下游纺织服装行业及公司所处行业市场规模整体呈增长趋势，公司在行业内具有竞争力，市场占有率呈上升趋势，且已采取多项开拓市场措施，销售规模及市场占有率有望进一步提升，未来具有成长性。
（1）公司下游纺织服装行业及公司所处行业市场规模整体呈增长趋势
下游纺织服装行业市场规模大，且恢复增长，根据Statistics统计数据，2022 年的全球服装市场规模预计为1.53万亿美元，并在2027年达到1.7万亿美元。
根据信达证券研究报告，2021 上半年由于消费反弹、基数较低等因素，服装行业需求景气度有所提升，带动全年国内服装市场消费规模达到22,891亿元，同增 16.79%。根据中银证券研究报告，到 2025 年我国服装行业规模将增长至27,275 亿元。
根据沙利文统计数据，受全球快速发展的服饰市场驱动，2022 年全球水性印花胶浆销售额为101亿元，中国水性印花胶浆销售额为35.6亿元。预计全球及中国水性印花胶浆销售额将在2023年到2027年期间持续增长，预计2027年全球水性印花胶浆销售额将达到 162.4 亿元，中国水性印花胶浆销售额将达到70.3 亿元。
近年来，年轻人对于国潮和IP服装的消费意愿有了很大程度上的提升。国
和IP服装设计通常具有显著的文化特色，多采用大面积印花图案彰显个性。由于国潮和IP服装印花图案较大，对胶浆的用量将增加数倍到数十倍，预计未来水性印花胶浆市场规模将保持增长。
（2）公司在行业内具有竞争力，市场占有率呈上升趋势
纺织服装品牌厂商及下游印染加工企业集中度较低，使得水性印花胶浆生产企业也较为分散，行业整体集中度较低。在行业集中度较低的情况下，发行人具有产品最终应用于品牌厂商优势、行业内排名领先优势、成本及价格优势、整体解决方案优势等竞争优势，水性印花胶浆产销量居于国内同行前列。根据沙利文统计数据，发行人国内市场占有率从2018年的10.3%上升至2022年的11.5%，2020 年和2022年均排名第一，市场占有率呈上升趋势。报告期内，公司主营业务收入境外占比分别为18.71%、18.68%和16.73%，公司水性印花胶浆销售还存在较大的国外市场空间。
（3）发行人已采取措施进一步开拓市场
公司将凭借竞争优势，不断开发新产品新客户、拓展产品应用领域、加强开拓境内外市场等措施进一步开拓市场。
报告期内，公司实现销售收入的产品配方数量分别为1,089个、1,276个和1,623 个。公司逐渐加强与品牌商的合作进一步开发客户需求，与SHEIN（希音）建立了联合实验室并与李宁旗下公司签订了《战略合作框架协议》。公司通过与维珍妮合作，丝印硅胶销售收入得到快速增长，现有的内衣贴合硅胶将部分替代原有的缝制和点胶工艺，在行业内快速推广，目前维珍妮、ubras、曼妮芬已经应用公司产品。
公司产品应用行业范围广阔，可基于水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶、数码涂料墨水的相关技术，将产品应用场景向内衣贴合、运动鞋、特种纸、工艺品、水性木器涂料、转印标识等其他环保要求较高的领域拓展。
境内销售方面，公司计划逐步在国内品牌商、小型加工厂密集的工业园和网络订单生产集中区域增设办事处。境外销售方面，与国际竞争对手相比，公司产品的性能、功能等已经与国际领先企业接近，但国内人工、物料成本较低，发行人具有价格优势。公司将加强境外营销网络建设，继续加大对东南亚、印度、土耳其等境外销售市场的开拓力度。
发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（四）发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”。
综上，公司持续进行技术和产品的创新、升级，通过研发创新驱动公司发展，具有创新、创造、创意特征，且公司与新技术、新产业、新业态、新模式融合，具有成长性，符合《创业板暂行规定》第二条关于创业板定位的相关规定。
（二）符合《创业板暂行规定》第三条规定
公司2021 年、2022 年和 2023 年的研发费用支出分别为 2,371.60 万元、2,554.54 万元和2,682.77 万元，最近三年累计研发投入金额为7,608.92万元，高于5,000万元。且公司2023年营业收入为52,993.14万元，高于3亿元，不适用营业收入复合增长率的要求。因此，公司符合《创业板暂行规定》第三条的相关要求。
（三）符合《创业板暂行规定》第五条规定
公司专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等，同时从事印花设备的研发、设计和销售业务，产品主要应用于纺织印花领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C264涂料、油墨、颜料及类似产品制造”之“C2642油墨及类似产品制造”。公司所属行业不属于创业板上市负面清单行业，也不属于产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，发行人不涉及从事学前教育、学科类培训、类金融业务。
因此，发行人符合《创业板暂行规定》第五条关于行业的相关规定。
六、发行人报告期主要财务数据及财务指标
经信永中和审计，报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
发行人控股股东、实际控制人的基本情况
公司控股股东、实际控制人为卢开平。卢开平直接持有发行人41.16%股份，通过担任联汇投资的执行事务合伙人而间接控制发行人表决权比例为8.07%，因此，卢开平控制发行人的表决权比例为 49.23%，为发行人的控股股东。卢开平自长联有限设立以来一直担任发行人董事长，且为发行人的法定代表人，报告期内一直为公司第一大股东，控制发行人表决权比例为 49.23%，可以对发行人的重大决策、人事任免和经营方针实际产生重大影响，所以发行人的实际控制人为卢开平。
报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生过变更。
卢开平先生 董事长
1973 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于江南大学工商企业管理专业，本科学历。1994年12月至2008年9月任广东环球化学有限公司监事；2003 年 12 月至2009 年 11 月历任三联科技副总经理、总经理；2004年9月至2016 年2月历任东莞市松村贸易有限公司执行董事、经理；2007年9月至2008年9月任佛山市松村树脂有限公司监事；2008年2月至2009年3月任东莞市三联感光材料有限公司监事；2008年3月至2021年4月任中山聚和监事；2014年7 月至今任东莞市银盈实业投资有限公司执行董事；2015年8月至今任中润科技执行董事兼经理；2018年11月至今任广东寮盈实业投资有限公司董事；2009年11 月至2013年1月任长联有限董事长、总经理；2011年10月至今任联汇投资执行事务合伙人；2012年12月至今任公司董事长、总经理；2018年12月至2021年12月任东莞市寮步井巷公益互助会会长；2021年3月至今任东莞特许科技有限公司董事；2022 年1月至今任东莞市工商业联合会执委会副会长；2011年9月至2020年9月，任东莞市寮步商会副会长；2021年7月至今，任东莞市寮步商会会长；2022年7月至今，任广东莞商联服务平台有限公司监事。
证券代码：301618
证券简称：长联科技
公告编号：2024-001
东莞长联新材料科技股份有限公司
关于公司股价涨幅较大的风险提示公告
东莞长联新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）股票于2024 年9月30日在深圳证券交易所创业板上市，上市首日收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%。公司股票价格单日涨幅较大，敬请广大投资者关注本公告中的风险提示，注意投资风险，理性投资。
一、公司股价涨幅较大的具体情况
公司股票于2024年9月30日在深圳证券交易所创业板上市，上市首日收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%，涨幅较大。
二、 公司核实的相关情况
（一） 生产经营情况
截至目前，公司日常经营情况未发生重大变化。
（二） 其他股价敏感信息
经核查，公司未发现其他有可能对公司股价产生较大影响的重大事件；公司本次股票异常波动期间，公司控股股东、实际控制人及公司董事、监事、高级管理人员不存在买卖公司股票的行为。
截至本公告披露日，公司亦不存在应披露而未披露的重大事项。
三、相关风险提示
（一） 目前公司市盈率明显高于同行业市盈率
截至2024年9月30日，公司股票静态市盈率为297.56倍，明显高于中证指数有限公司发布的中上协行业分类中化学原料和化学制品制造业平均静态市盈率20.99倍（截至2024年9月27日数据）。上市首日（2024年9月30日）公司股票收盘价格较发行价格涨幅为1,703.98%，单日涨幅较大，存在炒作风险。
（二）业绩成长及市场需求变动风险
公司专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶等。公司产品目前主要应用于纺织印花领域，已实现销售收入的应用领域包括内衣贴合、运动鞋、特种纸、工艺品、水性木器涂料、转印标识等。水性印花胶浆作为纺织印花过程中的重要原材料，其用量需求受纺织服装市场需求变化所影响。
未来，若公司下游应用领域及境外市场拓展不及预期、核心技术及纺织印花技术路线无法快速迭代或不能紧跟产业转移调整经营战略，公司的业绩成长将受到影响。
（三）原材料价格波动或紧缺的风险
公司产品主要原材料包括单体、助剂、树脂和钛白粉等。2021年度、2022年度和2023年度，该四类原材料合计占原材料采购金额比重分别为88.59%、86.41%和86.14%，占比较高。单体、树脂及助剂等原材料价格与上游石油价格及国内外市场供求情况相关，尤其受石油价格波动的影响，其价格存在一定的波动。
若未来石油价格持续上涨或主要原材料因产能规模有限、下游应用领域需求增加等原因导致临时供应紧张，原材料出现行业性供应短缺，而公司采取的多种措施未能控制原材料成本，将会给公司的生产经营带来不利影响。
（四）经营业绩波动的风险
2021 年度、2022 年度和 2023 年度，公司营业收入分别为58,147.99 万元、53,804.69 万元和 52,993.14 万元，净利润分别为6,019.37 万元、7,946.35 万元和 8,251.06 万元，存在一定的波动。
鉴于公司的经营业绩受多种因素的影响，如行业竞争加剧、经营成本上升、企业快速扩张导致的成本费用支出加大等，公司经营业绩可能出现下降的风险。
（五）环境保护风险
公司所处行业属于“C264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造”之“C2642油墨及类似产品制造”。公司产品生产过程中会产生废气、废水、固废等，随着社会环保意识不断提高，环保标准日益严格。国家逐渐加强宏观调控力度，相关的政策法规对行业生产工艺及“三废”治理方面提出了更高的要求。如果将来国家更新环保相关政策法规，提高环保标准，加大执法力度，将进一步增加公司的环保治理成本。
（六）安全生产风险
公司在研发和生产产品的过程中，部分原材料如丙烯酸丁酯、甲基丙烯酸、丙烯酸异辛酯、甲基丙烯酸甲酯等属于危险化学品，上述原材料在运输、存放、使用等过程中若操作不当可能引起安全生产事故。此外，公司还存在因设备故障或不可抗力的自然因素等导致的安全生产事故，或因非公司原因导致的公司所处地区发生重大安全生产事故及其他突发因素造成安全生产事故的风险，从而对公司生产经营造成负面影响。
（七）毛利率波动风险
2021 年度、2022年度和2023年度，公司主营业务毛利率分别为27.60%、33.12%和 35.59%，存在一定波动。一方面，公司所处行业属于精细化工行业，受行业周期性变化的影响，公司毛利率随之波动；另一方面，公司产品种类较多，不同种类产品毛利率有所差异，随着下游客户需求的变化，各期销售产品结构随之变化，进而导致毛利率的波动。此外，公司产品毛利率还受原材料价格波动、市场供需关系、市场竞争程度等因素影响。
未来，若出现市场竞争加剧、人工和原材料价格上涨等不利因素，公司产品毛利率存在下滑风险。
（八）应收账款坏账风险
2021 年末、2022年末和2023年末，公司应收账款账面价值分别为25,159.61 万元、26,417.89 万元和26,582.15万元，占各期末流动资产的比例分别为54.89%、55.35%和54.50%，是公司流动资产的重要组成部分。若公司未来有大量应收账款不能及时收回，将形成较大的坏账损失，从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。
四、董事会声明
公司董事会确认：公司没有任何根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的事项或与该等事项有关的筹划和意向，董事会也未获悉根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息。公司郑重提醒广大投资者：《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》《中国日报》《经济参考报》《金融时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为公司选定的信息披露媒体，公司所有信息均以上述指定媒体刊登的信息为准。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作，敬请广大投资者理性投资，注意风险。
特此公告。
东莞长联新材料科技股份有限公司
董事会
2024 年9月30日
