顶层批示!

财富   2024-11-06 00:02   广东  

事件1:11月5日工信微报讯,近日工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,深入学习贯彻总书记关于低空经济发展的重要指示批示精神,研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。

领导级别高:低空产业发展领导小组组长由工信部党组书记、部长金书记直接担任。

会议强调6大抓手:

1)抓好顶层谋划,营造行业发展良好#生态;

2)抓好重点企业,加强企业梯度培育,#头部企业和“小巨人”企业 并举;

3)抓好重点产品,大力发展无人化、电动化、智能化低空#装备;

4)抓好人才队伍,深化校企合作;

5)抓好产融结合,发挥#产业投资基金 和#国家产融合作平台 作用;

6)抓好政策引领,深入推进低空#装备 创新应用试点等。

会议着重点明并聚焦低空经济的产业属性,我们认为低空经济行业投资框架需从主题性投资向产业景气投资切换,坚定聚焦低空产业主线!


事件2:11月5日,深圳市交通运输局发布:《深圳市交通运输局<深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施>实施细则(征求意见稿)》,明确资助项目:

①#适航取证,eVTOL/大型/中型无人驾驶航空器:一次性1500/500/300万元;

②#物流,小型/大中型无人驾驶航空器:每条常态化运营航线20/35万元,每新增2万飞行架次40/80万元;

③#通航,境内/深港跨境:每条常态化运营航线30/100万元,每新增100飞行架次30/50万元;

④#新交通,首条eVTOL商业航线一次性100万元,每条常态化运营航线30万元,每新增100飞行架次30万元;

⑤#基建,测试场/直升机或eVTOL起降场/物流运输起降场/医疗物资运输或商圈即时配送起降点上限200/200/120/10万元/个;

⑥#科研,给予确认实际发生总投资的30%。

11月3日,据媒体报道深圳有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;接下来还将启动第二批起降点的选址工作。深圳市计划在2025年实现3万架次的低空载人飞行,将低空交通纳入传统的交通体系。


自写入政府工作报告以来,低空经济亦被定位为与政策强相关的成长性板块。在财政政策呼之欲出背景下,低空经济有望成为深度受益板块,按整体规划节奏看基建、整机则是最优先受益细分板块。11月进入重要观察期,前期预期和猜想进入验证阶段。关注国家层面低空经济相关工作领导方式的变化;关注国家级低空经济相关行动方案等顶层设计;关注人大常委会议就低空经济或者新基建等方面可能会有的表述;关注低空经济试验城市等。


关于明天全球瞩目的重点:美国大选
规则:美国各州公民选出的选举人代表该州投票,目前共有538个选举人团,因此候选人获超过270张选举人票即赢得大选。其中,除缅因州和内布拉斯加州以得票比例分配选举人票,其余均为“赢者通吃”,即本州获相对多数的总统获全部选举人票。投票站关闭后一般当天可以公布计票结果。预计大选结果最早在北京时间11月6日中午至下午出炉。
关键摇摆州投票站关闭时间:集中在北京时间11月6日(周三),投票站关闭后开始公布计票结果。
北卡罗来纳州为6日早上8:30
乔治亚州为6日早上8:00
爱荷华州为6日早上9:00
宾夕法尼亚州为6日早上9:00
威斯康星州为6日早上10:00
密歇根州为6日早上10:00
亚利桑那州为6日早上10:00

内华达州为6日早上11:00

特殊情况:如果出现某个摇摆州投票结果过于接近,某一方可以要求重新计票。当前宾夕法尼亚州、威斯康星州选情十分焦灼。重新计票将导致大选结果延迟几天公布。


最近几天特朗普的胜选预期有所降温,我们认为,原因并不是民调有重大变化,也没发生什么重大事件,而是之前的预期过高,有一些修正。

例如,一周前Polymarket下注特朗普获胜的比率已经接近拜登辩论身体出问题的时期,显然是过度乐观的,出现回调也很正常。再如,风险资产也更多的反映了特朗普政策的正面效果,低估了潜在风险和实施难度。

目前我们认为特朗普和哈里斯的胜率是64开,特朗普依旧有小领先。当然哈里斯的4成也不能算小概率事件,整体形势较为焦灼。

前天哈里斯讨论热度高,但昨晚特朗普交易又有回温,大选结果出炉前会始终来回拉扯,建议静待结果落幕再选择方向。


另外,今年美国大选结果公布有较大概率延后,主要源于宾夕法尼亚州、威斯康星州、内华达州等重要摇摆州可能计票较慢,涉及到邮寄选票、统计时间以及司法争议等潜在问题。两种极端情况的处理方式:

一是大选平票:则总统、副总统由国会决定。其中总统将由众议院决定,每个州代表团有一票,需要26个州才能获胜。副总统将由参议院决定,每位参议员都有一票,需要51名参议员才能获胜。值得注意的是决定总统、副总统归属的国会为大选后改选的新一届国会,而非当前国会两院。

二是司法争议:如果选票因有效性争议等原因进入司法环节,选举结果悬而不决且无法在截止日期(安全港日)前完成记票,根据美国《宪法》规定以及2000年布什戈尔案的既有判例,将由州立法机关(州议会)根据适当方式选出选举人。目前北卡、威斯康星、密歇根和乔治亚四个摇摆州议会由共和党全面控制,密歇根和内华达州议会由民主党全面控制,宾夕法尼亚州议会处于分立状态。各自党派控制的州议会可能在争议情景下做出有利于各自候选人的决议。根据美国法典第3章,如果选举人票是在争议情况下选出,州长需要最终确认该州的选举人票并寄送国会,对于内华达、亚利桑那和威斯康星等州议会和州长分属不同党派的州可能因州长不认可议会决议出现争议性选票,进一步加大司法风险。


义乌走访观点概括:
1. 大选方面:10月特朗普周边的订单明显增多,并多于哈里斯,与市场预期一致。义乌地区订单数据对美国、印尼、台湾地区大选结果以及欧洲杯、世界杯等主要赛事预测胜率相对较高。
2. 出口方面:9-10月以来欧美订单减少、运价边际持续回落,受美国大选、黑五、圣诞节影响下的强出口基本结束。全年来看欧洲订单相较往年明显偏少,特别是可选消费类的小商品下滑更大。对于明年出口观点,经销户表示欧美市场业务或已经到达天花板,明年并不乐观,重点做新兴市场,这其中中东地区走的靠前。
3. 关税方面:小商品经销户对潜在的关税政策非常乐观,一方面基于义乌非常完善、庞大、全面的小商品配套产业链集群又是,另一方面基于价格优势,即便加税60%也并不影响。一些已经搬迁到越南去的部分行业(例如轻纺)早已用脚投票。今年以来在放开外来人员往来特别是免签政策影响下,今年经营效益很好,外来人员数量远超往年。负面政策影响主要以结构性为主,例如对墨西哥的出口(受制于关税政策),对欧盟的光伏(下滑很大,受制于政策)。经营户们也在想办法应对和解决。
4. 人民币国际化方面:一直以来,经常账户持续顺差是制约人民币国际化的主要因素,顶层设计就该问题进行过不少探讨和政策研究,就义乌而言,后续希望进一步强化进口业务,将小商品城出口样板打造成进出口集贸中心,并获得了一些优惠政策。一带一路方面除了加强双边贸易外,在沙特等地区复制义乌经验也是另一种双边合作的做法。
5. 房价方面。近期走访了滕州和义乌等强产业地区发现,当地房价下滑幅度远低于全国平均水平,滕州地区房价相对而言持续震荡,并未明显下跌,义乌地区房价2023年保持稳定,2024年略有回落,主要为产业优势带来的人口等资源的虹吸。体现出做强产业对区域经济的带动作用。

6. 特朗普上台:经营户们对于特朗普上台后俄乌冲突的结束有着非常强的预期,今年以来对俄罗斯的出口表现非常强劲,经营户们对于俄乌冲突结束后对相关地区的逆变器、小机械设备等灾后重建的主要品类的需求增加抱有乐观的看法。


调研纪要
机构调研、电话会议