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2023年12月6日，延华智能发布公告称，公司及相关当事人收到上海证监局出具的《行政处罚事先告知书》，拟对延华智能责令改正，给予警告，并处以200万元罚款；拟对时任公司董事长龚保国等多名时任高管给予警告，并处以罚款。《行政处罚事先告知书》显示，延华智能多份财报存在虚假记载、误导性陈述。
并购军师发现这次上市公司及高管被处罚，源于一场投资惹的祸，投资后的投后管理、财务记账、信息披露出了问题。
根据上市公司的公告显示：2019 年 10 月 31 日，延华智能与北京中汇乾鼎投资管理有限公司(以下简称中汇乾鼎)、北京泰和康医疗生物技术有限公司(以下简称泰和康)签署《股权转让协议》，协议约定延华智能收购中汇乾鼎持有的泰和康45%的股份。延华智能将对泰和康的投资列示于“长期股权投资”科目。
2019 年至 2021 年，泰和康为雅培贸易(上海)有限公司(以下简称雅培)授权的经销商，泰和康 90%以上的营业收入来自于雅培相关销售收入。
监管认定的延华智能涉嫌违法的事实如下：
(一)2022 年半年报、2022 年三季报存在虚假记载 2022 年上半年，泰和康与雅培的合作显著异常且二者未来是否能继续合作具有重大不确定性，泰和康 2022年上半年收入同比大幅下降。延华智能在不晚于 2022 年半年报披露前知悉泰和康上述合作异常情况，未在 2022 年半年报中对相应的长期股权投资计提减值准备，不符合《企业会计准则第 2 号一一长期股权投资》(财会〔2014〕14 号)第十八条、《企业会计准则第 8 号一一资产减值》(财会〔2006〕3 号)第四条第一款、第五条、第六条以及第十五条的规定，导致延华智能 2022 年半年报、2022 年三季报分别虚增利润总额 5,191.14 万 元，占 2022 年半年报利润总额(公司 2022 年半年报所披露的合并利润表利润总额为-15,901,440.28 元)绝对值的 326.46%，占 2022 年三 季报(公司 2022 年三季度报所披露的合并年初到报告期末利润表利润总额为-10,979,280.55 元)利润总额绝对值的 472.81%。
（二）2022 年半年报未全面、充分披露泰和康业绩下滑的原因
延华智能在 2022 年半年报中就泰和康情况披露“参股公司北京泰和康亏损 370.72 万元，较去年同期大幅下降，主要原因是上半年北京地区疫情封控措施影响，业务开展困难”。经查，泰和康业绩下滑具有多方面原因，仅仅简单披露疫情原因不能完整涵盖实际情况，投资者无法了解到泰和康业绩下滑原因的全貌。
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作者简介
沈永锋(并购军师）
神州并购网CEO
《成功并购300问》第一作者
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