点击图片即可免费加入哦👆
龙年最后一个交易日结束了！
三大指数集体收跌，创业板指跌2.73%，三市成交额超1.1万亿。
从龙年全年表现看，沪指累涨超13%，深证成指累涨超15%，创业板指累涨约20%。
今日盘中DeepSeek概念股走强，每日互动、航锦科技、美格智能涨停。科技权重股集体下挫，寒武纪、中际旭创、工业富联、中兴通讯等不同程度下跌。
DeepSeek对硅谷、华尔街的影响还在扩大中：大模型比拼的不再是动辄千万亿美元的算力战，DeepSeek或将深度改变全球AI圈游戏规则……
01
DeepSeek 最新风口爆发
几乎是一夜之间，“来自东方的神秘力量”又一次击中海外人士心脏。
1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与OpenAI o1并列第一，其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。一夜间，DeepSeek在全世界科技界刷屏！
目前，DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。
全球关于DeepSeek的讨论再次升级，美股市场AI的狂欢，也开始在DeepSeek的影响下颤动。
就在1月25日，英伟达的“老对手”AMD还火速为DeepSeek站台，宣布全新的DeepSeek-V3模型已集成至AMD InstinctGPU上。
DeepSeek-V3在仅使用2048块H800 GPU的情况下，完成了6710亿参数模型的训练，成本仅为557.6万美元，远低于其他顶级模型的训练成本（如GPT-4的10亿美元）。因此，一些人认为，DeepSeek可能会颠覆英伟达在AI硬件领域的主导地位。
美国私人投资基金Noah's Arc Capital Management认为，DeepSeek-V3模型的突破显著降低了AI培训成本，使AMD GPU成为比英伟达更具有成本效益的替代品，增强了AMD的市场地位。
今天多只DeepSeek概念股一字涨停。
每日互动20%一字封板，普联软件、金财互联、南兴股份午后涨停，拓尔思触及20CM涨停，彩讯股份涨超10%，世纪天鸿、焦点科技等纷纷冲高。
港股相关产业链公司也迎来强势上涨。美图公司涨超16%，万国数据、商汤盘中一度大涨逾11%，金山软件、第四范式等公司跟涨。
昨天市场人士就对DeepSeek概念股进行了相关总结，但亦有相关人士表示，除算力租赁相关之外，其他的都“不靠谱”。卓创资讯证券事务部门相关负责人表示，公司已在互动易上辟谣与DeepSeek的合作关系。
DeepSeek让Meta的生成式AI团队陷入恐慌。Meta CEO扎克伯格表示，DeepSeek很先进，中美AI差距非常小。要加速研发Llama4，计划投资650亿美元扩建数据中心，并部署130万枚GPU以“确保2025年Meta AI成为全球领先模型”。
02
算力大跌，
AI牛股失守60日线！
更为关键的是，DeepSeek R1、包括去年12月底发布的v3，训练成本仅需500多万美元，还没有Meta AI部门的一个高管工资高，整体成本不到OpenAI o1的1/30。每百万个token的查询成本仅为0.14美元，而OpenAI的成本为7.50美元，便宜了98%，而且允许开源。这让华尔街算力板块投资人感受到了凉意。
1月26日晚，美股纳斯达克指数大幅低开，AI龙头股集体跳水，英伟达、博通大跌。
日股市场同样未能幸免，主导星际之门计划的软银集团股价一度下跌近6%，创下去年11月1日以来的最大跌幅；东京电子和Disco均跌超3%。
A股市场，算力概念股于早盘一度回落。
寒武纪-U盘中一度跌近10%，4个月来险些守60日线支撑，股价较高点回落超22%。
午后算力硬件股持续下挫，铜连接、光模块、数据中心电源方向领跌，沃尔核材、新亚电子、华脉科技、瑞斯康达、雄韬股份跌停，仕佳光子、天孚通信、神宇股份、申菱环境、兆龙互连等多股跌超10%。
半导体港股午后跌幅扩大，中兴通讯、中芯国际、华虹半导体等大跌。
分析人士认为，R1的成功可能削弱了市场对AI芯片需求的预期。因为DeepSeek得益于算法优化、硬件适配和模型架构改进，以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型，并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。
雪球用户@股市星球总结说：以前大家都是往死里堆算力，买卡给大模型喂数据，算力就是唯一……DeepSeek让国内外的大佬怀疑人生了：它直接提出了一个全新的训练思路，让AI自己和自己PK寻找变强的路径。类似当年下围棋的AlphaGo高级版 Zero，人类只规定规则和胜负结果，然后AI互相对弈来实现模型的迭代进化，无需人类过多监督微调与奖励模型。这属于算法的重大革命性创新。
03
银行股活跃
多只ETF因高溢价停牌
银行板块盘中活跃，工商银行、中国银行盘中涨超2%。
燃气板块午后震荡上行，中泰股份涨超5%。
AI智能体概念走强，普联软件、金财互联、南兴股份午后涨停。AI语料板块上涨，视觉中国等盘中涨停。
中交地产、万通发展、南国置业、新华联、荣安地产跌停，绿地控股、锦和商管、华夏幸福、光大嘉宝、万科A等跌幅靠前。
华泰柏瑞、华夏、易方达、嘉实4只沪深300ETF成交额均已超越上日全天，其中华泰柏瑞沪深300ETF成交额超45亿元。
因二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价，9只货币型ETF午后集体停牌。截至午间收盘，华泰天天金ETF涨9.21%，报117元；广发货币ETF、融通货币ETF涨逾6%，其余6只涨幅均超3%。
多只跨境ETF尾盘触及跌停，南方沙特ETF、标普油气、标普消费ETF、亚太精选ETF、两只德国ETF、法国CAC40ETF集体触及跌停。
04
各AI在拜年花样上“各显神通”
临近春节，国内AI圈热闹非凡，多个大模型再次迭代、新产品层出不穷，包括豆包大模型1.5Pro、月之暗面Kimi k1.5模型、DeepSeek-R1模型、MiniMax开源模型系列Minimax-01等。
近日，AI智能体GLM-PC开放体验，推出拜年“新玩法”。经测试，在向GLM-PC下达“给群里所有人发送新春祝福”的任务后，GLM-PC即为该微信群的各位成员定制了不一样的贺词，且“细心”地附上了对方名字，无须手动操作便能完成发送。
抖音旗下豆包平台近日推出“福蛇”“舞狮”“年画娃娃”等颇具春节特色的智能体。它们不仅能够普及春节知识、撰写新年祝福、生成新年图片，还能与用户玩猜灯谜游戏，提供许愿平台以及电话语音服务。
百度旗下的文心智能体平台推出“云游中国年”活动。来自34个省级行政区的AI智能体分身，包括“京城阿玛”“陕西秦小俑”等，正以极具地域特色的方式，成为用户吃喝玩乐、旅游打卡等方面的向导。
在此也特意祝各位读者们新春愉快，蛇年账户长虹！
雪球官方投资课程升级！
14章核心课程，聚焦大类资产投资方法论，重点介绍A股/港股/美股/债券/商品等资产的特性；精讲优秀标的案例；入群即可获得1本配套教学书籍……快来加入！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。
雪球基金是获证监会核准的持牌基金销售机构，提供安全高效的基金投资服务。
