编辑 | 李菲儿
审校 | 格里菲斯
最近形势发生很大的变化了，人人都在谈股票，网上也有各种胡说八道的人，我可以明确的告诉大家，中国股市里的绝大多数股票是没有任何投资价值的，一文不值。
今天，我们就和大家说说股市里的最重要、最基础的常识：哪些股票才有真正的投资价值？
前段时间我刷到一个李国庆的视频，视频里讲的是这样一件事：
旁白：李总，有人说你已经财富自由了，该享受生活了，为什么还要带货呢？
李国庆：我的财富数字看着很大，但在账上抠着，不分我呀，所以我是有财富，但没自由。
这句话就非常经典地说出了股市的本质。
李国庆是当当网的创始人，持有当当网27.51%的股份。这些股份具体值多少钱不知道，因为当当网没有上市。但是据李国庆自己说，这些股份怎么也得值几个亿。
虽然李国庆持有当当网27.51%的股份，但是那些股票是无法卖出的，所以他的财富只是账面上的，根本就拿不出来。
李国庆为什么没有办法卖出自己持有的股份？
主要有两个原因：
第一，根据当当网的股权结构，李国庆持有的股份中有一部分是代持其儿子的股份，这部分股份实际上不属于李国庆本人，因此他无法直接卖出这部分股份；
第二，李国庆只是当当网的小股东，转让股份需要经过其他股东的同意和相关的法律程序。当当网的大股东是他的前妻俞渝，持有64.2%的股份。前些年，李国庆为了夺权，和他的前妻闹出一场“抢公章”的狗血剧，你觉得他的前妻会同意他卖出股份吗？
这就是李国庆在视频里说“他的财富数字看着挺大，但那也只是账面上的，根本就拿不出来”的主要原因。
其实，股市的原理就和这个差不多。
下面我们给大家举个简单的例子，大家就很容易理解了。
假设我现在以我的公众号为基础，想成立一个文化传媒公司，需要1000万的资金——由于我的公众号比较小，我想要把它做大就需要成立团队、就需要到处做广告，这都需要钱，如果让我自己拿这笔钱，我拿不出来，而现在公众号在走下坡路，对我来说，花那么多钱成立团队、做广告，风险过大。
这个时候怎么办？
我只能去拉投资：我成立团队、做广告和各种运营需要1000万，我自己出501万，剩余的499万让其他人投资。
这时我就会给大家“画大饼”：现在我的公众号一年能赚50万，如果你投资我，我的公众号就能做大，以后每年的利润就能达到100万（甚至更高）。现在我们共同出资1000万，只要10年我就能把这1000万赚回来了，10年后就是纯赚。
你被我说动了，拿了499万给我。
就这样，我成立一个文化传媒公司，我只有50.1%的股份，你持有49.9%的股份，我是大股东。
假设我成立这个公司后，通过建立团队、广投广告，公众号发展成了一个超级大号，第一年就赚了1000万，你觉得我会把这1000万的利润分给你吗？
如果我是一个有良心的人，我就会把赚到的这1000万分了，我拿501万，你拿499万，你一年就回本了。但是，也会有人是不会这么做的，他会找各种借口不给分的。
假设我不想给你分，我就会对你说：我们公司现在还很小，今年赚的钱咱不能分，咱得继续扩大团队、继续加大广告投放力度，把公司做得更大，赚更多的钱。
你愿意吗？
你当然不愿意！
你已经投了那么多钱，赶快把本收回来才是你最想要的。但是，你没有办法，因为我是大股东，我说了算。
我为什么不想把赚到的钱分给你，难道是我真的想把公司做得更大？赚更多钱？
并不是！
而是我觉得，这个公司能发展到现在这样完全是我一个人的功劳，虽然我已经给自己开了很高的工资了，但是利润还有那么多，我根本就不想把钱分给你，我得想办法把那些利润都装进自己的口袋里。
如何才能把那些利润放到自己的口袋里呢？
最简单的办法就是：扩大团队。
我把我的亲戚全部拉进团队里，然后都给他们开高工资（我给他们每人每年开20万，然后要求他们私下里每人每年给我10万），这样一来，第二年公司就没有什么利润了——利润通过各种形式进入我的口袋了。
这时候，你肯定要反对了。但是反对无效，因为我是大股东。
在中国的股市里就有很多这样的公司：
第一，公司赚钱了，大股东也不会分你一分钱；
第二，公司赚钱了，大股东会想尽办法把钱转移到自己的口袋里。
这样的公司你觉得有投资的价值吗？你要是买了那种公司的股票，其实就是买了一张废纸，一钱不值。
或许有人说，我也不是想投资啊，我只是想炒股啊，我只是投机啊，我买了股票并不指望它的分红，而是想等股价涨上去后再转手卖给别人啊！
如果你要这么想，那么你就是在赌博了，这就成了一个“庞氏骗局”——你能确定你就不是最后一个“接棒人”？
在中国股市里，连续五年未分红的公司有700多个；近5年退市的公司有150多个；今年上半年，亏损的上市公司有600多个……所以，在中国的股市里，很多公司是没有任何投资价值的。
那么，我们该如何选择好的股票呢？
我认为，有两点是非常重要的：
第一，公司业绩比较稳定；
第二，公司分红比较稳定，且股息率比较高（股息率=分红金额/市值=每股分红/股价）。
只有选择这样的公司，你才能做到攻守兼备——哪怕被套了，你也只是账面上的损失，并不是真正的损失，也有解套的那天，而且你还能有稳定的分红收入。
如果你有100万，存银行的利息有2万。但是，如果我告诉你，如果你买了银行的股票，每年给你的分红有4万，你会如何选择？
只要你不傻，你肯定会买银行的股票。
下图是某个银行历年分红和股息率变化的曲线，我们可以看到：这个银行每年都分红，而且股息率非常高，平均达到了5%左右（远超存银行的利息）。
当然，咱不是推荐大家买银行的股票啊，我们只是提供一个思路——银行股一般都是大资金玩的，大资金在乎的是稳定的分红。
另外，股息率也是一个变化的值——如果现在某个银行的股价是10块钱，你买入100万元，假设股息率是5%，那么到年低你就能拿到5万的分红。但是，如果你在10块钱的时候买入100万，现在股价跌到5块了，假设它的股息率依旧是5%，那么你只能拿到2.5万的分红了，这就和存银行差不多了。
毫无疑问，这类股票是攻守兼备的——牛市中，你购买了那些公司的股票，不但能拿到高分红，还能享受到股价上涨的好处；熊市中，你购买了那些公司的股票也能拿到高分红，而且将来经济形势变好了，你也能解套。
但是，如果你投机性的买入一些垃圾股，一旦被套了，那么你可能这辈子都没有解套的机会了。
现在大家知道该如何投资股市了吧？
我们再重复一遍：中国股市里的绝大部分股票是没有任何投资价值（仅有投机价值），只有那些具有稳定业绩且高股息的公司有投资价值。
哪些公司有稳定业绩且高股息呢？
当然是那些具有“垄断特征”的国有企业了：很多国有企业关系到国家的经济命脉，国家不允许私人介入的，具有稳定的业绩；另外，国有企业的钱也不是个人的，为了给投资者留下一个“好印象”，它也没有必要把利润抠着不分红。
知道哪些公司具有投资价值，接下来的事情就交给你们自己去选择了，毕竟国企也是不同的——有的国企经营地比较好，但有的国企也在走下坡路，这就要你自己去分析了。
反正，自从我对股市有相对较深的理解后就从来没有买过私企的股份，全部都是买的国企股票。
做一个投资者，不要做一个投机者！
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