这阵子A股的普涨，让很多人奔走相告：牛回，速归。
首先这次大涨，区别于之前的跷跷板行情，一边锣鼓喧天一边叫苦不迭。
即便有 “资金吸血鬼”金融板块带飞，也没出现其他板块的抽血效应，反而是像最近席卷全国的雨水一样，雨露均沾。
颓了许久的大A，突然被某种神力扶了起来，而且是大涨特涨的那种，显然仅靠北向资金是支撑不起这种局面的。
之前说过，其实咱们市场有自己的特色，涨或跌，从来都不是钱多钱少来决定的，而是由上面阶段性的需要。
这一年的逆周期操作，其实药劲儿已经很大了。但市场就是没有反应，超发的货币，既没有流入地产，也没有进入股市，那都去哪了呢？
之前说过：润，罚，躺，必居其一。
这些发出去的钱，基本都在金融系统里空转，也可以说是在守株待兔，隔岸观火。怎么才能把它们拉出来干活，也体现了我们的高层智慧。
简单概括就是，由政策工具箱里面的三大法宝：“喇叭”、“大饼”和“大棒”来解决。
作为史上性价比最高的政策工具，专业术语叫“窗口指导”，这几年可谓是常用常新，屡试不爽。
前两天重磅会议提出的活跃资本市场，提振投资者信心。核心是鼓励看热闹的资金“多进少出”。
但光喊话也是不够的，搞管理讲究刚柔相济，恩威并施，那就还需要“大饼+大棒”来出场。
那大饼是什么呢？
这个我们从年初就说过了，当时口罩放开恢复常态，决策层就提出了“中特估”或者“金特估”的概念，意思是要把今年的重点放在“国企改革”，之后通过“资本市场的重新估值”来促进资金的健康循环。
在地产的饼已经啃不动的时候，市场急需一个新畅想。
所以这个饼恐怕还是贯穿全年的：金融体制改革，成功的话就是堪比“国企股改2.0”市场主线。
最近很多金融机构的“一把手”履新，说明改革不是喊喊口号。
比如以前的贷款和债市长期偏向国央企，民企被迫迎来一轮又一轮的信用危机，想要改变，需要长期面临“刮骨疗伤”的痛苦。
真正的改革不是从股市开始，而是和债市、理财包括一级市场一起在变。
但改革只是手段，终极目标依然是实体经济。
这个过程并不容易，短期大家还是要准备好面临“刮骨疗伤”的痛苦，大A也不可能长期脱离经济的基本面，这个阶段我们需要观察高层落地这个政策的决心。
说到落地，光有大饼肯定也还是不够的，毕竟饼画的太多，总是吃不到的话大家就要质疑了。
也就是当下掣肘复苏最大的障碍：信心。
这个问题要怎么解决呢？就要靠大棒出场了。
就在前两天，能够直达高层的“互联网+督查”平台开始公开征集阻碍民营经济发展的线索。这次的问题线索征集，而且把可能出现问题的类型都列了出来。
比如我们前面提到的拖欠民企款项问题，公告中明确提到“有关地方和单位，以内部人员变更、等待竣工验收为理由，拒绝支付或者长期拖欠款项”的问题。
针对性相当明显，可以看到巡查工作确实交了不少作业。
换句话说，这种有共性的问题，定性的事儿大家已经不用操心了，也不用怕得罪人。
去年我们也说过，很多大家看起来的混乱，并不是一个简单的“敌我关系”的归因，而是要知道从政策到落地，有很多层面的利益冲突，决策层和老百姓应该是站在一起的。
只要大棒交给我们，民营经济的信心盘活，也就未来可期。
不过提出问题还只是开始，问题真正得到解决才能迎来民企的春天。今天上午，7月份的PMI出炉，跟五六月份相比，缓慢改善，但是依然没有回归荣枯线。
总之，无论是喇叭、大饼和大棒，都是政策工具，但市场能不能接住，还需要一系列数据的印证，作为春江水暖鸭先知的股市，这几天可以说是给这场国企改革的启动再次鼓足了士气，响应对政策层喂奶的认可。是一个良性循环的开始，万事俱备还欠市场数据的东风。
一切有为法，如梦幻泡影。
对于资本市场，从宏观历史视角来看，很多事情自然就有了答案，如果执迷于市场指标的障眼法，很容易就被裹挟，毕竟只有被套牢才是真正的长期资本。
