见字如晤，恭喜发财
股市今天又成功蹲来了一波G点…
重磅的zz局会议给明年经济来了一波定调，显然很多地方的政策表述是超预期的，本来昨上午的外围小作文刚给市场注入悲观预期，下午中央zz局的经济会议通稿便喜从天降！A50期货，直线拉升4个点，3倍做多富时中国ETF盘前涨超17%！
简直924雄风再现！今天的市场硬起来已是必然。且看下大家比较关注的几点：
1）全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成
也就是2024年5%的GDP增长顺利实现，年底了，国运恒盛，我们除了表示祝福祝愿，别无他表。
不管它了，反正弟兄们的目标也已提前实现。
2）“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”及“加强超常规逆周期调节”
对财政和货币政策的措辞，向来很考究，也是市场重点咂摸政策预期导向的核心。而这次用了“更加积极”＋“适度宽松”＋“加强超常规”的全新组合阵容，准备迎接这波团战。
货币宽松预期加强，“适度宽松”的表述是2011年以来首次使用的表述，“超常规逆周期调节”更是首提，结合最新的CPI和PPI数据，放水的必要性有点必要。
3）稳住楼市股市
9月指出房地产要“止跌回稳”后，今再提“稳住楼市”，也少有的要“稳住股市”。
这里用的字是“稳”，而并非“发展”，也再次说明了在复苏过程中对楼市和股市的基本态度依然是“托底”。所以对楼市的赞歌少唱点少蛊惑人心，对股市的大牛快牛少抱幻想。房地产会稳定的，牛市也会来的，但不是立刻马上。
稳股市也是稳预期，现在咱资产基本都在房子和股市里，稳住股市才有信心提振消费，这算是一回事。可以确定的是，此次会议以后，大盘再如何调整，咱起码不用担心再回3000接人了。
4）要大力提振消费、提高投资收益、全方位扩大国内需求
对内需的重视程度略超市场预期。市场之前关注到主要是化债（6＋4＋2）的相关政策资源，对小作文之前传言的消费刺激并没有实质落地，之前略悲观。
而这次的政策表述，再次打开了市场对促消费政策的想象空间，万一…
另外，咱如此灵活的CPI数据，不足1%的状态也竟然已经维持了一年多，也就是说咱紧巴程度保守看也至少已经一年以上！
去杠杆的进程可能要走向债务货币化，走向通胀了，如若真的启动，可是会割人的…到时候咱现金可就别再捂那么严了，但更忌讳盲目出手…
5）要以科技创新引领新质生产力发展、建设现代化产业体系
强调了科技创新的引领作用，科技自立才是安身立命，自我救赎的核心，也依然是后市题材的主线之一。
对于以上，大家必然还是最关心自己的钱袋子，我们认为：
1、结合货币政策和股市定位的表述来看，市场底部有较好支撑，在明年宽松的货币政策预期背景下，市场空间有希望打开，所以接下来如果市场出现调整，也是低位布局的时机；
2、大的方向上，除了科技主线外，消费等顺周期板块可以多多关注，由于顺周期板块更多的是博弈政策，所以实在要参与的话，短期可以先做到经济工作会议前，并结合政策落地情况灵活调整；
3、考虑到A股一贯的风格，消息落地之时大概也就是兑现预期的时候，因此在今天市场冲高之际，稳健型投资者也可以考虑兑现部分收益。毕竟相对924那波，现在的价格已经不低了。
爱就一个字，我再说一次。
任何时候，我都不建议散户头铁炒股，硬是要上这个最贵的知识付费课，就少准备点学费，杠杆千万千万就别碰了，福分不够就别贪那个果，别成为那个代价。散户的上节大课是10.8号，不知道课程内容消化好没有。
不过整体而言，近期管理层的定调看，A股明年面临的政策环境总体还是非常友好的。
对于实在管不住手，不懂选股又想要“上车”的投资者而言，指数基金算得上还不错的选择，之前也有过多次提及。其中比起行业指数，中证A500指数要更加均衡，且“新质生产力含量”更高，既符合政策方向，也适应了市场结构的变化。
此外，政策端也为ETF提供了良好的发展生态，11月15日，证监会正式发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，将中证A500等指数成份股公司纳入应制定市值管理制度的覆盖范畴，指数内在长期价值有望进一步增强。
自11月15日上市以来，A500ETF基金（512050）备受市场青睐，已累计获资金净流入超110亿元，不到一个月的时间，规模就迅速增长至130亿元。
如果你是一位偏好大盘价值风格，坚定看好大A后市表现，也相信新行业龙头股的成长性，且能承受权益资产的波动的，可以多关注下A500ETF基金。
对于后市的看法，市场也是一直有两种分歧。
乐观者认为，在2024年3月政策底出现、2024年9月市场底出现之后，2025年企业将出现盈利底，即会进入“流动性牛”到“基本面牛”的转变。
悲观者则认为，2024年下半年的行情来自于估值修复，如果乐观的基本面在2025年一季度的市场没有兑现，市场将重新回归。
这种对明年宏观基本面的分歧，也造成了机构对明年的资产配置的不同侧重。尤其是对红利资产的偏好，出现了明显的差异：乐观者基本上抛弃了红利资产，全面转向中小盘和科技；谨慎的投资者，仍然偏好红利资产。
而就我个人来说，短期乐观，中长期谨慎乐观。是不是转向全面的多头还是要观察经济数据转暖是否具有连续性，以及经济会议落地的消费刺激力度和财政赤字扩张率。
毕竟，房地产周期的影响势大力沉，我们要正视几十万亿的房地产相关产业依然处于严重过剩状态，经济周期也绝非靠一二政策就能无痛化解。
因果不空不灭，但我们已在自度。除了自度，他人爱莫能助。
吾性自足，不假外求。相信我们，相信国运。
至于明日如何，今天嗨完再说…
