昨晚美国美国6月CPI同比3%,预期3.1%,前值3.3%,老美CPI超预期回落,美联储9月降息的概率冲高至近90%。
美联储降息,理论上是利好科技股的,但昨天纳指反而大跌。
为什么?
美股顶着高利率一直涨,本质是高利率强美元下,美国不断向全世界流动性虹吸流动性,所以走出了美元资产泡沫,七姐妹、BTC、黄金、铜等都是如此,吸收超额美元投机流动性的海绵。
一旦降息预期坐实,美元指数走弱,看似利好,但盘面立刻就开始整体走弱。
比如黄金,全球央行本轮增持,就是因为强美元指数、弱美债,全球其他央行只能抛美债、买黄金,来对冲外储的投资减值。
一旦美联储降息、美债上涨,央行正确的做法是卖黄金,换美元,买美债,套利债券价格上涨的外储投资收益。
年初我讲过,老美降息预期一旦确立,纳斯达克反而会开始跌,现在终于是验证了。
6月3日,巴菲特的伯克希尔哈撒韦闪崩99.99%。
虽然交易所站出来说是技术故障,成交的单子都不算,但这种事情发生在如此庞然巨物身上,历史罕见。
这件事以后,伯克希尔的成交量就急剧下降了,不到之前的五分之一。
更值得注意的是,在此之前的几年,伯克希尔的交易量一直稳步上升了好几十倍,现在却突然断崖式下跌。
事出反常必有妖,感觉有大事要发生。
根本原因是,为了应对疫情的冲击,美联储向市场投放了天量货币,推动资产价格快速膨胀,金融市场的成交量也水涨船高。
但世上没有免费的午餐,天量流动性也导致了老美和欧洲极高的通胀,为了抑制通胀,美联储不断抽回流动性,现在到了该为过去几年的疯狂买单的时候了。
纳斯达克昨天在降息的大利好下,反而大跌,就是美股科技板块崩盘预兆。
摩根大通(小摩)首席全球策略师大卫•凯利认为,年内有望降息两次,但美股极高的股价可能面临大幅回调的风险。
华尔街传奇投资者胡斯曼甚至表示,标准普尔500指数似乎是1929年股市崩盘之前以来被高估得最严重的。美股下跌70%都并不令人意外。
我知道很多朋友现在对美股尤其是纳斯达克的信仰很深,但多看看这些反面的观点,情况不对就及时提裤子闪人,非常非常重要。
不过,美股高位科技股要崩,不代表美股就彻底完了。
大多数人估计都看到了纳指大跌2%,但没注意到罗素2000小盘股指数大涨3.6%。
近期,美股和A股都出现了风格的切换。
美股:今年以来很弱的罗素2000(昨天前只涨了1%),昨天大涨;今年以来很强的纳指(昨天前涨了22%),昨天大跌。一个交易日,纳指和罗素2000的差距高达5.6个百分点,是有记录以来最大差距。
A股:前期大跌的锂电、CXO、光伏,这几天领涨;前期大涨的避险红利板块,这几天领跌。
国内外都在开始掉转枪头,买低卖高。
美股投资者开始恐高了,所以资金流向美股中的较低的板块,也可能会流向港股和A股这种全球最低洼地,今天港股大涨2%,就是预演。
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1、水晶光电实控人被立案调查并实施留置措施,持有的股民昨天还KTV,今天直接两眼黑,A股不明风险可真是太多了。
2、希腊正式实行六天工作制,欧洲人都开始努力了。
3、某平台紧急下架油罐车轨迹查询功能,起因大概是自媒体在货运平台查询到了大量油罐车轨迹的开源数据,并从中梳理出多家涉事企业。
厉害了,拔网线的速度可真快。
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总之,我认为美联储9月份降息预期实锤,是真正对中长线有决定性意义的事件,毕竟,“股市是货币的晴雨表”,一切资产的估值锚,都是利率。
这个利率,不是名义利率,而是扣减通胀后的实际利率。
长期以来由于央行首要目标是保汇率,2月份降了一次LPR后,一直没有降息,导致中国的实际利率非常高,老美降息后,央行就有降息的空间了,不说彻底扭转局面,至少会大幅缓解市场的弱势。